鸣鸣很忙(01768)1月20日至1月23日招股 拟全球发售1410.11万股H股 引入腾讯等基石投资者

智通财经APP讯，鸣鸣很忙(01768)于2026年1月20日-2026年1月23日招股，公司拟全球发售1410.11万股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。每股发售价格229.6-236.6港元。每手100股H股，预期H股将于2026年1月28日(星期三)上午九时正在联交所开始买卖。

集团是中国一家成熟且稳步发展的食品饮料零售商。集团门店网络中的门店多位于人流量大、易见易达的街边位置，致力于提供欢乐、舒适的逛店体验。集团提供品类丰富、高质价比、高频上新的产品。

截至2025年9月30日，集团的门店网络包括19517家门店，覆盖中国28个省份和所有线级城市，且集团门店网络中约59%的门店位于县城及乡镇。于2024年，集团取得GMV人民币555亿元。截至2025年9月30日止九个月，集团取得GMV人民币661亿元，较2024年同期增长74.5%。根据弗若斯特沙利文报告，按2024年休闲食品饮料产品GMV计，集团是中国最大的连锁零售商;按2024年食品饮料产品GMV计，集团亦是中国第四大连锁零售商，并保持高速增长。

集团已与腾讯(股份代号：00700)、Temasek、BlackRock、富达基金、博时国际、易方达、Springs Capital (Hong Kong)、泰康人寿(各为一名基石投资者，统称基石投资者)订立基石投资协议(各为一份基石投资协议，统称基石投资协议)，据此，基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价认购或促使其指定实体认购合共约1.95亿美元可购买的有关数目的发售股份(向下约整至最接近每手100股H股的完整买卖单位)(假设发售价为每股H股 233.10港元(即发售价范围的中位数)，且不包括经纪佣金、证监会交易征费、会财局交易征费及联交所交易费)(基石配售)。按发售价每股发售股份233.10港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)计算，基石投资者将认购的发售股份总数将为651.98万股。

根据发售价为每股发售股份233.10港元(即所述发售价范围每股发售股份229.60港元至236.60港元的中位数)，经扣除包销佣金、费用及有关全球发售的其他估计开支，假设发售量调整权及超额配股权未获行使，集团估计将收取全球发售所得款项净额约31.24亿港元，或倘超发售量调整权及额配股权获悉数行使则收取39.6亿港元。

根据集团的战略，集团拟按照如下用途及金额使用全球发售所得款项净额：1.所得款项净额中约25.0%将用于提升集团的供应链能力及提高集团的产品开发能力。其中：所得款项净额中约20.0%，将用于自建智慧物流园区，新建或租赁仓库，自动化仓储和物流系统的升级，并相应配备仓储管理人员。所得款项净额中约5.0%将用于发展集团的产品开发能力;2.所得款项净额中约20.0%将用于门店网络升级，以及加盟商的持续赋能。其中：所得款项净额中约10.0%将用于优化门店陈列，提升品牌在全国的影响力。所得款项净额中约5.0%将用于对门店网络的支持及赋能。所得款项净额中约5.0%将用于升级加盟商和门店的培训体系;3.所得款项净额中约20.0%将用于品牌建设及推广活动。其中：所得款项净额中约15.0%将用于提升“零食很忙”和“赵一鸣零食”的品牌形象和消费者认知。所得款项净额中约5.0%将用于扩大会员规模，提升会员活跃度;4.所得款项净额中约20.0%将用于提升集团的科技能力和数字化水平。其中：所得款项净额中约15.0%，将用于在未来三至五年内数字化系统的基础设施建设。所得款项净额中约5.0%，将用于在截至2029年招聘约400名信息技术方面的专业人才，包括算法工程师、软件工程师、数据工程师和IT产品经理等(视乎实际需求及市况);5.所得款项净额中约5.0%将用于有选择性地寻求与集团的业务互补的战略投资和收购机会。6.所得款项净额中约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途。

于往绩记录期间，集团取得快速增长。集团的收入由2022年的人民币42.86亿元增至2023年的人民币102.95亿元，并进一步增至2024年的人民币393.44亿元，2022年至2024年的复合年增长率为203.0%。集团的收入由截至2024年9月30日止九个月的人民币264.66亿元进一步增加至截至2025年9月30日止九个月的人民币463.72亿元。赵一鸣收购事项为集团2022年至2023年收入增长的部分原因。集团的收入从2022年的人民币42.86亿元大幅增加至2023年的人民币102.95亿元;所收购的赵一鸣零食门店贡献人民币10.47亿元，或集团2023年总收入的10.2%。于赵一鸣收购事项后、于2024年及截至2025年9月30日止九个月，集团的两个品牌(现已整合纳入统一运营管理体系)已共同推动集团的收入持续增长。集团的毛利由2022 年的人民币3.19亿元增至2023年的人民币7.72亿元，并进一步增至2024年的人民币29.99亿元，2022年至2024年的复合年增长率为206.4%。集团的毛利由截至2024年9月30日止九个月的人民币19亿元进一步增加至截至2025年9月30日止九个月的人民币45.1亿元。于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025 年9月30日止九个月，集团分别取得净利润人民币7170万元、人民币2.18亿元、人民币8.29亿元、人民币4.89亿元及人民币15.59亿元。剔除股份支付开支及上市开支等项目的影响后，集团于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025 年9月30日止九个月分别实现经调整净利润(非国际财务报告准则计量指标)人民币8150万元、人民币2.35亿元、人民币9.13亿元、人民币5.31亿元及人民币18.1亿元。