万科债券展期迎利好，“21万科02”回售方案获通过

1月20日，万科发布多条“21万科02”债券回售公告。根据公告，“21万科02”债券2026年第一次持有人会议于2026年1月19日至20日以通讯方式召开。结果显示，议案一、四获得有效通过，议案二、三、五未获得有效通过。

其中，议案一是关于豁免本次会议召开相关程序，以92.36%的同意票通过；议案四则是调整“21万科02”回售部分债券本息兑付安排、增加固定兑付安排、提供增信措施，以92.11%的同意票通过。

1月21日，万科股价小幅上涨，截至上午收盘报4.90元/股，涨幅2.3%。

债权人为何投赞成票？

资料显示，“21万科02”债券余额11亿元，票面利率3.98%，债券期限为7年期。该债券到期日是2028年1月22日，附第5年末发行人赎回选择权、调整票面利率选择权、投资者回售选择权。

议案四高票通过，核心亮点在于“固定兑付+部分现金回售+部分利息提前兑付+优质增信”的组合拳，保障了债权人的实际权益。

具体来看，议案四的核心条款分别是，万科在2026年1月30日以申报回售剩余本金为限实施不超过10万元的兑付。

在扣除上述固定兑付部分后，本金的40%于2026年1月30日兑付，并注销兑付本金对应的债券；剩余60%展期1年，至2027年1月22日。

利息部分的安排是，回售部分债券本金（扣除固定兑付部分后）的40%在2026年1月22日至1月29日计息期间的利息于1月30日随本金一起兑付，剩余60%在2026年1月22日至2027年1月21日计息期间的利息于兑付日随本金一起兑付。

还有一项是提供增信措施，万科持有的武汉万云房地产有限公司、西咸新区科筑置业有限公司应收款质押作为增信担保措施。

另外两只债券展期有望破局

“21万科02”回售方案的高票通过，无疑为万科另外两只处于展期中的债券增强了信心。

当前，“22万科MTN004”与“22万科MTN005”正与债权人就展期方案博弈中。

就在五日前，这两只债券披露了新展期方案，包括本金展期、宽限期延长、部分本息提前兑付及提供增信措施等内容。

核心条款方面，除了10万元固定兑付外，调整本金兑付及支付安排，票据本金（扣除固定兑付部分后）的40%提前兑付；明确增信保障，“22万科MTN004”涉及深圳市荣兴房地产开发有限公司、廊坊万恒盛业房地产开发有限公司及北京友泰房地产开发有限公司等三家公司；“22万科MTN005”则涉及深圳市中万华凯实业投资有限公司、西安伊合源实业有限责任公司以及深圳市万信未来城制造有限公司。

消息一出，万科多只境内债大涨，“22万科06”“23万科01”“21万科04”早间均因上涨超过20%而临时停牌。

此外，“22万科MTN004”“22万科MTN005”正寻求将宽限期延长至90个交易日，而“21万科02”回售方案的通过，无疑为这两只债券的展期谈判增添了信心，市场对其展期成功的预期提升。

新京报贝壳财经记者 段文平

编辑 杨娟娟

校对 穆祥桐