行情切换至“结构市”，这些深耕产业的基金值得关注

近一年，股票市场行情结构分化：盈利快速提升且未来想象空间广阔的科技产业大幅领跑，而盈利增速放缓、缺乏想象空间的传统行业则表现乏力，这一格局短期内或难以扭转。

博格比较了近一年主动基金与指数基金的业绩。前面几轮牛市，通常是某些细分主题的指数基金跑赢了主动基金，而最近这个情况有所变化，部分深耕产业的主动基金是显著跑赢了指数基金。这可能是行情进入第二阶段——结构分化。在这样的环境下，深耕产业的主动基金也是不错的选择。

关于深耕产业的基金，博格已经做了不少研究。比如，1月14日至16日大盘连续三日收跌，期间广发远见智选C（016874）的净值却连创历史新高。1月第三周，AI应用行情火起来时，广发沪港深精选C（012183）的表现，在全市场也是比较靠前的。

正好，近期基金四季报陆续发布，我们对照开年以来的涨幅榜翻阅季报进行研究，对广发旗下的主动基金进行了筛选，发现下面的十几只产品是深耕产业的主动股基。

借鉴四季报披露的重仓股数据、基金经理的市场观点以及公开的媒体报道，我们逐一分析它们的投资方向（以下数据均来源Wind数据）：

（1）广发碳中和（018419）

近一年回报为74.78%，从其（最新）四季报披露的前十大持仓来看，投资方向为储能产业链；

（2）广发远见智选（016874）

近一年回报为72.44%，从其（最新）四季报披露的前十大持仓来看，投资方向为存储产业链；

（3）广发新兴成长（018291）

近一年回报为69.61%，从其（最新）四季报披露的前十大持仓来看，投资方向为海外算力链；

（4）广发沪港深精选（012183）

近一年回报为64.95%，从其（最新）四季报披露的前十大持仓来看，投资方向为AI应用产业链；

（5）广发招利（015839）

近一年回报为48.92%，从其（最新）四季报披露的前十大持仓来看，投资方向为商业航天产业链；

（6）广发医药创新（017963）

近一年回报为47.76%，从其（最新）四季报披露的前十大持仓来看，投资方向为创新药产业链；

（7）广发新动力（025942）

近一年回报为31.04%，从其（最新）四季报披露的前十大持仓来看，投资方向为人形机器人产业链。

除了前面提到的7只产品，还有几只是关注重点产业的，比如广发先进制造（014192）是关注AI全产业链，广发优质生活（018004）看好新消费主题、广发趋势动力（018289）四季报提出关注北交所“小巨人”。

博格先后分析了十只基金，大家可以按自己配置需求从中挑选自己看好的主动基金，若自己没有偏好，也可以参考博格的选择。

AI产业链与储能产业链或许是未来科技发展的核心。

AI是驱动这次科技革命的核心，互联网大厂都在加速AI基础设施的建设，也在加大AI应用方面的投入。

作为一直关注市场的财经博主，博格平时生活里真离不开AI工具——剪视频时靠AI自动生成字幕、套用现成模板省时间，写文章时用AI优化排版，整理数据新闻时让AI帮忙筛选关键信息。这些跟工作相关的切身体会，让博格更直观地感受到，AI产业链的成长潜力绝不是空谈，未来肯定是越来越多人会使用AI，这是一个大趋势。

考虑到AI在未来潜力依旧很大，对算力、存储的相关需求肯定还是很大，我们优选聚焦海外算力链的广发新兴成长（018291）和存储产业链及半导体的广发远见智选（016874）；同时，考虑到AI应用从技术探索期迈向商业化落地，打算在组合中配聚焦AI应用的广发沪港深精选（012183）。

再来说说储能，随着储能成本的降低，储能在绿电与AI方面需求也是比较强。

在光伏发电与风能发电中都遇到一个核心问题，光伏只能在白天发电、风能只能在有风的时候发电；但是晚上也要用电，没风的时候也要用电咋办呢？唯有在能发电的时候多发电，并把多余电存储起来在需要的时候再释放出来。随着绿色电力发电量的提升，对于储能需求势必越来越大。

除此之外，AI的核心就算力，算力消耗最多的就是电力，AI算力需要的不是普通电力，而是稳定电力供应，储备设备也是AI电力供应的核心，随着AI基础设置的加速建设，对于储备设备需求也是越来越大的。

在储能方向优选广发碳中和（018419），从四季报来看，这只基金重点关注储能产业链，重点配了锂矿，还有一部分是储能和隔膜。基金经理在四季报中提到，看好板块下游有壁垒的海外储能集成以及上游资源端。

最后，博格要提醒的是，这些深耕某些产业的产品，由于行业集中度高，其净值波动通常会大于全市场基金。这要求投资者必须充分理解产品的投资逻辑与自身的风险承受能力后选择适配的产品。

我们在翻四季报时也看到了基金经理们提示风险。例如，广发远见智选的基金经理唐晓斌也表示，存储行业未来仍然有较大的发展空间，但不可避免的是产业发展有周期性，需求和供给都会发生波动。他希望投资者先充分了解基金的风险收益属性，再做投资决策。

博格就聊到这里，关于这些聚焦某些产业的主动基金，大家有啥观点欢迎留言。

统计数据不易，大家点赞支持。

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。本文不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

PS：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。