从春晚看，具身智能从炫技到落地的关键一年

文 / 梁添

来源 / 节点财经

说到机器人，很多人的第一印象大概就是2025年春晚舞台上转手绢的宇树机器人了。

不过相比起去年宇树的一枝独秀，今年春晚的机器人含量会更高。

目前，已有魔法原子、银河通用、宇树科技、追觅四家具身智能相关企业公开官宣成为今年春晚合作伙伴。

有着亿级流量的春晚，从来都不是单纯的文艺演出，而是一个观察中国产业脉动的绝佳窗口。每一年出现在春晚舞台上的品牌，往往对应着当时最具扩张力的产业发展方向，与品牌的增长野心。

当然，在物理AI被认为是通往AGI必经之路的时代，机器人自然担得起这个声量与期望。

谁在争夺春晚的流量放大器？

今年春晚，值得我们期待的是，不光亮相的机器人企业数量会增多，玩法也将会从单纯的跳舞转变为“智能交互”上。

以目前官宣的银河通用机器人为例，据介绍，将重点展示在复杂场景中的自主决策能力与高效协作水平，这意味着观众将看到的不是预设程序的重复动作，而是具备环境感知、即时反应与“温暖服务”体验的智能体。

追觅科技也会着重展示互动与感知能力。据悉，追觅科技旗下品牌首驱，具备环境感知、自主决策与精准执行能力的智能出行机器人，将作为科技元素亮相舞台。

春晚是品牌的放大器，这点不需要多说，但对机器人这个行业来说，选择春晚，背后透露出的，是整个赛道的野心与焦虑——首先，他们期待能复刻宇树科技的现象级破圈。

宇树的爆红，让广大普通民众通过屏幕直观感受到了机器人的存在。此后王兴兴更是出现在座谈会，和马化腾、任正非等大佬同为座上客，成为抢眼的科技新贵。这种“被看见”的价值直接转化为市场应用价值。

根据宇树科技2026年1月22日发布的公告，其2025全年人形机器人实际出货量超5500台（指实际出售发货给终端客户的数量，而非订单数量，订单数量更高），2025年本体量产下线超6500台。

与商业化价值同样起来的，还有一级市场“为何会错过宇树”的反思潮。

一时间，整个投资圈弥漫着FOMO（害怕错过）心态，资金疯狂涌入这个赛道，寻找下一个宇树。

据媒体报道，此前很多投资机构曾因太贵、难落地等原因拒绝过具身智能相关项目，但在2025年春节后，决策层态度大转弯，不仅认可了投资必要性，甚至反思当时投得不够多。

恰逢消费赛道、软件赛道资本寒冬，行业热钱自然涌入了这个大有可能是下一个终端入口的赛道。因为，所有人都坚信，机器人，终会像人一样，走进工厂，走到千家万户，替代人，给各行各业创造价值。

这种热情甚至显得有些疯狂，很多创业者甚至在连产品都没有的情况下，获得大额融资；不少刚成立不久的初创团队，在近期几乎没有任何进展的情况下，仍密集完成多轮大额融资。

根据IT桔子数据，过去一年，整个赛道发生304起融资，超过379亿元资金涌入，分别约 2024 年的3倍、4倍。这其中，既有单笔近 20 亿的巨额融资，也有十几家机构扎堆抢投的明星项目。

整个行业也出现了一批百亿估值的企业。目前来看，银河通用以200亿元的估值领先，随后是智元的150亿元估值，宇树科技则为120亿元估值。

融资与上市齐头并进，十余家企业扎堆递交IPO申请。

根据公开信息，宇树科技、智元机器人、乐聚机器人、银河通用、云深处等头部玩家也在加速推进上市进程。

资本狂欢后，谁能留在牌桌上?

说完机器人企业对春晚的流量期待的原因，接下来我们要探讨他们的焦虑。

就像上文所说，FOMO情绪源自于投资人对机器人在未来各行各业势必会发挥巨大价值的共识。但要知道，在科技发展中，泡沫是一个常见的现象，特别是在市场共识形成之后，具身智能赛道也不例外。

一个不容忽视的现实是，机器人赛道仍处于发展中阶段。

2025年年初，金沙江创投合伙人朱啸虎毫不留情地对机器人泼了盆冷水：“我们天使基金在过去几年投过一些早期的具身智能项目，最近几个月都在退出……我问这几个CEO，你们商业化可能的客户在哪里？我感觉他们说的都是自己想象出来的客户，谁会花十几万买一个机器人去干这些活？”

朱啸虎的观点或许相对激进，如果你认真观察具身智能行业，就会发现，去年一年技术进化的脚步肉眼可见。

去年年初，机器人会跑会跳就能惊讶众人，但到了2026年，一种新的声音已经出现——我们并不需要一百万台只会跳舞的机器人。越来越多公司已逐渐在运动智能方面迅速追平，于是，具身智能企业在押注更高阶的规划与决策能力。

根据公开资料，在估值已踏过50亿元的11家整机公司中，除了宇树、众擎两家，其余都将重点放在了VLA等具身大模型的开发方面。

乐观如英伟达黄仁勋，他预判人形机器人以及实现它的技术已近在咫尺，甚至说，“机器人领域的ChatGPT时刻已经到来。”

不过不要高兴太早，虽然技术在进步，但具身大模型技术路线远未收敛。这也难怪投资人可以基本分为两派。

一是，保守起见，退而求其次，开始追求订单量，毕竟看懂技术走向太难，而可量化的商业化能力，才是“算账阶段”里最安全的叙事抓手。

二是，颇有理想主义色彩，愿意押注未来，更聚焦“智能技术的突破与场景适配性验证”。

无论是看订单还是看技术都是头部企业有先发优势，他们拿走了赛道上大多数的资本与人才。整体来看，具身智能企业目前已经呈现头部赢大多注意力的阶段——融资轮次从早期向中后期延伸，头部的11家公司拿走了今年赛道上超过一半的钱。

目前具身智能赛道更像是大航海时代，谁也无法预料到具身大模型的ChatGPT时刻什么时候会到来？在场的玩家们需要做的就是多囤粮草活下去，特别是在政策的支持态度鲜明的情况下。

中国机器人产业联盟执行理事长兼秘书长宋晓刚介绍，“十四五”时期，面对制造业等行业发展，以及家庭服务等领域需求，我国将重点推进工业机器人、服务机器人、特种机器人重点产品的创新及应用，推动产品高端化智能化发展。

政策的托底，给了企业穿越周期的底气，但要活到周期结束，还得靠自己。

不靠融资，如何熬到"iPhone时刻"?

前途是光明的，未来是值得期待的，对在场的玩家来说，只要留在牌桌上就有希望，或许等来VLA技术奇点的到来，或许有明确的全新应用场景，为商业化添一把火。不过，在这之前，他们需要的是强大的自我造血能力，向资本市场证明自己的商业模式是可行的。

维他动力创始人余轶南曾表示，起步阶段，要在五年内实现百万台的量产，投入可能在百亿元级别才能上牌桌，但是这100亿元肯定不是单靠融资能得到的，要有先落地的产品，自造血。

明白了这一点，就不难理解为何大家要角逐春晚。只要上了春晚，势必将行业推向舆论与资本的新高峰，也为2026年的具身智能市场定下更为积极的基调。

今年将登上春晚舞台的魔法原子顾诗韬明确表示，2026年将是魔法原子规模化放量的关键节点，各产品线均设定“千台级别”出货目标。除整机产品外，公司的数采设备与解决方案也已陆续出货，为行业内其他需要真实场景数据的算法公司提供服务，持续拓宽商业边界。

而多次拿下千台订单的银河通用，也希望借助春晚舞台，将商业化能力抬上更高的阶梯。

更具先发优势的是，银河通用早就拿下百达精工等企业的千台量产订单了。这是一个标志性的数字门槛，意味着更为严苛的可靠性、一致性以及成本控制能力，涉及到供应链管理、生产和测试多个环节。仅就这一点而言，后者想要弥合差距至少需要一年。因此，对于银河通用这类在商业化落地颇为领先的企业来说，上春晚曝光，是为了拉开更大差距，继续巩固头部位置。

这个行业还有一段路要走。好在，共识也达成，一切只不过是时间问题。

就像经纬创投张颖的公开发言：“机器人领域蓬勃发展，大赛道，百花齐放，过程中有点泡沫也非常正常。时间拉长，人形机器人赛道一定能出大公司。”

95后投资人崔轲迪更是认为，这一代会诞生一批伟大的人工智能公司，大概率会出现在 2023 年到 2026 年之间。

他更愿意将具身智能领域创始人比作船长，方向感来自不断试错、不断校准。而投资人和创业者正在一起经历一个又一个冒险，在寻宝图上往前更进一步。

目前，无论是资本还是行业，大家都怀揣积极乐观的期望，静等具身智能“iPhone时刻”的到来。因为历史的经验告诉我们，真正有核心技术、场景适配性的企业终将穿越周期，在泡沫退去后显露出真正的价值。

*题图由AI生成