国产替代加速！电子特气，迎来“黄金时代”？

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的乌梅

最近，#半导体 产业链传来不少好消息，其中偏安一隅的#电子特气板块悄悄“出圈”。#华特气体（688268）、#金宏气体（688106）等龙头企业股价上涨了不少，部分细分领域龙头单季度净利润翻倍，让这个被称为“半导体血液”的赛道重新站上资本风口。

华特气体股价变化（来源：百度）

电子特气到底是啥？简单说，它就是电子工业生产中不可或缺的专用气体，小到手机芯片、大到航天卫星，每一步制造都离不开它。更关键的是，它的技术门槛极高，被称为“气体中的奢侈品”，长期被海外巨头垄断。

如今，在国产替代的浪潮下，我国电子特气行业终于迎来破局时刻。这个千亿赛道的增长潜力到底有多大？国产企业又能否抓住机遇实现弯道超车？今天咱们就来扒一扒这个“隐形冠军”赛道。

一、赛道有多香？市场增速快

先给大家一组直观数据，感受下电子特气的市场体量。据专业机构的数据，2024年全球电子特气市场规模达到216亿美元，预计到2030年将飙升至480亿美元，年均复合增长率高达14.2%。而我国作为全球最大的电子制造业基地，更是成为核心增长引擎。

我国的电子特气市场呈现出稳步增长的趋势，2023年中国电子特气市场规模249亿元，2024 年市场规模约262.5亿元，随着集成电路和显示面板等半导体产业的快速发展，电子特气的需求将持续增长。

毕竟，半导体领域用特气占比最高，达到42%，显示面板和光伏领域占比分别为23%和18%。更值得关注的是，随着先进制程芯片产能扩张，每万片12英寸晶圆的特气用量是8英寸晶圆的2.3倍，这意味着行业需求还将持续爆发。

我国电子特气市场规模 （来源：中商产业研究院）

从具体应用场景来看，电子特气的“存在感”极强。在芯片制造中，它贯穿光刻、蚀刻、沉积等关键环节，用量占比达半导体材料总成本的14%，仅次于硅片。比如蚀刻环节用到的氟基特气，纯度要求达到99.9999%以上，哪怕含有一点点杂质，就可能导致芯片报废。

电子特气应用领域及所需产品情况 （来源：观研天下）

更关键的是，我国电子特气的进口依赖度长期居高不下。数据显示，我国高端电子特气进口率超70%，其中光刻气、氟基蚀刻气等关键品种进口率更是高达90%，海外巨头占据了全球75%以上的市场份额，形成了寡头垄断格局。这也意味着，国产替代的空间无比广阔。

二、国产替代加速，突破关键技术“卡脖子”

过去几年，我国电子特气行业最大的变化，就是国产替代从“单点突破”迈向“多点开花”。2020年我国电子特气国产化率仅为28%，预计2026年将突破45%，核心品种国产化速度远超预期。

全球电子气体市场份额占比（来源：TECHCET）

技术突破是国产替代的核心驱动力。以光刻气为例，华特气体成功研发出Ar/F/Ne、Kr/F等多款光刻气产品，打破了美国、日本企业的垄断，成为全球少数能供应高端光刻气的企业之一。截至2024年底，公司累计获得电子特气相关专利超过200项。

政策支持更是为行业发展添了一把火。官方在两年前明确将电子特气纳入重点支持的高端新材料领域。地方层面也纷纷加码，江苏、安徽等半导体产业聚集区出台专项政策，对电子特气企业给予研发补贴。

此外，国内企业的成本优势也逐渐显现。国产企业通过技术攻关，将部分特气产品成本降低了30%-50%。比如金宏气体的高纯氨产品，市场价较进口产品低了至少20%，凭借高性价比快速切入头部晶圆厂供应链，公司特种气体的营收占比也在逐渐增加。

三、产能扩张，长期向好

最近一段时间，国内企业在产能扩张领域也动作频频。华特气体投资10亿元建设新材料产业园，项目建成后，将形成年产9479吨电子特种气体能力。金宏气体在武汉、合肥等地布局产能基地，重点扩产超纯氨、高纯氧化亚氮、高纯氢等产品，2024年超纯氨新增产能约1万吨。

从业绩表现来看，2025年前三季度华特气体实现营业收入10.44亿元、归母净利润1.19亿元，同比分别下降1.36%与10.32%。金宏气体去年前三季度归母净利润为1.16亿元，同比下降44.90%。说明行业还有不少的挑战要克服。

华特气体净利润变化（来源：同花顺）

挑战总的来说主要体现在两个方面，一方面，高端品种的技术差距依然存在，比如用于3nm及以下制程的先进光刻气，国内企业仍处于研发阶段，短期内难以实现进口替代。另一方面，海外巨头通过绑定下游客户、控制原材料等方式构建壁垒，国产企业的市场拓展难度不小。

展望未来，电子特气行业的增长逻辑依然清晰。短期来看，半导体、显示面板等下游产业产能扩张将持续拉动需求，预计全年行业增速将维持在20%以上。中期来看，国产替代进入加速期，核心品种国产化率每提升1个百分点，就能带来超10亿元的市场空间。长期来看，随着先进制程、氢能、量子科技等新兴领域的发展，电子特气的应用场景将进一步拓宽。

当然，我们也要清醒地认识到，电子特气行业的技术突破非一日之功，国产企业仍需沉下心来搞研发。但不可否认的是，在国产替代的大趋势下，这个千亿赛道已经迎来了最好的发展时机。未来3-5年，有望诞生一批具备全球竞争力的国产特气龙头企业。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。