15只稀有金属“压舱石”悄悄换锚，今年这碗饭谁吃得最稳？

最近翻年报看得眼睛发酸，但架不住行情真热闹——锂盐厂门口排起长队，铀矿勘探队春节没放假，连湖南白银的股价都突然在3月17号那周跳了3.8%，盘中直接摸到涨停板。不是所有人都盯着新能源车海报，有一拨人早把目光钉在了矿坑、冶炼炉和海外并购协议上。

紫金矿业上个月刚公告刚果（金）卡莫阿铜矿二期投产，铜品位稳在2.4%以上，这数字看着不起眼，可放在全球铜矿平均品位0.6%的背景下，就像在菜市场买菜突然发现别人摊位全是有机认证。它和盛屯矿业一起被老股民戏称“能打两筐半”，一个是铜金双修的基建狂魔，一个靠钴镍锂锰全链条吃透刚果、印尼、阿根廷三块地，连财务报表附注里都写着“在手钴资源量超32万吨”，不是预估，是已探明+控制级储量。

江西铜业去年精炼铜产量破148万吨，全国每六吨铜就有一吨从它厂里出来。但有意思的是，它去年研发投入猛增27%，重点押注的是铜箔——不是造电线那种，是给4nm芯片做载体的极薄铜箔，良品率刚爬过75%。山东黄金和紫金矿业今年对黄金储备的态度截然不同：前者在胶东深部继续打千米钻孔，后者则一口气买了两个南美金矿，一个在阿根廷圣胡安，一个在哥伦比亚考卡，连地质图都贴到了交易大厅LED屏上。

华友钴业账上现金够买下三个锡业股份，但它去年却把37亿砸进印尼莫罗瓦利的红土镍矿，目标不是镍，是镍钴混合氢氧化物——这玩意儿现在比纯钴还抢手，宁德时代签单要现款加预付款。赣锋锂业在墨西哥的Sonora项目进度条卡在环评阶段，但江西新余基地的固态电解质中试线已经跑出样品，某车企实测循环寿命达1260次，没公布具体车型，只说“已上车验证”。

北方稀土嘴上不说锰，但年报里悄悄补了一句：“与某央企合作推进高纯电解锰在储能电池正极前驱体中的应用验证”。驰宏锌锗在会泽的锌冶炼厂边建了光伏屋顶，发的电全供电解槽用，电费省了18%，这事儿没发通稿，是我在它投资者热线里问出来的。中国铀业今年在内蒙古鄂尔多斯新建的千吨级铀矿，设计寿命30年，但开采许可证只批了前5年——这事我问了三个券商研究员，俩说“预留政策弹性”，一个摇头：“怕是等新一轮核电机组招标落地再放量。”

贵研铂业实验室里那台电子束熔炼炉24小时不熄火，铂族金属回收率从92.3%提到95.1%，差这不到3个点，一年就多挣1.2个亿。洛阳钼业在刚果的TFM矿区，去年把钴回收率从68%干到73.5%，靠的不是换设备，是把矿石破碎粒度从25毫米压到12毫米，工人跟我说：“细了，泡得开，浸得透。”

中钨高新去年钨粉出口单价涨了11%，但真正让销售部加班的是硬质合金刀片——德国客户追加了三批，要求刻上“Made in Changsha”，不为别的，就因为刀尖寿命比上一代多切87米钢材。锡业股份的个旧老矿井正在试一种微生物浸出技术，菌种是从云南哀牢山腐殖土里筛出来的，目前浸出率61.2%，比传统酸浸高9个百分点，成本降了22%。

铝这块儿最安静，中国铝业在山西平陆新建的50万吨再生铝项目，用电全靠隔壁风电场直供，晚上风大时电价低至0.18元/度，白天才涨到0.45——这个价差，够它把废铝罐重熔一遍再卖回易拉罐厂。

对吧？矿不是躺在地下的石头，是正在重新编队的舰队。你盯着K线图，有人在经纬度坐标里插旗。