注册资本升至48亿元！东营银行股东依赖与内生不足现状如何破局？

1月21日，国家金融监督管理总局山东监管局正式批复（鲁金复〔2026〕10号），同意东营银行注册资本由43.96亿元增至48.43亿元，增幅约4.47亿元。

图片系山东监管局批复东营银行变更注册资本

尽管东营银行本身并未公告相关细节，但本次监管批复，指向该行时隔一年资本实力迎来再度提升。

注册资本持续提升，国有股权支持贯穿其中

回顾东营银行近几年发展，这家扎根于山东本土的地方城商行，正经历注册资本规模与国资股东权重双重提升的历程，背后的主线矛盾则是该行持续扩张所带来的资本缺口叠加内生补充不足。此次监管对其“增资”批复，或系该行当前资本约束下寻求拓展又一现实选择。

图片系东营银行过去数年注册资本金情况（亿元）；资料来源：wind

回顾来看，东营银行前一次注册资本金重大变更，则与当地政府背后支持息息相关。2024年山东监管局的一项批复（鲁金复〔2024〕395号）显示，同意东营银行注册资本增加7.28亿元至43.96亿元。与此同时，东营市支持中小银行发展专项债券项目实施方案则显示，22亿元资金以转股协议存款的方式补充东营银行其他一级资本，发行期限为10年。这种具备协议存款特征的新型资本工具，转股协议存款在未触发转股事件时以存款方式支付本息，计入其他一级资本核算，触发转股事件后可部分或全部转为普通股份。

不过，2024年底，证监会批复同意东营银行向特定对象发行股票，东营市财政局即将专项债资金转为普通股，认购7.28亿股（入股金额为3元/股）。在此基础上，东营市财政局持股比例从19.11%增至26.18%。

表格系东营银行2024年末前十大股东情况；资料来源：wind

此外，东营银行更早一轮重大增资可追溯到2022年。当年3月，该行董事会审议通过《东营银行2022年度增资扩股方案》，拟募集股份总额不超过5亿股，其方案于当年6月获中国证监会核准。2022年11月，国家金融监督管理总局山东监管局同意东营银行注册资本由29.02亿元变更33.02亿元。据东营银行2022年年报，当年前十大股东持股及变动情况中，国资背景的东营市东凯产业投资管理公司、广饶县经济发展投资集团、东营市东营区市政控股集团分别新增持股1.4亿股、1.6亿股、1.0亿股。

表格系东营银行2022年年末前十大股东情况；资料来源：wind

内生资本补充不足、盈利能力亟待同步

诚然，在过往数年股东的强力支持下，东营银行业绩表现出一定“抗周期性”，在利率向下周期中依旧能表现出游刃有余。

具体来看，2020年至2024年，东营银行收入端基本能实现两位数增长，对应同比增速11.6%、18.0%、14.5%、5.7%和14.3%，进而推动该行期间营业收入累计从24.2亿元增长至39.6亿元。在此期间，该行在演绎了典型的“以量补价”的经典银行风险应对策略：期间净息差从1.97%下降至1.68%，累计降幅达29BP；生息资产规模却从1097亿元增长至2157亿元，接近翻倍。在此背景下，东营银行净利息收入从22.2亿增长至31.7亿元，依旧是收入端强劲表现的中流砥柱。

不过相对于资产、收入等规模指标，东营银行盈利端表现却并不尽如人意。这也是导致该行需频繁向外求、获取注资的重要原因。作为衡量总体收益表现指标，过去数年里，东营银行总资产收益率（ROA）基本保持在0.3%左右，是银行业整体水平的一半左右。与此同时，东营银行盈利表现也难以与资产端、收入端表现同步，两者“剪刀差”加大或进一步削弱整体盈利能力。在过去的2020年至2024年里，东营银行仅2024年净利润实现11.1%的两位数增长，其余年份均不足10%，而同期资产端、收入端复合增速分别超15%、10%。值得一提的是，2025年前三季度，受非息收入和信用成本波动影响，该行净利润同比下滑幅度达36.5%，进一步造成这一窘境。

图片系东营银行过去多年各项规模指标增长情况；资料来源：wind

这一现状，也是导致东营银行过去资本充足水平始终处于紧平衡的重要原因。尤其是在过去的2021年、2023年，核心一级资本充足率一度掉落至8%以下，扩表受限在即。此外，即使考虑到过去数次增资，东营银行核心一级资本充足率最高仅为8.68%，仅超出监管红线1%左右。

图片系东营银行过去多年核心一级资本充足率表现；资料来源：wind

对于东营银行而言，在国资股东多次增资的”温床”助力下，多项经营指标确实取得稳健发展，但这绝非长久之计。唯有持续改善盈利能力，尽快推动内生资本循环补充，进而减少外部资本依赖，方能在未来银行竞争中处于不败之地。