存款搬家打开银保“黄金窗口”：分红险唱“主角”，热度之下渠道内卷、短期产品博弈

（图片来源：视觉中国）

蓝鲸新闻1月28日（记者 石雨 实习生 杨硕）"之前存的三年期定期快到期了，利率越来越低，想选个收益高的产品"。定存到期后，不少银行客户开始思考下一轮的配置，居民资金正寻找新的"出路"。

从蓝鲸新闻记者从业内了解的情况来看，今年"开门红"期间，银保渠道延续了强劲增长势头，新单规模保费持续高速攀升。据业内统计，仅元旦假期3天，近40家寿险公司通过银保渠道揽收超700亿元新单保费——海量定存到期的背景下，保险机构承接了一波"泼天富贵"的流量。

近日，记者线下走访了多家银行网点，多位银行客户经理向记者表示，针对有中长期资金配置需求的客户，"分红保险是我们绝对主推产品，保险在客户资产配置中的占比较往年有明显提升。"

不过，这股热潮下也存在分化。有机构人士向记者透露，目前不同险企在银保渠道的策略与表现分化，部分机构为抢占市场份额，在银保渠道费用上持续加码，如此"内卷"给同业造成挤压；部分机构主推的短期分红型产品走热，拉动新单保费的同时，给投资端带来压力。

巨量定存到期，保险成重要资金"出路"

自2025年末起，巨量存款搬家现象加速蔓延。多位银行客户经理向蓝鲸新闻记者反映，近期客户理财咨询量大幅攀升，各类金融产品均有客户下单。"现在很多客户都更注重资产配置，不会把所有钱都存定期了。"

事实上，自2025年末起，存款搬家现象已出现加速迹象。近期多家券商的测算数据进一步印证了这一趋势的持续性——2026年定期存款预计到期规模将突破50万亿元。

如国盛证券预测，2026年居民和企业部门中长期存款到期规模为58.3万亿，招商证券预测2026年到期存款规模达114万亿元，到期的两年及以上的定期存款规模为44万亿。

随着大额存单普遍下架，居民对定期存款的续存意愿减弱，资金不再局限于传统储蓄渠道，而是持续向保险、理财及基金等多元金融产品迁移，更有资产配置思路。

对于"存款搬家"现象的本质，东方金诚金融业务部高级副总监王宏伟向蓝鲸新闻记者分析，这是宏观经济环境、利率周期与居民储蓄行为共同作用的结果，核心是低利率环境下的结构性资金重配。这一趋势下，资金流向呈现出大额化、长期化及保障性需求增强的鲜明特征。

这场资金迁徙的浪潮中，银保渠道依托于场景、客群与产品的多重适配性，也正迎来"黄金窗口"，成为承接储蓄资金的重要阵地。

记者在对多家银行的走访中了解到，在实际接待中，客户经理通常会首先详细了解客户的风险承受能力与资金使用规划。对于资金闲置周期在3至5年的客户，推荐保险产品已成为一种普遍策略。

今年"开门红"期间，部分保险机构人士向记者反馈，银保渠道延续了强劲增长势头，新单规模保费持续高速攀升。据业内统计，仅元旦假期3天，近40家寿险公司通过银保渠道揽收超700亿元新单保费。

另据国金证券预测，2026年1月、一季度、全年银保渠道增量资金分别为3057亿元、5094亿元、11150亿元，对应银保增速分别为91%、59%、28%。

除了定存到期再配置需求，银行端的主动推动也尤为关键。"在当前利率下行、收益空间收窄的环境下，居民存款也在积极寻找出路。"一家银行系险企相关负责人向记者分析，从银保渠道的合作逻辑来看，当前银行存贷差持续收窄，而保险代理业务带来的中收则相对较高，推高了银行对保险业务的积极性。

分红险成银保渠道绝对主力，服务向资产配置转型

分红险等储蓄型产品的迭代升级，成为银保渠道承接资金的核心抓手。

记者在走访中注意到，各银行客户经理推荐的保险产品"列表"，既能锁定保底收益，也能提供了浮动收益向上空间的分红型产品成为绝对主力，万能型产品也偶尔提及，往年热销的增额终身寿险则不太吃香。

"据我了解，寿险公司很多都完成了产品结构的转型，分红型产品占比大幅提升，尤其是在银保渠道，部分机构银保渠道分红险产品占比超过90%"，一家人身险机构相关负责人透露。

"目前在售的分红型产品的保证利率普遍在1.4%以上，这部分是明确写在合同里的，能够保本保息。而分红部分虽然不保证，但一般水平在1.3%左右；以当前的市场环境来看，实现这一收益水平的可能性比较高。"一位大型股份行的客户经理向记者介绍道。

银保渠道的服务模式升级，也成为承接资金的重要助力。记者观察到，银行客户经理在银保业务中的角色已同步转变，不再是单纯推销保险产品，而是以"资产配置顾问"身份，结合客户资金规划与风险偏好，提供适配的产品组合方案。

热度之下藏分化，短期产品博弈与渠道内卷

尽管从行业视角来看，"开门红"叠加存款搬家给银保渠道带来一波业务热度，但并非全员都是受益者。

在交流中，有中型人身险公司向记者表示，尽管公司对银保渠道提出了较去年更高的业务目标，但达成情况并不理想，行业分化态势愈发明显。

背后核心原因之一在于行业"内卷"，有保险公司银保业务负责人向记者介绍，目前部分机构为抢占市场份额，在银保渠道费用上持续加码，对其他公司形成了明显挤压。"我们今年延续以往对于营销旺季的培训支持，并未额外投入，相对被动。"

产品结构差异则进一步拉大了竞争差距。有保险业内人士向记者透露，今年有部分机构将"交3保6""交3保8"等相对短期的分红型产品作为银保渠道主推，这类产品因期限更贴近居民存款习惯、流动性优势突出，更受银行渠道青睐。

记者在走访银行网点时，有客户经理透露，其支行"交3保6"的产品投保的客户很多，目前已没有额度，并向记者介绍了一款"交3保8"的分红型两全保险产品。以32岁女士为例，缴费期3年，每年5万，第8个保单年度时保证年化单利达到1.44%，预期年化单利达到2.77%。

"这类产品主要是搏一个投资的概念，但实际上，产品到期后能否兑现预期收益仍存在不确定性。这种短期属性给保险公司的投资端带来了较大压力，为了尽可能达成预期收益，甚至可能倒逼投资操作趋于激进"，前述保险公司银保业务负责人提醒道。

整体看来，尽管机构表现之间存在分化，短期竞争存在隐忧，但银保渠道借势"存款搬家"走热，仍是不可逆的行业趋势。在此背景下，银保合作亟需加速从"规模竞赛"向"高质量协同"转型。