4万亿投资启动！十五五电网投资增速超40%，哪些领域迎来确定性增量？

国家电网宣布十五五期间（2026-2030年）固定资产投资总额达4万亿元，较十四五增长40%，年均投资8000亿元。南方电网披露2026年投资规模为1800亿元，行业预计其十五五总投资将达1万亿元左右。两大电网相关投资将重点投向新型电力系统建设、战略性新兴产业发展、优质供电服务提升等领域，围绕“两重”“两新”项目带动有效投资，靠前实施十五五重大工程项目，加大电网基础设施更新和数智化改造力度，今年大规模设备更新投资不低于506亿元。同时将全力支撑世界级湾区建设，适度超前发展海南电力基础设施，推动云南、贵州、广西电网设施补短板强弱项，加快建设以柔性直流互联为主体的主网架，加大配电网建设改造力度，高标准推进电网数字化智能化规划建设，培育壮大战略性新兴产业，推动供电服务优质高效发展，统筹新能源大规模开发和高水平消纳。

中信证券研报指出，历史来看，国家电网近几年投资规模持续扩大，2022年度电网投资额首次突破5000亿大关，2024年首次跨越6000亿元关口，2025年固定资产投资将超6500亿元。十五五期间，国家电网平均年投资将达到8000亿元，相较于2025年水平增长23%，相较于十四五实际投资增长33%。参考十四五期间计划投资2.85万亿元，实际完成超过3万亿元来看，国家电网规划投资完成度较高，整体料将在十五五期间进入“快车道”。银河证券研报指出，国内电网十五五年均万亿元，强主网、优配网、促转型。2026年国网、南网投资额有望达7000亿元、1890亿元，分别同比增长7.6%、8.0%。天风证券研报表示，欧洲数据中心加速建设下电力供需矛盾显现，进一步催生海风和电力互联需求，欧洲电网改造需求持续高增，利好主网变压器、开关。

产业链及企业梳理

一、智能电网

国电南瑞：电网自动化领域，覆盖调度、继电保护、柔性直流控制全链条，参与“西电东送”工程系统供应。

许继电气：主营柔性直流换流阀、特高压直流控保系统，参与白鹤滩—江苏、陇东—山东等重大工程。

平高电气：生产高压开关、GIS组合电器，应用于特高压交直流变电站。

四方股份：配网自动化领域，微电网能量管理系统落地全国多园区，支撑分布式电源协同运行。

二、充电桩

特锐德：从事充电设备制造、充电运营及能源增值服务，运营充电云平台。

许继电气：供应国网充换电设备，具备600kW大功率充电技术。

盛弘股份：拥有全系列充电桩产品，具备从核心电源模块到整站建设施工能力。

奥特迅：研发矩阵式柔性充电堆，可输出200V～1000V直流电压，适配多电压平台车型。

三、人工智能

寒武纪：布局AI芯片全产业链，云端思元590支撑大模型训练，提供MLU-OPS开发平台，客户涵盖字节、阿里及三大运营商。

中际旭创：生产800G光模块，市占率超45%，1.6T样品处于测试阶段，绑定英伟达、谷歌等客户。

工业富联：承接AI服务器代工业务，布局智能制造与工业互联网，提供AI算力基础设施解决方案。

浪潮信息：主营服务器产品，AI服务器市占率位列全球前三、国内第一，推进国产芯片适配工作。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君