谁是设备市场赢家？2025年运营商集采回头看（附图）

在资本开支连续两年下降超9%的背景下，运营商在天线、光纤光缆、算力等领域的集采，有哪些新的需求变化？

随着5G、全光网络建设进入下半场，三大运营商逐步减少了资本开支项目，资本开支连续两年降幅超9%。2025年，从三大运营商集采整体来看，网络投入呈现递减态势，但仍为投资重要组成部分；天线集采频繁，对信号的连续性和稳定性提出更高要求；光纤光缆需求降幅收窄，供需趋于平衡；算力集采逐年递增，且国产化算力采购突破六成，国产算力迎来广阔市场需求；运营商寻求算力释放的新应用探索，云电脑等更多新型消费类采购渐热。

网络设备集采：稳住运营商基本盘

在三大运营商财报中，5G相关开支虽然有不同程度的下降，但5G等网络设备依然是运营商集采的重要构成。2025年，中国移动5G相关开支为582亿元，占比38%；中国联通连接相关开支264亿元，占比为48%；中国电信网络投资占比为29%，约242.44亿元。

2025年6月，中国移动公示了2025年至2026年5G无线主设备集中采购项目的中标候选人。本次采购涵盖2.6GHz/4.9GHz和700MHz两个频段。采购5G无线主设备（2.6GHz/4.9GHz）基站约24.18万站，以及受中国广电委托，采购5G无线主设备（700MHz）基站约15.57万站，总计约39.75万站。

随着5G部署高峰期结束，中国移动在5G领域的投资逐年下滑。相比2020—2022年高峰期的1000亿元左右，缩水近一半。从近三年的5G无线主设备集采量来看，总量持续减少：2023—2024年度为49.97万站，2024—2025年度降至48万站，而本次2025—2026年度进一步降至39.75万站。这一趋势与行业整体方向一致，运营商正逐步降低无线侧投资强度，转向技术升级与运维优化。例如，2025年规模部署三载波聚合和无线AI应用技术，并推进RedCap等低功耗技术。

天线集采：品类多、规模大

2025年，运营商对天线采购呈现“高频次、全品类”的特征。涉及种类有绿色多频段基站天线、TDD天线产品、室分天线产品、高铁天线，以及农村基站天线产品。其中，中国移动2024年至2025年绿色多频段基站天线产品（第二批次）集采涉及金额较大，平均报价约8.9亿元。对比2024年6月第一批次绿色多频段基站天线集采，此次集采规模增加了15.56万面，报价也提高了4.4亿元。

在信号升格重点场景中，高铁特定场景因环境复杂、速度快，对信号的连续性和稳定性提出很高的要求。2024年，中国电信曾对高铁场景绿色天线及高铁定制波束透镜天线代加工服务进行集采。2025年6月，中国移动对高铁天线产品集中采购中，涉及高铁天线约46,722根，涉及金额1.4亿元。

随着5G-A网络推进，5G-A所带来的通感一体、3CC载波聚合等前沿技术落地，促使天线朝着智能化、绿色化、场景化方向加速演进。2026年，中国移动将聚焦700MHz深度覆盖与2.6GHz、4.9GHz容量增强；中国电信将大力推进绿色低碳天线与小基站阵列采购；中国联通则重点布局高铁、室分及协同覆盖，赋形波束、轻量化、多系统兼容将成为核心竞争力。

光纤光缆：集采大年蕴含新变化

2025年前11月，三大运营商和省公司共开标约53个光纤光缆集采项目，规模超过1.82亿芯公里，集采规模创近三年来新高。2025年成为光纤光缆行业的集采大年。

在光纤光缆集采项目中，中国移动份额达58.6%。中国移动2025年至2026年普通光缆产品集中采购，规模达9884万芯公里，平均报价达47亿元。这是中国移动自2023年6月以来再次启动普通光缆集采；中国联通公布的2024年光缆集中采购项目，集采规模高达6578.59万芯公里，成为中国联通近两年最大规模光缆集采。

随着万兆城市建设和运营商光缆库存量走低，2025年运营商光通信市场需求得到更多释放。除了大宗采购G.652.D普通光纤之外，新型光纤中的空芯光纤首次进入运营商集采名单。2026年，空芯光纤从试点商用走向更广泛的规模化应用，其集采规模有望进一步扩大。

算力集采：AI化与自主可控

运营商作为算力网络链长，将服务器列为单一集采最大品类。2025年，运营商算力方面集采包括服务器集采、计算设备、存储产品等。其中，以服务器集采金额最大。

中国联通2025年通用服务器集中采购项目涉及金额60亿元；中国移动2025年至2026年人工智能通用计算设备(推理型)集中采购，涉及金额50亿元。此次采购也意味着中国移动正把AI算力重心由训练全面转向推理。此外，中国移动2024—2025年新型智算中心采购AI服务器7994台；中国电信首次将AI服务器列为独立集采品类（2023—2024年），规模超5000台；中国联通2024年AI服务器集采合计2503台。AI服务器成为算力集采核心品类。

中国电信服务器(2024—2025年)集中采购，涉及采购金额170亿元，采购量为15.6万台。国产化系列数量达10.53万台，占比达67.5%。在架构方面，ARM服务器如鲲鹏、飞腾等占比达45%，C86架构（海光X86方案）占比8.7%。国产化比例的提升，意味着运营商对服务器厂商质量和价格提出了更高的标准。服务器集采国产化比例的逐渐加大，也意味着运营商对国产服务器性能和稳定性的认可。大模型热潮催生了算力需求，亦推动国产算力采购，国产算力迎来广阔市场需求。

云电脑采购渐热：市场迎来快速增长期

随着5G网络深度赋能、AI融合广泛应用，2025年云电脑发展进入规模发展元年。云电脑带给运营商算力应用的新入口，以及新型消费的增长，云电脑逐渐成为运营商终端领域发展重点。

据了解，中国移动目前已入库并对外售卖云终端20余款，其中通过集采云电脑终端15款；中国电信主打天翼AI云电脑产品；联通云智电脑作为面向公众的云网AI融合创新应用，并推出国内首款支持eSIM、集成中国联通元景大模型的云智AI Pad产品——“中国联通云智AI Pad”。

据IDC报告，中国移动在公有云部署云终端出货量市场份额第一，云电脑功不可没，2024年中国移动云电脑销量超400万台。2025年，中国移动终端公司发布2024—2026年云电脑终端深度定制产品合作伙伴动态短名单第一次增补采购项目，采购上限100万台，预算金额达20亿元。中国移动成为云终端“头号卖家”和“头号买家”。

云电脑终端供应商厂商众多。一年来，一系列云电脑采购的供应商企业包括中兴终端、福建升腾、新华三、冠捷电子、艾德蒙等多家云电脑领域厂商。其中，中兴通讯、升腾等厂商表现活跃。中兴通讯作为云电脑产业早期入局者和云电脑创新领先者，在运营商云电脑集采中，多项独家中标。2025年，云电脑产业运营商参与度渐高，云电脑产品形态日益丰富。2026年随着深度融合AI技术的云电脑升级为云智电脑，从 “工具型应用”向 “智能体服务”转变，更多云电脑集采将陆续释放。

采写：崔亮亮

图表：张曙念

编辑：亮亮

指导：辛文