“双十”基金经理最新调仓：朱少醒再买紫金矿业，谢治宇加码科技

两位知名“双十”基金经理旗下产品最新重仓股曝光。

1月22日，富国基金副总经理朱少醒、兴证全球基金副总经理谢治宇旗下在管产品披露2025年四季报。

整体来看，在2025年四季度期间，朱少醒管理的富国天惠精选成长与谢治宇管理的兴全合润同步增持了宁德时代。

值得注意的是，朱少醒对紫金矿业进行了“反转操作”，在2025年上半年清仓后，又于下半年将其重新买回。谢治宇则对海外算力、半导体设备等领域进行了重点配置，新入了多只科技股。

朱少醒：买回紫金矿业、新入徐工机械

截至2025年四季度末，朱少醒管理的富国天惠精选成长，基金资产净值为224.84亿元。

2025年四季报显示，富国天惠精选成长的前十大重仓股分别为宁波银行（002142.SZ）、杰瑞股份（002353.SZ）、宁德时代、贵州茅台（600519.SH）、春风动力（603129.SH）、中创智领（601717.SH）、紫金矿业（601899.SH）、瑞丰新材（300910.SZ）、国瓷材料（300285.SZ）、徐工机械（000425.SZ）。

从调仓动向来看，朱少醒在操作上呈现明显调整：其一，对紫金矿业进行“反转操作”，在2025年上半年清仓后，又于下半年重新买回，并将其列为第七大重仓股；其二，徐工机械首次进入其前十大持仓；此外，宁德时代也在2025年四季度期间获得进一步加仓。

朱少醒在最新季报中分析道，反内卷的系列政策正在逐步反映在企业的经营环境上，未来将持续影响上市公司的基本面。市场的机会一定程度上有所扩散。当前的A股市场整体估值已经上行不少，但依然处于长周期中的合理区间。

“当下权益资产在所有资产大类中相对吸引力显著。指数中枢上行后，自下而上个股阿尔法的选择比之前更为重要。”朱少醒表示，放在更长的时间维度，他相信实体经济终将有力复苏。优质的权益资产也将会进一步受益。

谢治宇：新入佰维存储、拓荆科技、华海清科

谢治宇也是备受市场关注的一位基金经理，截至2025年四季度末，其在管基金总规模达386.18亿元。

以其代表作基金——兴全合润为例，据2025年四季报，该基金的前十大重仓股分别为中际旭创、巨化股份（600160.SH）、宁德时代、晶晨股份（688099.SH）、立讯精密（002475.SZ）、佰维存储（688525.SH）、澜起科技（688008.SH）、东山精密、拓荆科技、华海清科（688120.SH）。

从调仓换股动向来看，谢治宇增持了宁德时代，新入佰维存储、拓荆科技、华海清科这三只新股；减持了东山精密、立讯精密、中际旭创等多只个股，北方华创（002371.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、分众传媒（002027.SZ）则退出了持仓前十。

谢治宇在最新季报中表示，欣喜地看到在光模块、PCB领域，国内的供应链龙头在国际舞台上获得了更高的话语权；在液冷、电源等领域，国内龙头也正在取得历史性的突破。在AI天量资本开支的拉动下，海外出现了缺电、缺存储的窘境，相应国内的储能、燃气轮机、存储相关产业链迎来了高度景气，个股机会迭出。

谢治宇认为，国产算力的突破拉动了国内半导体景气度，尤其是国内存储原厂将在2026年迎来上市的历史机遇，国产半导体设备以及耗材将是配置的重点。在科技领域，国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司。