行业景气度欠佳叠加能源替代加速 2025年柴油消费延续收缩态势

来源：中国能源网

2025年柴油表观消费量累计19298.5万吨，同比下降448.3万吨，跌幅2.27%。2025年以来，国内经济上涨阻力不减，柴油下游行业面临技术替代、政策调整及行业转型和市场竞争的多重挑战。导致柴油需求整体呈现下降态势。月度数据分析， 2025年国内柴油表观消费量整体呈现“先抑后扬年末趋稳”的走势发展。开年工业生产、物流运输等传统用油需求的疲软，宏观经济复苏节奏偏缓、部分制造业去库存等因素导致1-5月同比均为负增长，尤其2-4月降幅持续扩大，4月消费量同比下降达8.6%。6月消费量开始同比转正，并持续至9月，其中8月同比增幅4.1%。进入四季度，同比再次转负，但降幅收窄并仍维持在高位波动。下半年在稳增长政策推动下项目建设加速，经济缓慢恢复与季节性因素以及隐形和不合规资源的加速出清支撑柴油全年消费跌幅收窄。

数据来源：金联创

作为柴油消费最大的领域，占比超80%的交通运输行业来看，能源替代增加是运输行业用油减少的主因。年内物流景气指数均值为50.83%，尽管处于荣枯线之上运行，但同比下滑0.87%。与此同时，传统燃油货车使用率正在持续被新能源及LNG货车持续压缩，年内天然气重卡销量同比增长12%，而新能源重卡更是得益于续航能力进一步提升，以及运营成本优势突出叠加政策刺激等因素，年内销量同比增长182%，渗透率超过28%，较2024年全年（13.61%）有明显提升。此外政策面重点推进“公转铁”，也加剧公路柴油需求降量。

基建行业方面，统计局数据显示，2025随着超长期特别国债和地方政府专项债的发行使用，重点领域基础设施投资较快增长，其中基础设施民间投资增长1.7%；占全部基础设施投资的比重为21.0%，比上年提高0.8个百分点。作为基建行业“晴雨表”，国内挖掘机、装载机销量同比分别增长17.9%和22.1%为基建行业保持扩张奠定基础。不过从建筑业商务活动指数来看，月度均值51.0%高于临界点但同比仍下滑1.7%。且电动装载机销量同比增长165.3%呈现快速扩张态势，抑制柴油消耗增加。

2025年房地产行业政策以“止跌回稳”为核心，不过因年内房价延续跌势，下游刚性需求减少等因素影响。截至目前行业下滑趋势未有明显缓解。统计局数据显示，2025年全国房地产开发投资82788亿元，同比下降17.2 %。房地产开发企业房屋施工面积同比下降10.0%。其中，住宅施工面积下降10.3%。房屋新开工面积下降20.4%。

预计2026年柴油表观消费量在18150万吨，跌幅在5.95%附近。分析来看，能源替代方面，随着“双碳”目标深化，公路货运中新能源重卡与氢燃料电池车的商业化应用加速，将进一步挤占传统柴油车的市场份额。同时，港口岸电、铁路电气化的普及，也减少了物流链中柴油发电机的使用。国内经济方面，我国经济结构正向高质量方向发展，高耗能的传统重工业增速持续放缓，而依赖柴油的基建和房地产投资趋于平稳。产业结构向低能耗的服务业和高端制造业转型。综上，能源转型的持续推进与经济结构的深度调整，决定了2026年柴油需求将延续下滑趋势。（成品油分析师：王珊）