先声药业大额BD提振信心，港股创新药ETF涨1.01%

截止1月28日10点14分，上证指数涨0.31%，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.39%。贵金属、油气开采及服务、黄金概念等板块涨幅居前。

ETF方面，港股创新药ETF（159567）涨1.01%，成分股诺诚健华（09969.HK）涨停，石药集团（01093.HK）涨超5%，中国生物制药（01177.HK）、先声药业（02096.HK）、科伦博泰生物-B（06990.HK）、康诺亚-B（02162.HK）、映恩生物-B（09606.HK）、信达生物（01801.HK）、百济神州（06160.HK）、翰森制药（03692.HK）等上涨。

消息面上，先声药业与德国勃林格殷格翰达成一项独家授权许可协议，后者将获得先声药业自研的TL1A/IL-23p19双特异性抗体SIM0709在大中华区以外的全球权益，潜在交易总额最高可达10.58亿欧元。该笔大额BD交易是2026年开年以来的重要行业事件，凸显了中国创新药企的研发实力与全球化潜力，显著提振了市场对板块的信心。

华源证券表示，经过2015-2025年的十年创新转型，中国医药产业基本完成了新旧增长动能转换（创新替代仿制，出海能力提升），尤其是创新药显著打开了中国医药企业增长新曲线，具体来看，1）中国创新产业已具规模，恒瑞医药、翰森制药、中国生物制药等传统Pharma已完成创新的华丽转身，百利天恒、科伦博泰等创新药公司正在以全球First-in-class的姿态快速崛起；2）出海能力加速提升，中国药企已成为MNC非常重视的创新转换来源。医疗设备、供应链等已在全球范围内占据较高的地位，在欧美发达市场以及新兴市场持续崭露头角，如联影医疗、华大智造、美好医疗等。需求端和支付端也在持续推动新增量：3）老龄化持续加速，心脑血管、内分泌、骨科等慢性疾病需求持续提升，银发经济长坡厚雪；4）支付端看，医保收支仍在稳健增长，同时医保局积极推动商业保险的发展，构建多层次支付体系；另外，新技术也在加速行业变革；5）AI大科技浪潮下，医药有望释放新的成长逻辑，脑机接口、肿瘤早筛、AI医疗等快速发展。展望2026年，继续看好以创新为主的医药科技主线，重点关注创新药、脑机接口、AI医疗等，同时建议布局2026年行业有望迎来反转的老龄化及院外消费，关注估值较低的麻药、血制品等。

东吴证券表示，治疗性癌症疫苗正迎来突破性发展窗口期，其中mRNA技术作为核心颠覆性平台，正在引领行业向高效、个性化免疫治疗转型。mRNA疫苗相较于传统技术具备三大核心竞争优势：在生产端，其体外快速量产能力与低成本优势打破了商业化瓶颈；在临床端，凭借不整合宿主基因组及瞬时表达的特性，在保障高免疫激活效果的同时显著提升了安全性，有效规避了慢性炎症风险；在战略端，其极高的抗原设计灵活性赋予了疗法快速应对肿瘤突变的能力，为实现“千人千面”的患者个体化精准定制奠定了坚实的技术基础。