四川
1月29日，A股三大指数走势分化，电网设备板块震荡整理。截至10:43，全市场唯一的电网设备ETF（159326）跌幅1.30%，成交额达8.03亿元，持仓股威腾电气领涨，宏盛华源、红相股份、华明装备、汇金通、华通线缆等股跟涨。
电网设备ETF连续15个交易日获得资金净流入，合计“吸金”128.47亿元，最新规模为176.89亿元，创成立以来新高。
消息方面，不同地区电力供需形势存在差异。区域视角：1）中国：“十五五”期间我国电力供需趋向宽松，电网投资有望保持韧性；2）美国：2025-2029年美国公用事业资本开支复合CAGR为4.6%，数据中心是电力基建投资重要增量，由于美国电力供给瓶颈突出，投资偏向发电；3）其它：欧洲用电量增速预计上行，新兴经济体电力需求依然强劲。供给瓶颈：1）美国电力变压器交货期微降，但交货周期仍在100周以上；2）头部企业燃气轮机排产至2028年，驱动力包括燃气设备更换周期、AI数据中心快速扩张以及能源转型。
国海证券表示，受益于显著更短的交付周期，国内高压设备企业出海有望持续突破，海外市场空间是国内近4倍，国内头部主设备企业海外营收占比不足35%，海外扩张空间大。数据中心是全球各地电力基建投资的重要驱动力之一，1）重点关注北美方向相关的电力设备短缺，以及具备电力变压器出口能力的企业；2）关注数据中心供电新技术；3）关注国内与东南亚数据中心电力基建相关标的，以及欧洲电力基建相关标的。
电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高。
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