急着去海底挖？日企说：没中国稀土，他们最多撑3-6个月

1月6日主管部门发布了关于日本的管制公告，军民两用物项说停就停；1月12日外交场合信息更加明确。这次清单有168页之厚，并不是盯着某一个零件不放，而是把整条供应链摊开来，关键材料、工艺、设备层层标注出来，还加上最严厉的规定：原产自中国的两用物项不得转卖给日本，即使经过第三国也不例外，照样追责。过去“借道采购”直接被堵住，做中转的压力上升，韩国的相关企业已经紧急考虑原料来源了。

日本工业七寸为重稀土镝、铽。电动车驱动电机、工业机器人伺服电机离不开它们，替代品很少。日本虽然提出“去中国化”，但是在镝、铽等重要原材料上仍然依赖程度很高。车企采购说库存只有三到六个月，如果影响拖到半年以上，整个行业都会很难。

被点名的还有磷酸铵，炸药的核心原料，化肥也用，日本进口的九成以上来自中国，一旦断供，军工弹药生产线就会卡壳。日本军工与民企联系密切，丰田、索尼、本田、日立、三菱等虽然以民用产品为主，但是背后有军品订单，关键原料出现问题，影响迅速。

野村综合研究所计算出的结果是：金属类原材料受到限制的话，日本全年的GDP将会减少2.6万亿日元，即0.43%。数字不大，但是其中暗藏着危险。汽车、电子零部件、风电、医疗设备、航空航天会像骨牌一样互相推动：车卖不出去，传动、材料、模组、软件都会受到影响；医疗设备缺件，医院采购计划改变，病人最直接受到影响。

2010年稀土风波之后曾经到过澳大利亚寻找资源，但是产量少、成本高、稳定性差、价格波动难以掌握。更为现实的选择就是关注自家海域：南鸟岛附近深海稀土泥中重稀土含量高、放射性低，理论上处理成本也会低一些。“地球号”钻探船于一月份出海，预计二月中旬结束，先试验技术再考虑是否商业化。就算顺利的话，最早也要到2027年左右才能实现小规模生产。

管制不是单方面的，会有外溢。转运受阻，日韩产业链通道重画，第三国贸易商重新考虑风险。其他的资源可以使用，但是价格更高，交付时间更长，质量也更不稳定。短期囤货无法达到技术突破的目的，库存耗尽的问题依然存在。摆脱对华依赖、重建供应链不是一两年可以完成的任务，至少需要5-8年时间，要投入上万亿元日元，还要承受在此期间产品竞争力下降的风险；根据目前日本的财务状况，这笔账要算得非常谨慎。

包头稀土产品交易所推出价格指数，使用真实的合规数据来配模型，涵盖主要商品种类，上游看供需，中游看成本，下游看终端，指数反映价格走势。大宗商品定价权需要市场、规则、信息系统以及参与者共同发挥作用。稀土是一种不可再生的战略资源，抓住了透明和公信，就离话语权更近一步。

资本市场的反应很直接，在公告发出之后汽车、化工、材料板块的压力就显现出来了，资金的情绪也真实的体现出来了。外界对这次制裁的评价也不遮不掩，有人认为它是精度最高的一次对外制裁，也有人认为它更加注重穿透式监管。

表面是稀土，里边是现代工业命脉。不是嘴硬能扛得住，而是依靠产业韧性、技术路线掌控、供应链稳定度。中国拥有完整的工业体系和庞大的国内市场，承受压力的空间更大，可以内部消化缓冲；而日本由于资源匮乏、对外依存度高，能坚持多久、怎样坚持、付出多大代价，并不是一次船试就能得出结论。