中原消费金融换帅背后：420亿规模下的增长焦虑与合规考题

成立近9年，总资产突破420亿，服务用户超2800万——中原消费金融在行业竞争中交出了一份亮眼的规模答卷。然而2025年末，这家河南省唯一持牌消费金融机构迎来核心管理层变动，内部元老邵航接棒总经理一职，恰逢行业监管趋严与资产质量承压的关键节点。新帅上任、高息分期争议、AI催收投诉、不良率波动等多重议题交织，让这家区域龙头的发展路径备受关注。2025年11月，国家金融监督管理总局河南监管局正式核准邵航担任中原消费金融总经理，标志着公司核心管理岗位调整尘埃落定。此次人事变动呈现鲜明的“内部传承”特征：邵航自公司筹建之初便加入团队，是名副其实的“元老级”成员，先后担任董事、总经理助理等关键岗位，2020年8月升任副总经理后深度参与业务布局与运营管理，此次提拔延续了公司核心管理团队的稳定性。

管理层迭代：海尔系背景的“内部传承”

值得注意的是，邵航与前任总经理周文龙的职业轨迹存在奇妙交集。两人均拥有海尔系与中原消费金融的双重从业背景：邵航早年曾任海尔集团财务有限责任公司消费金融事业部总经理、海尔消费金融公司市场部总经理，兼具产业系与银行系消费金融机构从业经验；而周文龙在2025年10月离任中原消费金融后，恰好赴海尔消费金融出任总经理，完成了双向职业流动。这种人才交流轨迹，既反映了消费金融行业核心管理人才的稀缺性，也暗示着中原消费金融与产业系机构之间的深度行业联结。

新帅上任即面临明确的业绩目标。2024年底，邵航以副总经理身份公开表示，公司2025年战略目标清晰，贷款余额计划较2024年底实现10%至15%的增长。这一目标设定在行业增速放缓的背景下颇具挑战性，尤其需要平衡规模扩张与风险管控的关系——截至2024年上半年，中原消费金融总资产已达325.78亿元，全年总资产突破420亿，规模快速扩张背后，资产质量的隐忧始终存在。

规模与质量的平衡术：波动的不良率与增长压力

中原消费金融的九年发展轨迹，是中国消费金融行业高速增长的缩影。从成立初期的默默无闻到成为服务2800万用户的区域龙头，公司业绩保持稳健增长态势：2024年上半年实现营收16.16亿元，同比增长28.25%；净利润2.5亿元，同比增幅高达47%，盈利能力显著优于行业平均水平。资产规模更是持续攀升，从2024年中325.78亿元跃升至年末420亿元，近半年增长超30%，扩张速度引人注目。

但规模狂欢背后，资产质量的波动成为不可忽视的隐忧。数据显示，公司不良贷款率自2022年的2.00%低点起持续波动回升，2023年升至2.19%，2024年虽小幅回落至2.09%，但仍高于2022年水平，反映出资产质量承压的局面尚未根本改善。在消费金融行业，2%左右的不良率处于中等偏上水平，尤其是在公司快速扩张信贷规模的背景下，如何控制不良率反弹、优化资产结构，成为邵航团队必须应对的核心课题。

为实现10%-15%的增长目标，中原消费金融在业务模式上不断探索，其中与分期商城“桃多多”的合作引发市场广泛关注。根据桃多多平台用户服务协议，其金融服务由中原消费金融提供，上海纬雅信息技术有限公司仅负责技术运营与信息推荐。但记者调查发现，该合作模式存在明显的“高息放贷”嫌疑：一款首发价7299元的Apple iPad Air平板电脑，在桃多多平台售价高达8156元，较京东商城同类产品价格高出近一倍。

更值得警惕的是分期成本暗藏的猫腻。这款8156元的产品提供3期和6期两种分期方案，月供分别为2828.13元和1456.06元，折算后年利率均达24%的司法保护上限。若以京东平台4199元的实际售价计算，消费者通过桃多多分期购买的综合年化利率将超过100%，远超合规底线。这种“高价卖货+分期加息”的模式，本质上是借助电商场景规避直接放贷的利率限制，已引发行业对其合规性的质疑。

合规拷问：催收投诉与创新边界的博弈

业务扩张与模式创新的背后，中原消费金融面临着日益增多的合规挑战。新浪黑猫投诉平台显示，公司累计投诉量已形成规模，投诉内容集中于AI催收不当、利率披露不透明、暴力催收等问题。有消费者反映，逾期后频繁收到催收短信轰炸，部分催收电话存在威胁、骚扰等违规行为，引发关于“负责任的AI催收体系”构建的行业讨论。

在消费金融行业强监管常态化的背景下，这类投诉可能引发监管关注。近年来，监管部门多次强调消费金融机构需规范催收行为，严禁暴力催收、过度催收等侵害消费者权益的行为，要求建立合规透明的利率披露机制。中原消费金融在第三届用户开放日强调“与2800万用户的双向奔赴”，但投诉量的持续存在，反映出公司在用户权益保护与合规管理上仍有改进空间。

与桃多多的合作模式，进一步凸显了消费金融机构在创新与合规之间的博弈。助贷新规实施后，部分助贷平台转向分期商城模式，通过商品溢价叠加分期利息的方式提高收益，但这种模式容易触碰“变相高利贷”的监管红线。中原消费金融作为持牌机构，与这类第三方平台合作时，需承担起资金方的合规审核责任，避免因合作方违规操作影响自身合规资质。

从行业背景来看，消费金融行业正经历从“规模扩张”向“高质量发展”的转型。监管部门持续收紧对利率定价、助贷合作、催收行为的监管要求，推动行业回归“普惠金融”本源。中原消费金融作为区域龙头机构，其业务模式选择具有一定的行业风向标意义。如何在合规框架内实现创新，如何平衡盈利目标与社会责任，成为新管理层必须破解的难题。

新帅征程：规模与质量的再平衡

对于新任总经理邵航而言，2025年既是增长攻坚年，也是合规深化年。其提出的10%-15%贷款余额增长目标，需要在资产质量可控的前提下实现。从行业趋势看，消费金融机构的竞争已从单纯的规模比拼转向风控能力、合规水平、用户体验的综合较量，中原消费金融需在以下方面实现突破：

其一，优化资产结构，强化风险管控。面对不良率波动的压力，公司需进一步完善风控模型，借助金融科技提升客户筛选精度，降低高风险客户占比，同时加强贷后管理，规范催收流程，减少合规风险。其二，规范合作模式，坚守合规底线。针对与第三方平台的合作，需建立严格的合作方准入机制，加强对合作场景、定价模式的合规审核，避免变相高息放贷等违规行为。其三，平衡创新与合规，回归普惠本源。消费金融的核心价值在于满足居民合理消费需求，公司需聚焦真实消费场景，推出更具普惠性的金融产品，通过技术创新降低运营成本，而非依赖溢价和高息实现盈利。

成立近9年的中原消费金融，正站在新的发展十字路口。420亿总资产、2800万用户构成了公司的基本盘，而管理层迭代、资产质量波动、合规挑战则构成了新的考验。邵航作为兼具行业经验与公司情怀的“元老”，其管理决策将直接影响公司的发展走向。

在消费金融行业监管趋严、竞争加剧的背景下，中原消费金融能否实现规模增长与质量提升的双重目标，能否在创新与合规之间找到最佳平衡点，不仅关乎公司自身的可持续发展，也为区域消费金融机构的转型提供了观察样本。未来，这家区域龙头能否突破增长瓶颈、化解合规风险，值得行业持续关注。