港股评级汇总：招商证券(香港)维持中国平安买入评级

财联社1月26日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

招商证券(香港)：维持中国平安买入评级 目标价90港元

招商证券(香港)就中国平安(02318.HK)发布研报称，公司 bancassurance 渠道加速扩张，NBV 增长强劲，预计2026年NBV同比增长18%；4Q25业绩虽受权益市场回调影响承压，但偿付能力稳健，集团OPAT同比大增46%，L&H及产险板块经营质量持续改善。目标价基于SOTP法推导，对应0.9x FY26E P/EV。

中金公司：维持泡泡玛特买入评级

中金公司就泡泡玛特(09992.HK)发布研报称，PUCKY“敲敲”系列等新品成功出圈，验证公司IP运营与产品创新实力；海外门店快速拓张，北美及新兴市场表现超预期；直营体系+柔性供应链支撑情绪消费趋势下的高增长确定性，平台型IP矩阵价值持续兑现。

中金公司：维持理想汽车-W买入评级

中金公司就理想汽车-W(02015.HK)发布研报称，公司2026年将开启L系列增程车型改款周期，产品力与渠道调整已见成效；重启人形机器人研发并布局AI眼镜，依托智能驾驶技术积累向泛AI生态延伸，现金充裕、管理层战略聚焦，长期成长空间打开。

中金公司：维持特步国际跑赢行业评级

中金公司就特步国际(01368.HK)发布研报称，主品牌Q4流水持平、库存与折扣健康，跑步品类全年双位数增长；索康尼品牌Q4流水同比+30%+，增速环比加快，线下店效达45万元/月，高端化与渠道升级持续推进，多品牌协同效应逐步显现。

申万宏源：维持特步国际买入评级

申万宏源就特步国际(01368.HK)发布研报称，主品牌DTC转型稳步推进，金标领跑店与奥莱渠道加速布局；索康尼线上调整见效、线下优质形象店拓展顺利，碳板跑鞋及OG休闲系列放量；公司聚焦跑步赛道，专业优势持续巩固，多品牌矩阵发展路径清晰。

中信证券：维持美团-W买入评级

中信证券就美团-W(03690.HK)发布研报称，冬季攻势强化高效履约心智，核心本地商业亏损收窄；新业务阶段性增亏致Q4整体经营亏损仍处高位，但行业补贴趋于理性，竞争格局边际改善；长期看配送效率、供给与复购等系统性优势构筑坚实护城河。

中信证券：维持赤子城科技买入评级

中信证券就赤子城科技(09911.HK)发布研报称，2025年总收入预计同比+32.8%-37.5%，社交业务维持高增，MICO/YoHo稳健、SUGO/TopTop爆发式增长；AI深度赋能推荐与风控，Aippy创意社区落地，短剧与精品游戏多点开花，业绩进入收获期。

华创证券：维持中国太平优于大市评级 目标价29.6港元

华创证券就中国太平(00966.HK)发布研报称，2025年归母净利润预增215%-225%，主因权益市场回暖带动投资收益提升及保险新准则下税收政策一次性影响；H2业绩弹性显著，2026年权益活跃有望延续，估值修复空间明确。

广发证券：维持安踏体育买入评级

广发证券就安踏体育(02020.HK)发布研报称，2025Q4安踏主品牌承压但FILA回暖、其他品牌保持35%-40%高增长；2026年为体育大年，灯塔计划与渠道新业态持续落地，迪桑特、可隆等品牌店效高质量增长，多品牌协同驱动稳健增长。