美联储揭示全国最大银行压力测试全新模型，金融稳定再升级！

美联储周五提出了一项提案，提出发布中央银行每年用于对全国最大银行进行压力测试的模型和方法，以提高测试的透明度。

美联储监管副主席米歇尔·鲍曼在一份声明中表示：“自该计划成立以来，董事会的压力测试项目一直在透明度有限、不合理的年际波动和缺乏有效上诉程序的情况下运作。”

目前，压力测试模型、其设计和具体场景并未完全公开或征求公众意见。鲍曼认为，缺乏透明度可能导致银行资本规划的不确定性，资本要求与实际风险之间的潜在不匹配，以及公众对压力测试过程的理解和审查有限。

根据法律规定，自2008年金融危机以来，针对总资产在1000亿美元或以上的银行，每年进行压力测试。这些测试评估银行在假设的严重衰退期间是否能够继续向家庭和企业提供贷款，以避免未来危机时银行倒闭。

压力测试估计银行的损失、收入、支出和由此产生的资本水平——这些资本水平为抵御损失提供了保障——在假设的经济衰退情景下展望未来。美联储部分依赖压力测试的结果来设定大型银行的资本要求。

去年十二月，美联储宣布将寻求公众对改善其压力测试透明度的变更的意见。该公告是在一个银行财团及其游说团体起诉中央银行缺乏透明度的前一天发布的。他们声称，美联储对大型银行在假设经济动荡下的表现的判断以及其分配资本要求的过程违反了法律，因为未遵循适当的行政程序。

博曼表示，她对美联储在诉讼后才对压力测试框架的问题采取行动感到“失望”。现在，美联储正在征求公众对实际压力测试模型、设计压力测试情景的框架，以及2026年压力测试情景的意见。压力测试模型的披露将提供每个模型的方程、变量和系数的详细描述，以及每个模型的假设和局限性说明。

这些提案旨在解决这些问题。具体做法是发布有关压力测试模型、情景设计过程和未来情景的详细信息，以供公众评论。美联储表示，这将让银行更好地理解自己的资本要求，通过公众反馈提高监管模型的可靠性，加强市场纪律，并增强公众对监管压力测试公平性和有效性的信心。

预计这些提议不会对资本要求产生实质性影响，但具体影响可能会因每年的压力测试情景和特定公司的数据而有所不同。

美联储在多种条件下的分析显示，资本要求应基本保持不变。

但美联储理事迈克尔·巴尔（Michael Barr）表示，他不同意这些变化，认为这会导致银行资本要求减弱，并且“无法支持”对压力测试的提议变更。巴尔强调，披露模型和情景会让压力测试“变得更弱，缺乏可信度”。

巴尔在一份声明中表示：“对框架和模型的提议变更可能会把压力测试变成一种僵化的练习，这将提供对系统韧性的虚幻安慰。由于模型选择不够保守和银行可能的操控，这些变化会导致压力测试中的预测过于乐观。总的来说，这些变化会让银行在应对压力时处于更糟糕的境地。”

巴尔认为，压力测试的常规化变化会让银行减少超出要求资本的资本管理缓冲。

根据提案，美联储将每年征求公众对压力测试情景及其模型的任何重大变化的意见。

对2026年压力测试情景的意见的截止日期是12月1日之前，而对压力测试模型及其设计的意见截止日期是明年1月底。