半导体相关ETF领涨，机构看好产业链两大趋势丨ETF基金日报

一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，昨日(1月27日，下同)上证综指日内上涨0.18%，收于4139.9点，最高4158.8点；深证成指日内上涨0.09%，收于14329.91点，最高14403.6点；创业板指日内上涨0.71%，收于3342.6点，最高3366.68点。

二、ETF市场表现1、股票型ETF整体市场表现

昨日股票型ETF收益率中位数为0.0%。其中按照不同分类，规模指数ETF中国泰上证科创板100ETF收益率最高，为3.41%；行业指数ETF中华夏中证全指信息技术ETF收益率最高，为2.67%；策略指数ETF中华夏中证红利质量ETF收益率最高，为0.72%；风格指数ETF中广发上证科创板成长ETF收益率最高，为2.19%；主题指数ETF中华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF收益率最高，为3.59%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

昨日股票型ETF涨幅最高的3只ETF及其收益率分别为：华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF（3.59%）、华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF（3.52%）、国联安上证科创板芯片设计主题ETF（3.44%）。涨幅前10详情见下表：

昨日股票型ETF跌幅最大的3只ETF及其收益率分别为：工银瑞信国证2000ETF（-4.93%）、申万菱信上证50ETF发起式（-4.5%）、富国国证疫苗与生物科技ETF（-4.32%）。跌幅前10详情见下表：

3、股票型ETF资金流向

昨日股票型ETF资金流入最多的3只ETF及其流入金额分别为：华夏中证细分有色金属产业主题ETF（流入16.57亿元）、南方中证申万有色金属ETF（流入7.06亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（流入6.83亿元）。资金流入前10详情见下表：

昨日股票型ETF资金流出最多的3只ETF及其流出金额分别为：易方达沪深300ETF发起式（流出119.24亿元）、华夏沪深300ETF（流出73.5亿元）、华夏上证50ETF（流出51.64亿元）。资金流出前10详情见下表：

4、股票型ETF融资融券概况

昨日股票型ETF融资买入额最高的3只ETF及其买入金额分别为：南方中证500ETF（9.82亿元）、易方达创业板ETF（6.9亿元）、华夏上证科创板50成份ETF（5.59亿元）。融资买入额前10详情见下表：

昨日股票型ETF融资卖出额最高的3只ETF及其卖出金额分别为：南方中证1000ETF（1.17亿元）、华夏中证1000ETF（2275.57万元）、华泰柏瑞沪深300ETF（1979.47万元）。融券卖出额前10详情见下表：

三、机构观点1、银河证券：半导体设备与材料在国产创新顶层设计下逻辑最硬

银河证券指出，近期半导体板块表现较好，核心驱动是产业链景气度提升预期强化。除此之外，在外部环境背景下，供应链安全与自主可控依旧是长期趋势。设备与材料在国产创新顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级。

2、大同证券：半导体产业链呈现显著的结构性变化，趋势或主要围绕两个方面展开

大同证券认为，近期半导体产业链呈现显著的结构性变化，其核心驱动力源于人工智能技术浪潮。综合来看，当前趋势可能主要围绕两个方面展开。一方面，上游核心元器件领域呈现出供给约束下的紧张格局。由于AI加速芯片（GPU/ASIC）对台积电、三星等先进制程产能的优先占据，传统服务器CPU的产能空间受到挤压。同时，存储原厂采取的供应策略调整，推动NAND和DRAM价格出现显著波动。这种供需环境的变化，使得掌握先进制造与核心技术的半导体厂商在产业链中的议价地位受到市场关注。从产业逻辑看，处于类似环节的公司，其短期盈利结构与供需关系可能面临重塑，建议重点关注算力、存储领域。另一方面，中下游的制造与解决方案提供商展现出通过技术创新与业务拓展驱动增长的能力。