A股:证监会、交易所重磅发声，新规发布事关投资者，下周如何走？

大家周末好！

每到周末，市场都会发布多个对市场具有影响力的消息，那么本周依然如此，监管力度升级的同时，也出台了相关新规，接下来让我们一起关注一下具体市场消息！

1，公募基金业绩比较基准新规正式落地，全面强化基金管理人与投资者绑定关系！

1月23日，中国证监会发布《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，中基协同步发布配套操作细则，针对当前公募基金业绩比较基准存在的设定不精准、使用不规范、管理不严格等问题，通过推动平稳过渡、建立基准库、明确薪酬考核细则等措施，强化业绩比较基准的“锚”与“尺”作用，约束基金投资行为、防止风格漂移，并将其与基金经理薪酬考核深度绑定，以引导行业形成稳定清晰的投资风格，引入更多中长期资金。

目前我国市场的基金投资者已经达到了8亿左右，而股票投资者目前仅有2.5亿左右，其群体远超A股投资者，而且公募基金的规模也在进一步走高，新规的发布，也会推动公募基金行业更好更健康的发展，同时也是对投资者的保护，过去“旱涝保收”的时光一去不复返了！

此次新规的落地，是监管层对公募基金行业的一次系统性规范，通过精准约束业绩比较基准，将有效减少基金“风格漂移”和短期投机行为，推动行业回归价值投资本源，增强投资者对基金产品的信任度。

对于A股市场而言，这一举措将引导更多中长期资金入市，优化市场资金结构，有助于提升市场的稳定性与韧性；对公募基金行业来说，将加速行业分化，具备清晰投资风格、长期业绩稳定的基金公司与产品将更具竞争力。

2，罚单创“史上最重”！证监会严查私募机构瑞丰达！

近期，证监会对浙江瑞丰达资产管理有限公司及关联私募机构、实际控制人孙伟等相关责任人开出“史上最重”罚单，合计罚没超4100万元，对5名责任人员罚款130余万元，并对实际控制人采取终身证券市场禁入措施，中基协同步注销相关私募机构管理人登记，涉案犯罪线索也将移送公安机关。

此前，优策投资也因类似违法违规行为被重罚，这一系列举措体现了监管层对私募领域违规募资、侵占挪用等恶劣行为“零容忍”的态度，以及构建“行政+自律+刑事”立体追责体系、压实机构与个人责任的决心。

此次“史上最重”罚单的落地，是监管层持续净化私募行业生态的重要信号，通过大幅提高违法违规成本、精准追责到个人，将有效震慑私募领域的各类违法违规行为，推动行业加速出清，引导私募机构回归合规经营本源。

对A股市场而言，这一举措将进一步提升市场的规范性与透明度，增强投资者信心，吸引更多长期资金入市；对私募行业来说，将加速行业分化，具备合规管理能力、稳健投资风格的优质机构将迎来更健康的发展环境，而不合规机构将面临持续的监管高压与淘汰风险。

3，余韩操纵股票，被证监会罚没超10亿！

2026年1月23日，证监会发布〔2026〕1号行政处罚决定书，对自然人余韩操纵“博士眼镜”股票的行为作出处罚：2019年6月至2024年8月期间，余韩控制67个证券账户，通过集中资金优势、连续买卖、账户对倒等方式操纵股价，使“博士眼镜”股价涨幅达175.58%，远超同期深证成指表现，最终被没收违法所得约5.1亿元，并处以等额罚款，罚没合计超10.2亿元，同时被采取证券市场禁入措施。

此次亿元级罚单是监管层打击证券市场操纵行为的重要举措，不仅彰显了“零容忍”的监管态度，也通过高额罚没和市场禁入大幅提高了违法成本，有效震慑了各类恶意操纵股价的行为。

对A股市场而言，这一处罚将进一步净化市场生态，维护公平交易秩序，增强中小投资者的信心；对上市公司和市场参与者来说，也将强化合规交易意识，推动市场向价值投资、理性投资的方向健康发展。

4，“锋龙十八涨”后，深交所出手！

2026年1月23日，深交所发布监管动态，针对“锋龙股份”出现的“十八连板”严重异常波动，在公司停牌核查、多次发布风险提示后仍连续涨停的情况下，对存在影响交易秩序的异常交易行为的相关投资者采取了暂停交易等自律监管措施；

同时，深交所还通报了近期对多宗上市公司违规行为、326起证券异常交易行为的监管处置情况。

此次深交所对“锋龙股份”异常交易的及时监管，是维护市场交易秩序、保护中小投资者权益的重要举措，通过精准打击异常交易行为，有效遏制了短期投机炒作风气，引导市场回归理性投资。

对A股市场而言，这类常态化的监管行动将进一步压实市场主体责任，降低个股非理性波动风险，增强市场稳定性；对投资者来说，也将强化风险警示意识，减少盲目跟风炒作行为，推动市场长期健康发展。

市场走势分析及预判！

1，在上周，监管对市场进行降温之后，市场也迎来了短暂的调整，而进入本周之后，市场也仅仅是在周二时出现了普跌的情形，其余时间上涨家数，均是超过了三千多家，这也就意味着虽然指数表现并不强势，但是市场的赚钱效应还是比较明显的。

特别是对于中小盘股来说，其表现并不差，从中证500、中证1000以及中证2000等指数的走势来看，市场不仅仅没有调整，反而还创下新高，而且市场的强势并不亚于2026年首周行情。

既然市场降温，这些还在创下新高，那么大盘为何没有创下新高，创业板在本周还出现下跌的走势！

其主要原因就是上证50以及沪深300的走弱，从上证50以及沪深300的走势来看，市场不仅仅没有上涨，反而出现持续的下跌，特别是上证50，已经连续迎来九连跌，在牛市中出现这样的走势，其实还是比较极端的了。

而无论出于任何原因，我觉得我们都不应该对大盘股、蓝筹股失去信心，毕竟这是能够支撑A股长期健康稳定发展的支撑，也是A股最赚钱的公司的，如果这样公司最终都起不来，其实是很难以让市场相信价值投资的。

从目前来看，上证50的走势已经回踩了下方60日均线支撑，而且距离下方120均线也已经很近了，所以不排除市场短期内会继续回踩，释放市场恐慌情绪的同时，机构也可以更好的吸筹。

同时，也意味着，下周上证50以及沪深300也有望走稳，从而对市场产生较为积极的影响。

2，从资金面来看，股票ETF持续呈现流出，而且流出幅度非常明显，在过去四个交易日中（周一到周四），资金流流出超过了2500亿元，主要集中在主流的宽基ETF，而融资则是处于比较纠结的走势，今天流入明天可能就是流出。

所以，资金面是需要我们持续关注的，资金是市场上涨的主要推手，如果资金依然呈现大幅流出，短期内市场或将迎来调整，而如果资金从流出转向流入，那么我们就可以继续保持乐观。

3，技术面，首先从周线来说，市场虽然没有了超买信号，但是本周市场上涨，同时伴随着成交量的明显缩小，所以从周线角度来说，下周可能整体会出现小幅震荡走势。

而从日线角度来说，市场走出了圆弧形态，而且上涨的同时伴随着成交量的小幅放大，所以日线的走势还是很健康的。

综上所述，对于下周市场来说，大概率会走出先抑后扬的走势，上半周其实不用过于担心，但是对于下半周来说，我们需要重点关注市场两方面:

1，蓝筹股能否企稳；

2，资金是否从大幅流出转向流入！

如果蓝筹股能够企稳，资金不在大幅流出，那么市场有望进一步上行，反之就需要注意市场短期走弱的风险。

对于任何一个市场来说，任何一个板块来说，不会一直涨也不会一直跌，只是在不同的地方，受不同事情的影响，而走势不同，但是市场终将是要回归价值投资的。

而对于市场的中长期来说，我们依然是慢牛行情，整体趋势向上，而我们要做的就是不被短期市场波动所影响，尽量多一点耐心，给市场一点时间！

俗话说，横有多长，竖有多高，我们回顾我们错过的大牛股，其实在上涨的过程中，都曾出现过大幅调整的情形，只要市场预期不变，最终都会回到合理估值上面的。

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