腾讯掉队了？

来源：虎嗅APP

马化腾认为，很多公司太急了，腾讯一贯不是这种风格

出品|虎嗅黄青春频道

作者|商业消费主笔 黄青春

题图|视觉中国

“我们最初以为 AI 是互联网十年不遇的机会，越想越觉得，这是几百年不遇、堪比发明电的工业革命级机遇。” 腾讯 CEO 马化腾两年前在股东大会上的预判，精准点出了 AI 技术的颠覆性价值。

他虽认可 AI 将催生全新商业模式与社会形态，却话锋一转指出，对于工业革命而言，早一个月拿出电灯泡，在长周期维度下并不那么重要。“目前（我们）还在做一些思考。现在很多公司太急了，我们一贯不是这种风格。”

这一表态也为腾讯在 2024-2025 年 AI 烈火烹油竞争中“慢半拍”埋下伏笔。彼时，头部玩家纷纷抢首发、卷模型参数，腾讯却始终未能展现出与其体量匹配的模型实力——直到 2025 年，腾讯 AI 战略才从局部单品向大生态融合演进：

• 2025 年 7 月，元宝率先打通 QQ 音乐实现“搜歌即听”，随后与腾讯视频构建“搜 - 聊 - 看”观影闭环，还与腾讯会议联合推出“AI 纪要”“AI 托管”功能；

• 2025 年 9 月，元宝全面接入公众号、视频号评论区，至此已渗透数十款腾讯核心应用，覆盖社交、办公、消费等关键场景。

即便元宝在腾讯生态内刷足了存在感，但真正的战略升级来自最新一次组织架构调整：2025 年 12 月 17 日，腾讯升级大模型研发架构，新成立 AI Infra 部、AI Data 部、数据计算平台部——这一调整的核心推动者，是刚加入腾讯的顶尖人才姚顺雨。

姚顺雨毕业于清华大学姚班，2024 年加入 OpenAI 后，成为智能体产品 operator 与 deep research 的核心贡献者。加盟腾讯后，他担任“CEO / 总裁办公室”首席 AI 科学家（向刘炽平汇报），同时兼任 AI Infra 部、大语言模型部负责人（向卢山汇报）——身兼数职方能力出一孔，算是从集团层面确立了大模型的战略核心地位。

据虎嗅了解，腾讯新架构分工清晰：AI Infra 部聚焦分布式训练、高性能推理等核心技术，构建大模型研发的技术底座；AI Data 部负责数据与评测体系建设；数据计算平台部搭建大数据与机器学习的智能融合平台。至于业务一线，王迪继续担任大语言模型部副总经理，向姚顺雨汇报；刘煜宏、陈鹏分别出任 AI Data 部、数据计算平台部负责人，均向蒋杰汇报，全面强化组织协同能力。

一位腾讯技术专家告诉虎嗅，“姚顺雨加盟后，腾讯高级 AI 研究人才的引入密度显著提升，核心目标是支撑混元大模型的技术迭代与场景落地。”

可以说，“姗姗来迟”的架构调整延续了腾讯工程化优势，能提升大模型研发效率；但这场 AI 攻坚战中，腾讯从局部单品到集团一号工程的态度转变，较之字节跳动的调整速度足足慢了一年。

腾讯错判了局势？

腾讯的“慢”，或许源于初期的战略优先级误判。

2024 年初，马化腾对传统业务的点评，预示着管理意志的优先排序——其注意力仍集中在视频号与游戏业务；而字节跳动 CEO 梁汝波已在 All Hands 全员会上反思“大公司病”，直言字节在 AI 浪潮中反应迟钝。

两者的战略差异直接体现在 2024 年的业务布局上：腾讯一方面持续推进微信交易生态搭建与视频号迭代，另一方面发力游戏业务的触底回升；反观字节跳动，集团核心高管亲自参与 Seed 团队复盘，深度主导 AI 技术路线、模型策略及前沿课题规划，从此前的反应迟缓快速切换至全力追赶的状态。

与此同时，2025 年 Seed 团队完成了 AI Lab 等数个部门的整合，吴永辉肩挑“一号位”，全面统筹大模型基础研究与应用落地，尽显“毕功于一役”的战略决心。此后，字节跳动的大模型叙事摇身一变成了“逆袭样本”，豆包的竞争优势也逐步扩大。

一位大模型从业者向虎嗅表示，字节跳动在 AI 领域展现出了体系化执行力，核心体现在三方面：精准把握战略方向、快速响应市场的迭代能力以及高效配置研发资源——后知后觉的腾讯虽然做到了前两点，但在最关键的资源倾斜与人才配置上仍处于摇摆状态，直到 2025 年才逐渐拆分出独立的 LLM、Infra、Data 团队。

作为最早布局大模型的厂商，腾讯 2018 年至今的研发投入超 4000 亿元，早年间便组建了顶尖 AI 团队与实验室；但过去两年，各大厂商纷纷争首发、卷模型参数、抢占 ChatBot 应用入口，腾讯却始终给人“不着急”的感觉，甚至被市场质疑“彻底掉队”——自从 2025 年初组织架构调整，到元宝接入 DeepSeek，腾讯在这场 AI 战役再无可圈可点的呈现。

不过，AI 竞争规则正悄然重构：过去一年，大模型技术通过强化学习与知识蒸馏实现推理效率的显著提升，尤其以 DeepSeek 为代表的“低成本 + 开源”路线，打破了此前“大参数、大算力、大投入”的路径依赖，重塑了全球 AI 竞争格局与生态扩张节奏——这也为腾讯后发追赶提供了契机。

对此，腾讯总裁办首席 AI 科学家姚顺雨认为，“AI 行业正不动声色迈入下半场。上半场以模型训练为核心，厂商扎堆追求参数规模与性能突破，技术焦点集中在 Transformer 架构、深度强化学习和大规模预训练；下半场随着模型能力趋于成熟，竞争重心将转向任务定义、系统构建与评估体系——评估比训练更重要，AI 的价值需通过量化指标衡量实际问题解决能力，而非单纯追求模型分数。”

2026 年 1 月 10 日，姚顺雨首次公开发言时指出，AI 在 To C 和 To B 领域的应用落地分化正愈发明显。“当大家想到 AI 超级应用，最先想到的是 ChatGPT 和 Claude Code，它们分别是 To C 和 To B 的典范。今天大部分人使用 ChatGPT 的方式与去年没太多区别，感受不到明显变化；但在 To B 领域，这个变化却很大。”

他举例称，“可能一年前 Claude Code 的革命还未启动，但如今它已在重塑整个计算机行业的工作方式——人不再直接写代码，而是通过英语与电脑交流。对于 To C 场景，大部分用户觉得 AI 更像‘搜索引擎加强版’，很多时候不知道如何激发其核心能力；但 To B 场景的逻辑完全不同：AI 智能越高，代表生产率越高、商业收益越多，这使得企业愿意投入资源使用最强模型。”

这种判断正深刻体现在腾讯的产品落地中。

C 端层面，元宝保持高频迭代，上线初期日均更新一个版本，用户规模稳居国内 AI 应用前三；2025 年 5 月，QQ 浏览器升级为 AI 浏览器，为 4 亿用户提供智能总结、语音播报、个性化订阅等功能，在尝试下载 Agent 的用户中，成功率达 80%；搜狗输入法的 AI 搜索、AI 帮写、AI 表情等功能已渗透亿万用户，日推荐表情量达数亿次。

B 端层面，混元大模型已吸引超 150 家企业通过腾讯云接入，覆盖游戏制作、电商展示、影视特效等行业，Unity 中国、拓竹科技均在其列；知识库产品 ima 打通腾讯新闻、QQ 浏览器等生态，支持多格式文件导入，能通过 Agent 能力生成报告、播客等内容，2025 年 9 月 MAU 较 1 月增长超 80 倍，知识库文件总量突破 2 亿。

腾讯相关人士告诉虎嗅，姚顺雨在近期内部会议中多了未来方向的讨论，“接下来内部会强调从交付到 Co-design 的文化导向，推动 Infra、算法、产品一体化，提升研发效率——这也是近期大模型研发架构升级的核心背景，同时会进一步加强模型与产品的深度联动。”

一场全面 AI 化变革

与此同时，一场全面 AI 化变革正在腾讯内部推进。

据虎嗅了解，腾讯最新发布的 AI CLI 形态产品 CodeBuddy Code，90% 代码由自身生成，支持企业级业务深度集成，能力比肩 Claude Code，目前已覆盖腾讯内部超 1.2 万名工程师；截至 2025 年底，混元大模型已落地于腾讯会议、微信、广告、游戏等 900 余款内部应用。

其中，立竿见影受益的当属广告。随着 AI 大模型在广告与云业务中的全面渗透，直接推动了广告业务的高增长，特别是在视频号的流量和广告库存增长方面——2025Q3 腾讯广告以 21% 的收入增速，达到了过去六个季度以来的新高，主要行业广告主投放均有所增长——这背后不仅得益于广告加载率的提升，更源于 AI 驱动的广告定向技术所带动的 eCPM 增长。

为此，腾讯在财报中特别提及“腾讯广告 AIM+”智能投放产品矩阵：它支持广告主自动配置定向、出价及版位，并优化广告创意，从而提升营销投入回报。虎嗅拿到数据，通过 AIM+，广告主每投入 1 万元广告费用，在广告平台上的操作次数下降 80%，创意环节的操作次数减少 47%。

不止微信、广告、游戏等业务，腾讯电子签、腾讯乐享、智能客服、智能办公等关键业务线也已全面 AI 化——腾讯正在用 AI“基因重组”，并将可复用的方法论向外部行业扩散。比如在落地场景上，腾讯刻意避开“尝鲜”场景，转而切入深水区：从医疗影像的病理分析，到千万级车辆的智能座舱，不仅考验模型的智商，更考验系统的稳定性，而这恰恰是腾讯体系化沉淀的工程底蕴。

2025 年初，DeepSeek-R1 在长文本与推理能力上实现突破，形成短期体验代差，赢得广泛用户青睐，但短期用户激增也给其产品体验带来极大挑战，腾讯元宝于 2 月迅速接入 DeepSeek“满血版”。

据虎嗅了解，元宝团队基于 DeepSeek 做了大量底层优化，首月保持“日更级”冲刺节奏，半年迭代上百个版本，针对高并发场景的推理进行深度调优，有效减少卡顿与延迟，还建立“开源即上线”的极速响应机制，确保用户始终能体验到最新、最流畅的模型版本。

与其他厂商押注单一 AI 应用不同，腾讯的 AI 打法更贯穿生态：一方面，打造元宝等 AI 原生超级入口；另一方面，加快将 AI 能力融入微信、QQ、文档、会议等国民级产品——如果说混元是腾讯 AI 的内核，那么元宝、ima、QQ 浏览器等产品则是让生态流转贯通的触点。

虎嗅认为，在腾讯的规划中，元宝不单单是面向用户的独立 APP，更是内部的“超级连接器”——它以分布式深度嵌入微信、腾讯会议、腾讯文档等高频场景。这种 “嵌入式” 打法，让用户在不改变使用习惯的前提下自然接触 AI，实现数据与能力的跨域流动，提供最自然、低门槛的服务体验。

比如在 C 端场景中，元宝推出 AI 录音笔，打通内部服务链路；在腾讯会议中，它能自动代开会、做纪要、提炼行动点；在视频号、公众号、腾讯新闻评论区，用户可直接@元宝提问、延展讨论。

更重要的是，体验层与数据层的双重优势，会持续强化用户的“获得感”，且随着使用频率提升，这种优势将愈发明显。

第三方数据，未来两年，部署 Agent 的企业将翻倍，GenAI 相关 IaaS 支出增速将达 192%。随着 Agent 数量爆发式增长，企业对云计算基础设施的需求将从“资源供给”升级为“业务价值”——AI Infra 必须具备更快的推理效率、更灵活的工具集成、更可靠的系统保障和更自动化的服务能力。

一位云计算领域创业者告诉虎嗅，腾讯云智算体系的优势在于“同源同构”：无需单独打造 AI 专属存储等设施，可直接依托腾讯过往沉淀的云原生技术能力，“一云多芯”无缝承接智算需求，实现云计算与智算能力的深度协同。

尤其在 AI Infra 底座层面，腾讯云智算依托云计算、分布式存储、高性能网络等基础设施的深厚积累与场景优化，大幅提升云上资源的性能和利用率，最终实现降本增效：模型启动提速 17 倍，大规模服务扩容时间从 10 分钟缩短至 34 秒；自研推理引擎覆盖生文、生图、生视频等模型，多模态推理加速 4 倍。

虎嗅获悉，腾讯云 2025 年顺利实现盈利目标，主要通过两大策略达成：一是聚焦客户实际需求，推出深入业务场景的产品和工具，而非单纯追求 token 调用指标，这种务实策略推动 AI 业务稳健增长；二是发挥生态优势，向合作伙伴开放 AI 产品和原子能力，来自生态伙伴的收入保持两位数增长。

当然，智能体要从实验室走向生产，工程问题与安全问题是核心痛点。腾讯全新发布的 Agent Infra 解决方案 Agent Runtime，集成运行引擎、云沙箱、上下文服务、网关、安全可观测五大组件；其中，云沙箱能实现毫秒级启动，支持数十万实例秒并发。

等于说，腾讯云智算面向更贴近 Agent 的 AI Infra，构建了“Agent Infra 解决方案 + Cloud Mate 云专家服务智能体 + 全链路安全能力”的完整体系，助力 Agentic AI 从实验室走向一线。

腾讯回到“舒适区”

毫无疑问，进入 AI 下半场，技术差距逐渐缩小，竞争核心转向体验、工程化与体系化——这恰恰是腾讯后发制人的“舒适区”：从 PC 互联网、移动互联网到产业互联网，腾讯在不同发展阶段总能上演“后来居上”的戏码，核心源于三点：

第一，将无限复用的渠道势能转化成产品力。通俗一点说，就是把复杂晦涩的技术转化成用户觉得好用、顺手的功能产品——在 AI 时代，这意味着不单纯追求参数的领先，而是需要聚焦解决落地环节的“最后一公里”，让技术真正服务于人。

第二，依托数十亿用户的真实使用数据，建立行业最快的“反馈 - 修正”机制。虎嗅了解到，Debug 文化不仅是腾讯的工程师文化，更已成为腾讯组织管理的重要机制。

第三，通过“钞能力”迅速搭建顶尖人才梯队与灵活的组织架构。在过往的移动互联网、产业互联网发展浪潮中，行业顶尖人才都在高薪魅惑下前赴后继成为腾讯前行的“燃料”，近期混元团队的重组与高密度人才引进，本质上正是这种组织灵活性的体现。

目前，微信正持续引入元宝能力，包括用 AI 增强搜索功能等。作为入驻微信的 AI 助手，元宝搭载混元与 DeepSeek 双模引擎，可一键解析公众号文章、图片及各类文档，以“@召唤 + 精准提问”为核心使用方式，深度融入微信公众号与视频号生态。

近日，微信内“元宝”联系人迎来重要升级：用户只需向其发送文字或语音，元宝便能智能识别任务与时间，快速调用微信原生提醒功能，支持“一句话设置提醒”。

更关键的是，作为生态连接器，元宝将持续深度嵌入腾讯产品高频场景，让 AI 能力无处不在。一位腾讯人士向虎嗅分析：“传统 Chatbot 的使用场景往往局限于特定搜索或创作需求，用户留存率与日均使用时长（DAU Time Spent）普遍存在瓶颈——无论硅谷巨头，还是国内 AI 应用厂商，业界共识是：Chatbot 并非 AI 的终极应用形态，AI 的下一步在于超越‘对话’，这是国内外厂商目前探索的方向，但路径逐渐分野——元宝新版本将在工具属性的基础上，通过卷入一定的社交关系增加互动深度，从 QQ 到微信，腾讯的基因里天然流动着连接属性。”

此外，刘炽平在 2025Q3 电话会上透露，微信最终将推出一个 AI 智能体，让用户在微信内即可利用 AI 完成多项任务——该智能体能够理解用户需求、意图与兴趣。他强调，微信拥有强大的社交生态，叠加购物支付等场景，几乎是用户的“理想助手”。

正如马化腾此前所言，AI 是堪比工业革命的重大机遇。在 AI 下半场，当技术差距不再是核心壁垒，用户体验、工程化、体系化成为竞争关键，腾讯的生态优势、工程底蕴与场景积累恰恰是后发制人的底气所在。