北京商业航天大会首日观察——六大平台启动驱动产业链价值重塑

今日（1月23日），第三届北京商业航天产业高质量发展推进会隆重开幕，其核心抓手——“北京火箭大街”六大产业公共服务平台正式启动。

对于资本市场而言，这六大平台就是六条清晰的产业投资线索。它们将直接降低商业航天全产业链的研发、测试与运营成本，而能够率先接入、服务或利用这些平台的上市公司，将迎来确定性的成长机遇。

下面，本文将这六大平台逐一拆解，并梳理出对应的受益上市公司。

平台一：商业航天共性试验平台

平台定位：提供振动、热真空、电磁兼容等“一站式”环境可靠性试验与检测的公共基地，解决企业自建成本高、排队周期长的核心痛点。

受益标的与核心逻辑：

· 直接服务商与设备商：

· 广电计量：公司在航空装备可靠性测试领域深耕多年，已构建全链条技术服务能力，其规划的测试平台项目与商业航天需求高度契合。

· 苏试试验：公司近期公告，拟投资超3亿元建设高端空间环境模拟试验设备研制与综合检测公共服务平台，其自主研发的热真空试验设备已可应用于航天领域。

· ST思科瑞：公司已完成航天产业检测服务战略布局，在海南文昌建设检测工程中心，聚焦低轨商业卫星检测，预计2026年下半年形成产能。

· 核心被测对象（整机及配套企业）：

· 中国卫星：作为卫星制造龙头，其各类卫星平台及载荷的测试需求将大幅提升，公共平台有助于缩短其研制周期。

· 航天电器、航天电子：其生产的连接器、微系统、线缆等核心基础元器件，是可靠性试验的“常客”，平台将加速其产品迭代与认证。

· 高华科技：高端传感器供应商，其产品需通过严苛环境验证才能应用于航天装备。

平台二：商业航天元器件及其应用支持一站式服务平台

平台定位：提供元器件选型、可靠性筛选、应用技术支持与供应链管理服务，旨在打通国产高端元器件从研制到上天的“最后一公里”。

受益标的与核心逻辑：

· 核心元器件供应商：

· 航天电器：核心受益标的。高端连接器龙头，平台将为其产品提供权威的准入认证和展示窗口，直接对接商业航天公司需求。

· 臻镭科技、铖昌科技：专注射频芯片及相控阵T/R芯片，这些是卫星通信载荷的核心，平台将助力其扩大在商业航天市场的份额。

· 复旦微电、天银机电：在航天级FPGA、星敏感器等关键器件领域具有优势，平台将为其开辟新的批量应用场景。

· 材料与部件供应商：

· 西部材料、宝钛股份：提供航天级钛合金等高端金属材料。

· 斯瑞新材：专注高温合金材料，应用于火箭发动机等热端部件。

平台三：北京时空信息数据商业服务平台

平台定位：推动卫星遥感、导航等时空数据的聚合、处理与商业化应用开发，让卫星数据“活”起来，赋能千行百业。

受益标的与核心逻辑：

· 数据应用与处理商：

· 中科星图、航天宏图：双龙头直接受益。作为国内数字地球和遥感应用软件的领军者，平台将为其提供更丰富、便捷的数据源，极大提升其解决方案能力和市场拓展速度。

· 数字政通：公司已推出“星揆计划”，构建空天地一体化数据采集体系，平台有望成为其重要的数据来源，赋能智慧城市业务。

· 数据运营与服务商：

· 中国卫通：作为通信卫星运营商，可探索将通信与遥感、导航数据融合，提供综合信息服务平台。

平台四：商业航天测运控中心与太空态势感知服务合作平台

平台定位：提供卫星在轨测控管理、数据接收及太空碎片监测预警等公共服务，是保障太空交通安全的“指挥塔”和“预警机”。

受益标的与核心逻辑：

· 专业测运控服务商：

· 星图测控：核心受益标的。公司业务聚焦航天测控、太空态势感知与数字仿真，为商业航天提供标准化服务，低轨星座爆发将直接驱动其业务增长。

· 航天环宇：专业从事测控通信（天伺馈）系统研制，受益于地面站网建设需求。

· 核心设备与系统提供商：

· 雷科防务、上海瀚讯：在卫星地面站设备、卫星通信终端等领域有技术积累。

· 航天发展：旗下公司涉及电子信息对抗、仿真训练，技术可向太空态势感知延伸。

平台五：商业航天产学研融合创新平台

平台定位：促进高校、科研院所的前沿技术成果向产业转化，组织联合技术攻关，是产业持续创新的“策源地”。

受益标的与核心逻辑：

· 技术转化与研发型企业：

· 霍莱沃：在电磁仿真与测量领域领先，其技术对卫星通信系统设计、天线测试至关重要。

· 佳缘科技：深耕网络安全，航天系统信息安全需求日益凸显。

· 各大集团旗下的研究院所改制上市公司，如中国卫星、航天电子等，具备天然的产学研协同优势。

平台六：商业航天公共服务平台

平台定位：集成政策、法律、金融、知识产权等专业化咨询服务，是产业发展的“润滑剂”和“助推器”。

受益标的与核心逻辑：

· 所有中小型商业航天企业及配套商：此平台主要优化产业发展环境，间接利好整个生态。能够更快获得融资、进行知识产权布局的初创公司，将获得不公平的成长优势，并可能在未来与上市公司产生并购或深度合作。

在新生态中寻找核心节点

“火箭大街”六大平台的启动，标志着商业航天投资进入了“生态淘金”时代。建议投资者沿以下两条主线布局：

关注“卖水者”：

在产业爆发初期，提供关键工具、核心部件和基础服务的公司，其业绩的确定性往往更高。如测试验证环节的苏试试验、广电计量，元器件环节的航天电器、臻镭科技，以及数据应用环节的中科星图、航天宏图。

甄别“真主角”：

整机与系统集成商将最终享用生态红利。重点关注中国卫星（卫星总体）、航天电子（系统配套）以及航天科技、科工集团旗下其他直接承担重大任务的上市公司。同时，密切跟踪与头部民营火箭公司建立稳定供应链关系的企业，如超捷股份、派克新材等。

此轮由基础设施驱动的产业升级，其深度与广度将远超以往。那些能深度嵌入这六大平台构建的新生态，并凭借技术、成本或服务优势成为某个环节“核心节点”的企业，必将在这场太空竞赛中赢得未来。