日元剧烈反弹！市场怀疑官方出手，日本财务大臣拒绝承认：“时刻保持紧迫关注”

日本金融市场周五经历了高度紧张的一天，日元兑美元汇率在植田和男记者会后短时间内剧烈波动，先跌后涨，引发市场对当局可能进行汇率检查或干预的广泛猜测。这一波动为本已紧张的一周画上了充满悬念的句号。

日本央行行长植田和男结束政策决定后的记者会后，日元一度贬值至159.23，随后数分钟内迅速反转，最高升至157.37，涨幅达0.7%，全天波动幅度超过1.2%。这一突然的反转令市场措手不及，交易员纷纷猜测背后原因。

在发布会之后的采访中，当财务大臣片山皋月被问及日本是否干预市场时拒绝回应，仅表示"我们时刻保持紧迫感地关注"，令市场对波动原因的判断陷入迷雾。日元接近160这一关键点位，使得投资者高度警觉——这是2024年日本当局四次出手干预时的大致水平。

市场高度紧张源于日元持续逼近敏感水平。法国农业信贷银行策略师Valentin Marinov表示：

"很容易得出结论，我们可能正处于官方干预的早期阶段。市场反应也显示出，当日元交易如此接近'沙中之线'——过去发生干预的点位时，市场有多么紧张。"

日本央行周五维持政策利率在0.75%不变，但上调了中长期通胀预测。据华尔街见闻此前文章，植田和男在记者会上表示，若经济形势如预期发展将继续提高利率，潜在通胀将继续温和上升，12月加息后金融环境仍保持宽松。

他特别提到，企业在4月份——日本新财年开始时的价格上调幅度，将是政策委员会讨论潜在加息时考虑的因素之一。这一表态被市场解读为略显鸽派，随后日元开始走弱。

针对近期长期利率快速上升的情况，植田和男表示，日本央行将在特殊情况下灵活开展债券操作，可能会开展操作鼓励稳定收益率的形成。

渣打银行东京市场主管Fukuhiro Ezawa表示：

"植田和男的评论最初被解读为对加息略显鸽派，美元兑日元随即走高。随后该货币对回落，引发市场猜测这一走势可能反映了干预或汇率检查。"

日本政府在2024年花费了近1000亿美元购买日元以支撑货币。四次干预时汇率均在每美元兑160日元左右，这为未来可能采取行动的位置设定了一个粗略标记。

法国农业信贷银行的Marinov指出，当前市场反应显示出当日元交易接近过去发生干预的水平时，投资者神经紧绷。

东京Central Tanshi FX交易员Tominaga Takayuki表示，"除了汇率检查的可能性外，植田新闻发布会结束后日元走弱，可能触发了预先计划的交易。虽然扭转日元下跌趋势很困难，但市场谨慎情绪明显增强。若汇率向160靠近，下周对干预的预期可能会加剧。"

汇率检查历来被视为当局向交易员发出的警告信号，表明他们认为汇率波动过度。这通常发生在波动性增加且口头干预未能遏制走势时。在汇率检查中，日本央行通常会致电交易员询问日元兑另一货币的报价，这是实际交易前的一步。

三井住友DS资产管理公司高级基金经理Sohei Takeuchi指出，一旦汇率突破159，"日本当局的警惕可能已经加强"，这指向了汇率检查的可能性。他表示，如果当局不仅进行检查而是实际进行购买干预，日元可能会进一步走强并在更高水平维持更长时间。

本周市场持续紧张

日本市场本周一直处于紧张状态。首相高市早苗承诺，如果她和执政的自民党在2月8日的提前选举中获胜，将暂停对食品和非酒精饮料购买征收的8%税收两年。

本周早些时候，日本40年期国债收益率创下纪录高位，市场对政府支出放松可能增加该国债务负担的担忧加剧——日本债务规模在发达经济体中位居首位。这些担忧也对日元构成压力。

截至片山皋月讲话后，日元交易在157.97附近，收复了部分跌幅。市场将继续密切关注下周日元走势，以及当局是否会在接近160关键点位时采取进一步行动。