国资赋能锡商银行，能否破解民营银行转型困局？

出品|中访网

审核|李晓燕

近期，无锡锡商银行虽身陷投诉争议与业绩调整的双重挑战，但随着国资股东的引入与合规体系的持续完善，这家年轻的民营银行正站在业务转型与价值重塑的关键节点。在民营银行行业分化加剧的2024年，锡商银行既展现出盈利增长的韧性，也面临着从规模扩张向高质量发展的深刻变革。

尽管2024年锡商银行营收出现26.72%的同比下滑，但其经营基本面仍保持稳健底色。数据显示，该行净利润自2021年起持续增长，2024年以4.2亿元净利润实现8.53%的同比增幅，在19家民营银行整体净利润同比下降10.41%的行业背景下，这份业绩表现尤为亮眼。支撑盈利增长的核心动力，源于其持续领先的净息差水平——2024年该行净息差虽较上年的6.39%有所回落至5.82%，但仍大幅高于行业平均水平，彰显了其资产定价能力的核心优势。

从业务规模来看，锡商银行的零售贷款业务保持稳步扩张，2024年末零售贷款余额达226.57亿元，占各项贷款比重78.26%，较上年同比增长超20%。作为一家成立仅五年的民营银行，其通过与度小满、哈啰普惠等46家助贷及增信机构的合作，快速打开了个人消费信贷市场，构建起规模化的获客网络。这种“助贷+自营”的模式，在银行成立初期有效破解了民营银行获客难、渠道窄的行业痛点，为其积累了宝贵的市场基础与客户资源。

2025年8月，无锡市属国企国联集团以25%的持股比例成为锡商银行第一大股东，这一股权结构的优化被业内视为该行发展的重要转折点。作为市政府出资设立的国有资本投资运营平台，国联集团不仅为锡商银行带来了稳定的资本支持，更在公司治理、合规管控等方面注入了国资的规范基因。此次股权变更后，曾任国联集团旗下财务公司董事长的李军获批担任锡商银行董事长，标志着该行正式开启“国资赋能+市场化运作”的双轮驱动模式。

在民营银行行业普遍面临资本金不足、抗风险能力较弱的背景下，国资的引入具有重要战略意义。正如中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏所言，地方国资的介入既能增强银行的资本补充能力，又能提升市场信用度，在合规经营、信息披露等方面推动银行向更规范的方向发展。对于锡商银行而言，国联集团的资源优势将助力其回归“服务地方经济、支持中小微企业”的初心，逐步优化过度依赖个人消费贷的业务结构，向产业链金融、科创金融等差异化领域拓展。

不可否认的是，锡商银行当前仍面临着合规经营与业务转型的双重挑战。2025年10月，因跨区域开展互联网贷款业务未获行政许可，该行董事长与行长被监管部门约谈，暴露了其在助贷业务管控中的薄弱环节。与此同时，黑猫投诉平台累计3737条投诉中，暴力催收、高额息费等问题也反映出该行在合作机构管理、贷后服务流程上的不足。

面对这些问题，锡商银行已启动针对性整改。针对异地放贷问题，该行正强化客户身份识别与属地管控机制，严格落实地方法人银行的经营边界要求；对于催收乱象，已着手规范合作催收机构的行为标准，建立投诉快速响应机制。在监管政策持续收紧的背景下，该行积极响应2025年10月生效的“助贷新规”，对“锡锡贷”等产品的综合费率进行规范，确保借贷综合年化成本符合不超过24%的监管要求。

业绩层面的结构性矛盾也在逐步化解。2024年营收下滑的核心原因是手续费及佣金净收入亏损扩大至10亿元，这一现象源于助贷模式下的高额分佣支出。对此，锡商银行正借鉴头部民营银行的“自营+导流”双模式经验，在优化助贷合作结构的同时，加快自主风控能力建设与自营业务拓展。随着国资股东的资源导入，该行有望在小微贷款、供应链金融等领域开辟新的增长曲线，逐步降低对助贷平台的依赖度。

高管薪酬与股东分红的失衡问题，成为市场关注的焦点。2024年锡商银行董监高人均薪酬达225.51万元，不仅高于微众银行、网商银行等头部机构，且在营收下滑、股东连续两年未获分红的背景下实现逆势上涨。这一现象反映出该行在激励机制与股东回报平衡上的待解课题。

对此，行业专家指出，民营银行的薪酬体系应与经营业绩、风险管控、长期发展相挂钩。随着国资的进入与公司治理的完善，锡商银行有望建立更科学的薪酬考核机制，将合规表现、业务转型成效等纳入考核指标，实现短期激励与长期发展的有机统一。而未分红的决策，更多源于该行处于业务拓展期的战略考量，累计8.3亿元的未分配利润将为其补充核心资本、增强风险拨备提供坚实支撑，为未来可持续发展奠定基础。

站在新的发展起点，锡商银行正经历从“规模优先”向“质量优先”的深刻转型。国资赋能下的公司治理优化、合规体系的持续完善、业务结构的逐步调整，将共同推动这家年轻的民营银行突破发展瓶颈。随着2025年年报的即将披露，市场期待看到锡商银行在国资加持下，在服务地方经济、支持中小微企业等核心领域的新作为，实现合规稳健与创新发展的良性循环，为民营银行的高质量发展提供可借鉴的实践样本。