盘面涨跌分化，量化数据后虚实自明

最近的市场走势真的让人摸不着头脑，有的指数走势偏强，有的冲高后回落，两市成交规模虽有缩量，但超3500只个股走势向上。电网设备、人形机器人、旅游酒店等板块表现亮眼，不少相关个股走势突出，可也有板块在震荡调整。券商们也纷纷给出看法，有人看好人形机器人的长期机会，有人觉得出行消费链有布局空间，还有人建议港股维持杠铃配置策略。

但我身边有个朋友就踩了坑，看到旅游板块走势向上就赶紧跟进，结果没多久就被套住。后来才发现，当时看似热闹的反弹，根本没有大资金积极参与，就是散户在跟风。其实很多时候，我们看到的走势、消息，甚至所谓的专家分析，都可能是资金故意让我们看到的假象。想要不踩坑，就得看透真实的交易行为，这时候量化大数据的作用就体现出来了。

一、别被表面走势迷惑，交易行为才是关键

股市的本质是博弈，大家赚的收益本质上来自其他投资者的亏损，所以真实的交易行为绝不会轻易让多数人看穿。很多时候我们觉得走势要反转了，结果却持续震荡；觉得要走弱了，结果又迎来反弹，说到底就是我们看到的只是资金想让我们看到的，并非真实的交易意愿。

就像有的股票回头看一路走势向上，但过程中两次大的震荡调整，当时看以为要走到尽头；还有的股票回头看走势持续向下，但过程中多次反弹凌厉，看似要反转，结果都是陷阱。看图1，就能清楚看到这两种典型的情况。

左边的股票，先是两个交易日走势亮眼，接着连续调整补了跳空缺口，用传统思路看是快进快出的短期操作，后来五连涨后又出现两阴夹一阳的形态，接着连续低开补缺口，看似走到尽头，结果却是继续走高，这就是「虚跌」。右边的股票，多次反弹走势凌厉，甚至出现五连阳，看似要反转，结果每次反弹后都继续走弱，这就是「空涨」，不管是跟进还是离场，只看走势很容易踩错节奏。

二、量化大数据，帮你看清真实交易

想要摆脱这种被动局面，就得用量化大数据还原真实的交易行为。量化工具里的「机构库存」数据，不是说机构买了多少卖了多少，而是看机构大资金有没有积极参与交易。橙色柱体持续活跃，就说明机构一直在积极参与交易；如果柱体消失，就说明机构没怎么参与交易，只是散户在主导盘面。

看图2，把两只股票的「机构库存」数据和走势对比，就能明白其中的门道。

左边的股票，虽然走势反复震荡，但「机构库存」一直保持活跃，说明机构大资金一直在积极参与，那些震荡调整只是表面的假象，根本不是真的要走弱。而右边的股票，每次反弹走势看似强劲，但「机构库存」数据已经消失，说明机构大资金根本没参与，全是散户在跟风，所以反弹很快就结束，后续走势持续向下。

我那个朋友后来就是靠这个方法，再遇到类似的反弹，先看「机构库存」，如果没活跃就坚决不碰，再也没踩过之前的坑。这就是量化大数据的优势，它能帮我们跳出主观判断，用客观数据还原真实的交易行为，而不是被表面的走势和消息牵着鼻子走。

三、拥抱量化思维，做从容的投资者

现在的市场越来越复杂，每天都有各种消息、走势干扰我们的判断，很多人要么追高被套，要么割肉在低点，本质上就是没看清真实的交易行为。量化大数据的核心，就是帮我们完成认知升级，摆脱主观臆断，用客观数据看透市场的本质。

不用再纠结消息是利好还是利空，不用再担心走势是反转还是反弹，只要看清楚机构大资金的交易状态，就能更从容地面对市场波动。投资是一场长期的修行，理性和客观才是最可靠的伙伴，而量化大数据就是我们手里最实用的工具，帮我们在复杂的市场里，找到属于自己的投资节奏，保持正向的投资信心。

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