四川大决策投顾：盘后市场分析 2026.01.27

今日大盘回顾

指数全天探底回升集体收涨，沪深创分别上涨0.18%、0.09%和0.71%，科创50上涨1.51%。盘面上，个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌，半导体和光伏表现强势。板块方面，光伏加工设备、分立器件、数字芯片设计、模拟芯片设计、贵金属、半导体、集成电路制造、培育钻石、BC电池、国家大基金持股等涨幅居前，动物保健、药店、稀土、养殖业、动物疫苗、煤炭开采加工等跌幅居前。沪深两市成交额2.89万亿，较上一个交易日缩量3532亿。

从行业板块资金净流入来看，半导体、通信设备、军工装备净流入排名前三，元件、消费电子、光伏设备等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，电池、工业金属、电网设备净流出排名前三，证券、小金属、电力等紧随其后。

赚钱效应分析

从个股涨跌来看，个股涨跌比为1928:3454，其中59只标的涨停（含ST），12只标的跌停（含ST）,上涨占比35%，相比上个交易日的29%，提升6个百分点。指数探底回升，个股跌多涨少，市场情绪小幅回暖。

从行业板块强度看，上涨板块27个，下跌板块63个，上涨占比30%，其中涨幅超2%的3个，跌幅超2%的3个。总体看，今天板块多数下跌，其中贵金属板块涨幅居前，主要原因是：金价新高。消息面上，近日现货黄金突破5110美元/盎司，现货白银站上110美元/盎司，均创历史新高。市场对美联储降息的预期持续升温，成为金价上涨的重要中期动力。高盛预计2026年底联邦基金利率将降至3％~3.25％，市场普遍预期全年将启动2~3次降息，实际利率下行降低了黄金的持有机会成本，显著提升了黄金的配置吸引力。（注：同花顺行业指数90个）

强势热点分析

半导体

驱动因素简述

消息面上，中国银河证券指出，AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透，共同推动半导体设备需求提振，2026年半导体设备市场规模持续增长预期强烈。中信建投证券研报称，受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响，存储芯片正处于价格上升期，推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发。存储产线建设及国产化率提升有望进入加速阶段，看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇。

技术面简述

从“半导体”板块指数来看，今日股价放量上涨反包昨日阴线，收盘重新站上5日均线，短线表现强势，建议逢低可适当关注。

后市展望

受益于半导体、贵金属、金融和光伏等权重板块的走强，指数全天探底回升，沪指微涨，继续在4100点上方强势震荡，但业绩窗口期仍对整体市场情绪构成扰动，早盘两市一度近5000股下跌，随着指数的回升，情绪日内有所修复，两市连续第2个交易日超3400股下跌。四川大决策投顾认为，1月下半月以来的强势横盘震荡，本质上还是春季躁动行情中的蓄势结构，当前三大股指的上升趋势结构也依旧保持良好，虽然本周因为业绩窗口期对整体赚钱效应有所扰动，但考虑到业绩窗口期即将告一段落，因此当前在情绪分歧过程中，反而是投资者积极控仓低吸或者调仓换股的机会，建议优先关注成长景气赛道和重磅5年规划建议受益的方向。

技术面：

上证指数今日缩量震荡，收盘仍维持在5日均线之上，但短期上涨动能有所减弱。

创业板指今日震荡反弹，量能明显萎缩，短期关注20日均线得失。

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