谷歌云、亚马逊AWS相继涨价！云厂商迎来景气拐点？云计算ETF汇添富(159273)连续第三日吸金！

今日（1.28），算力板块震荡，“算力ETF”云计算ETF汇添富(159273)冲高回落收平，全天成交额近5000万元！资金再度涌入，全天净流入超1200万元，近10日已累计“吸金”超1.3亿元！

消息面上，海外云厂商普迎涨价潮！当地时间1月27日，谷歌云正式官宣涨价。自2026年5月1日起，对Google Cloud、CDN Interconnect、Peering以及AI与计算基础设施服务进行价格调整。对于涨价理由，谷歌云表示，其持续优化网络能力，以支持新的使用场景和应用。公司在全球基础设施方面进行了重大投资，旨在提供高吞吐量、低延迟的连接。这些价格更新是为了使定价与这些服务的价值和性能相匹配而开展的持续工作的一部分。

谷歌并非首家调整价格的云厂商，1月23日，亚马逊云科技AWS近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%。有分析指出，此次涨价或引发行业连锁反应，国内外云厂商或将跟进。

截至收盘，云计算ETF汇添富(159273)标的指数热门成分股多数飘红：受云服务涨价驱动，IDC数据中心概念股冲锋，网宿科技涨超15%，光环新网、优刻得-W涨超2%。其他成分股中，云赛智联涨超3%，中际旭创、阿里巴巴-W、腾讯控股涨超2%。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

【北美云计算龙头开启涨价，产业迎来重要拐点】

国联民生指出，北美云计算龙头开启涨价，产业迎来重要拐点。2025Q4，AI产业链开启通胀传导，从存储到CPU后，云计算或为下一通胀方向。AI需求持续提升导致AI产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，云计算厂商涨价或带来价值重估机遇，据维科网云计算观察，AWS本次涨价标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破。

从北美几大云厂商看，其云业务相关收入整体呈现积极增长态势。伴随AI需求的增长，AI推理等需求整体提升，进而推动云厂商云业务收入持续提升。以亚马逊云为例，2025财年第三季度财报显示，得益于AI基础设施的强劲需求以及客户持续加速上云进程，亚马逊云科技第三季度净销售额达到330亿美元，同比增长20%，创下自2022年以来最高增速。同时，其季度营业利润由2024财年第三季度的104.47亿美元增长至114.34亿美元。

英伟达投资20亿美元云服务商CoreWeave，云计算重要性有望进一步提升。2026年1月，英伟达与CoreWeave公司宣布扩大长期的互补合作关系，英伟达以每股87.20美元的价格投资了20亿美元的CoreWeave A类普通股。

AI成为云计算发展的重要动力，基础设施有望与上层应用实现共振。

1）AI Agent时代，对Infra的要求持续提升。据阿里云官方，首先，需要大规模弹性的沙箱环境作为任务执行的基石；其次，要支持会话级状态保持与长时间运行，从而满足多轮推理与复杂任务编排的需求；同时，灵活的工具调用服务与强大的知识记忆能力，是其实现更高智能化水平与持续学习的关键。

2）从国内云计算龙头看，AI成为及其发展的重要动力。阿里云通过高效的弹性沙箱调度机制、弹性扩容机制、高质量的搜索和记忆服务等方式，保障AI Agent高效运行。2025年腾讯云实现多个发展成果，同时在多个场景中，腾讯云赋能客户与合作伙伴，用AI实现效率的提升。

（来源：国联民生20260128《计算机行业动态报告：全球视角看云计算景气拐点》）

【机构：世界正处于AI产业革命，若算力板块短期调整是机会】

中信建投认为，亚马逊近期对其AI算力服务——EC2机器学习容量块的价格上调15%，标志着多年来云服务价格“只降不升”的惯例被打破，反映出算力供给紧张的情况。

模型方面，全球最大AI开源社区Hugging Face最新数据显示：阿里千问开源模型下载量破10亿次，是全球首个达成的开源大模型。建议一方面关注云计算服务商，可能跟进涨价，另一方面持续推荐AI算力板块和AI应用。

近期，算力板块走势纠结。中信建投认为一是市场对2027年的需求展望仍存分歧，二是板块持仓较重。如中际旭创和新易盛分别登上主动基金头号重仓股的第一和第三位。目前世界正处于AI产业革命，类比工业革命的影响深远，需要以更长期的视角去观察。对AI带动的算力需求以及应用持续乐观，算力板块短期的调整是机会。

（来源：中信建投20260126《亚马逊云计算涨价，千问衍生模型数创新高，继续推荐AI板块》）

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