政策红利释放！三大指数冲高回落，日用化工逆市领涨

A股市场进入到下跌回调的“降温”行情中，成交量回到1个月前的平均水平，这也说明断线热钱资金纷纷涌出，要开始留意盘面的变化。从1月中旬开始被点名和停牌个股数量不断增多，导致一些高位股没有任何征兆的一字跌停开盘，这对于市场的恐慌情绪有所影响，这也是监管出手后，短线资金开始望而怯步纷纷离场的信号。现阶段静待调整结束，等待新的进场机会为上策，这就好像烧菜一样，一旦冷下来再想热锅就没那么容易了，谁来“点火”？

骑牛看熊发现日用化工板块凭借必选消费属性、结构性升级动能及估值安全边际，成为震荡市中兼具防御性与成长性的优质赛道。日化产品（洗护、护肤、家居清洁等）作为高频刚需品类，需求弹性极低，受经济周期波动影响微弱，具备天然“避风港”属性。这种需求刚性为板块盈利提供基础保障，尤其在宏观环境复杂时，成为资金避险的核心标的。当前板块估值具备较高安全边际与修复潜力，中证细分化工产业指数滚动市盈率24.84倍、市净率2.06倍，其中市净率处于十三年来21.72%的偏低百分位，股息率1.71%高于银行大额存单利率，估值性价比突出。

三大指数集体高开，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面培育钻石、水泥、房产服务等板块表现较强，航天装备、海南板块、玻璃玻纤等板块表现较差。化工板块盘中逆势拉升，红宝丽、山东赫达、宏柏新材等多股涨停，江天化学、沧州大化等纷纷跟涨，最近一周（1月12日至18日）化工市场部分产品价格显著上涨。在重点跟踪的化工产品中，环氧丙烷价格周涨幅达7.9%，有机硅中间体价格亦有所推涨。

AI应用端大面积反弹，浙文互联一字涨停，天地在线2连板，流金科技、蓝色光标等纷纷跟涨，近日浙文互联与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，在2025年累计消耗量已突破2.5亿元，同比实现5倍增长，标志着数字人在营销场景的商业化应用进入成熟阶段。电网设备股反复活跃，汉缆股份、森源电气、广电电气3连板，新联电子、中国西电等纷纷跟涨，国家电网公司发布消息称，“十五五”期间，公司固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。此外思源电气业绩快报显示，2025年净利润同比增长54%。

上证指数周二开盘后在5日线与10日线之间纠结，这个位置会有资金进行抵抗，实则该跌还要跌“早晚而已”。宏观面无明显变化，美国总统特朗普以关税为筹码强购格陵兰岛的威胁，全球市场虽然呈现避险情绪，但反应相对克制。因为这大概率是“极限施压、最后时刻妥协”剧本，但是贵金属依然借机走强，凸显炒作因素在类似品种的绝对主导力量。午后注意上证指数能否在4100点之上稳住。

创业板指数周二冲高回落，再度出现盘中巨震的情况，每天拉升板块都不重复的，这也说明做盘难度在不断加大。从沪深300ETF成交情况看，监管层对市场过热的情绪仍呈打压的态势，凸显维持市场稳定的态度未发生明显变化。如果市场再度转向亢奋，仍大概率遭受监管打压，策略上不建议追涨，耐心等待市场转向稳定。午后注意创业板指数能否在3300点之上稳住。