“数十万亿高息定存到期潮”叙事靠谱吗？重定价不等于存款搬家，银行有多重手段应对

来源：财联社

连日来，市场对“2026定期存款到期潮”的讨论愈演愈烈。多家券商机构发布研报称，2026年将迎来海量高息定存到期，其规模从30万亿到50万亿不等，有声音甚至称最高可达70万亿。

实际上，参照从去年持续走红的“存款搬家”逻辑叙事，本次“高息定期存款到期潮”基本一以贯之。即认为在存款利率持续走低的背景下，将会有大量资金撤离银行，向股市搬家。

那么，这种分析有没有道理？银行对这种传闻的“存款到期潮”感受如何？有没有准确数据予以佐证？围绕这些问题，近期财联社记者进行了多方采访。

财联社记者了解到，不同银行当前面临的定期存款到期规模和比例并不一致。从全市场来看，定期存款期限和结构没有准确的数据可供参考，相关分析多为一定假设前提下的推论。

此外，多数受访银行对于传闻中的“定期存款到期潮”并不担忧。一方面，银行有多种手段应对类似的存款重定价；另一方面，在当前息差收窄的大趋势下，定存产品的集中到期，对于银行来说反而是一种利好，因为这将直接改善净息差。

一问：定期存款到期额度到底有多少？目前并无准确数据

随着开年股市的持续走高，包括中金在内的不少券商机构相继发布研报，直指“2026年定期存款到期潮”。综合来看，对于具体到期的金额，机构的研判并不一致，但多分布在32万亿到50万亿元之间的区间，且这批定存产品的到期期限多为三年期。

为什么近期多家券商都认为2026年，将会迎来大规模的定期存款到期潮？对此，有宏观分析师告诉记者，尽管各家机构无法拿出“百分百准确”的理由。但其核心逻辑在于三年前（2023年）这一“关键节点”。彼时，疫情正式迎来全面解封，居民预防性储蓄开始大规模增加。而一般主流商业银行提供、且过往最为消费者接受的就是三年期高息定存。

“2023年的确有一波居民存款的高规模增长期，我行的情况也差不多。一个因素还在于，2022年底有理财赎回潮，大量理财资金回流到银行存款。”某上市银行人士告诉记者，但这批存款数量无法精准判断出“多少人购买了三年期定存，多少人选择了五年期、两年期定存”，毕竟当时银行的五年期高息定存还没有大规模下架。

财联社记者查询发现，当前并无官方发布2026年到期的定存总量，但截至2025年底银行体系定期存款的总量是清晰的——央行最新发布的《金融机构本外币信贷收支表》显示，截至去年四季度末，境内住户存款金额约167万亿人民币，而定期及其他存款为122.4万亿人民币，占比高达73%。

这意味着，当前银行体系中，超过七成的居民存款为非活期存款。但进一步的存款结构和期限，则没有准确数据。这也意味着，市场上现有的相关分析，多为一定假设前提下的推论。

那么，有无单一银行的数据呢？某股份行人士告诉财联社记者，该行2025年内到期的定期存款约占到全行存款总量的三成，并不算高。“2026年到期的高息定存还会多一些。”

二问：银行是否担忧到期定存大规模撤离？重定价不等于存款搬家

在众多银行人士看来，尽管2026年的确会有部分三年期定存到期，但这并不意味着这些资金就会大规模离开银行体系，“高息定存到期并不等于存款搬家”。

有上市银行人士告诉财联社记者，选择三年期、五年期定存产品的客户，其风险偏好本来就非常低，不可能突然改变。因此，这些资金大部分还是会选择继续定存，最多从利率低的国有大行向利率相对较高的股份行、城商行等搬家。“按过往经验来看，定期存款客户的留存率大致在八九成左右。当然这两年利率下降明显，不排除今年会有新变化。”

还有银行人士表示，相比其他投资产品，银行定存的“无风险”特征突出，依然是很多中老年客户的首选。另外，尽管去年以来股市向好，但实际上部分风险偏好高的客户早就通过转让大额存单、存款质押等方式进入了权益市场。

在采访中，还有城商行人士告诉财联社记者，考虑到当前净息差趋紧的趋势并没有根本性改变，该行对于定存客户尤其是额度较小的“散户”是否选择“搬家”并不关心，“目前总行层面对于存款指标并无特别要求。”

多名银行人士还指出，今年以来，推动定期存款活期化一直是银行的主要目标之一，“我们也希望定存客户少一些”。

但是央行最新数据来看，银行业“定期存款活期化”的目标并没有实现，据《金融机构本外币信贷收支表》显示，近两年来，银行体系中居民的定期存款占比还在持续上升，从六成多攀升到七成。

三问：定存到期对银行是利好还是利空？银行有多重手段应对

在采访中，财联社记者了解到，多数银行对于传闻中的“定期存款到期潮”并不担忧，当前大型银行普遍对于高息定存客户持“去留随意”的态度。在银行看来，定存产品的集中到期，对于银行来说反而是一种利好。因为这可以进一步压降高息负债成本，对净息差来说也是一种改善。

1月15日，中国人民银行副行长邹澜在国新办举行的新闻发布会上也表示，2026年还有规模较大的3年期及5年期等长期存款到期重定价，中国人民银行1月15日下调了各项再贷款利率，均有助于降低银行付息成本、稳定净息差，为降息创造一定空间。

但部分银行依然会从本行实际情况出发，通过其他方式挽留客户，并试图创造更多效益。比如，开年伊始，多家银行已经陆续在官网发布了2026年大额存单的发行公告，其利率相较整存整取产品依然具备一定优势。一些银行也会主动向客户推销该行新发行的大额存单，让即将到期的资金继续留在本行账户内，或者通过线下宣传等方式，抢夺其他银行的定存到期客户。

“1月份是银行新一轮大额存单开始发行的时节，对很多银行来说，又有了新的发行额度。但这些存单很多都是定向发行，或者是配售的。”有上市银行人士告诉财联社记者，目前大额存单的发售“非常受欢迎”。

另外，相比“散户”，银行更加重视千万级以上的客户或者企业。有银行人士表示，对于大额存款客户，银行一般会有对应人员维护，在其定存到期后会主动沟通。而去年以来一个趋势是，不少企业包括上市公司都会主动将存款部分“定期化”，银行的对公存款在不断增长，结构性产品的销售很受欢迎，这也可以弥补部分个人定存客户的流失。

而随着黄金价格的日益火爆，也让不少银行窥见了“掘金”的机会，尤其是积存金、贵金属投资领域。财联社记者了解到，尽管开年以来新一轮的银行积存金起购点调整潮已经开启，宁波银行、工商银行相继将起购点调高至1200元、1100元，但目前积存金购买客户仍在持续增加，不少银行也有意识加大营销力度，吸引更多高资产客户入局。

比如，日前招商银行就通过APP发布了“招行金”的相关定向营销活动。招商银行表示，对于资产达标20万元的银行工资卡客户及受邀客户，可以享受在招行购买贵金属每克立减30元不等的专属优惠。