北京
交易所数据显示，截至10时37分，中国铝业涨幅为10.02%，最新价14.60元，总市值2504.72亿元，封板资金16.24亿元，成交额73.09亿元，换手率4.00%。
市场炒作中国铝业主要围绕行业供需格局展开。供给层面，国内电解铝产能逼近天花板，2026年预计是产能增长最后一年；美国电力系统储备裕度下降，铝企面临与AI数据中心争夺用电能耗压力并导致减产，波及产能约80万吨；海外设备设施老旧、利润薄、复产困难，新产能投放需待2030年；印尼作为全球产能增量主要贡献者，新增产能面临电力供应问题，落地挑战较大。需求层面，交通、电网、储能、铝代铜带来结构增量，新能源车用铝需求稳定增长，中国电网投资延续及美国加大电网投资拉动铝需求，储能爆发带来铝需求增量，铜铝比高位推动下游行业布局铝代铜技术及产线，在多领域实现用铝量提升。
消息面上，高盛将2026年四季度铝价预测从2350美元上调至2500美元，上调2026年上半年伦敦金属交易所铝价预测，从每吨2575美元上调至3150美元，将2026年铝市场供应过剩预期小幅下调至80万吨。上海发布《加强期现联动提升有色金属大宗商品能级行动方案》，推进有色金属市场互通，促进期—现—衍联动发展，提升有色金属大宗商品期现货市场国际化水平，增强“上海价格”影响力，集聚市场主体，培育良好有色金属市场生态圈。多家机构发布研报看好铝行业景气度，认为电解铝企业盈利能力具备全球竞争力，铝价中枢有望抬升。
全球地缘政治冲突加剧引发全球金属供应链重塑，催化关键战略金属矿产资源的需求与价值重估。美元指数偏弱走势延续，人民币汇率相对强势，降低以美元计价的原材料成本，增厚相关行业利润。机构持续看好有色金属板块，加大对顺周期方向的布局力度。
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本文源自：市场资讯
作者：智投君
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