微众银行能否跨越“规模神话”，变身“质量标杆”

微众银行用11年的经营历程，见证了中国互联网金融的发展，能否实现从“规模神话”到“质量标杆”的转变，不仅关乎自身生存，更将为行业发展提供重要借鉴。

2025年底，深圳一企业主打开了微众银行APP申请贷款，没想到申请后一小时内便遭到了不法分子的精准诈骗。由于贷款金额、企业核心信息被泄露，接到诈骗电话的企业主对办理“降息”的说辞信以为真，损失了2980元。对此，微众银行的回应是“无内部信息泄露”，至于不法分子如何快速精准获取客户信息，微众银行没有给出解释。直到事件经过极目新闻等多家媒体曝光后才促成退款。

因信任危机被关注的微众银行，是国内首家互联网民营银行，到2025底已经成立满11年。多年来，它试图通过各种宣传擦亮自身的“普惠”招牌，但现在却遭遇了营收净利双降、合规罚单连年加码、不良贷款率攀升的多重困境。

在互联网金融监管趋严的大背景下，微众银行的经营与风控能力经历着考验，也让互联网银行行业规模扩张与合规发展之间的矛盾显现。

助贷生态下的合规挑战

作为互联网银行，微众倚重的“微粒贷+助贷导流+第三方合作”业务模式高度依赖外部生态，流量平台、数据服务商、催收公司等多方都是合作链条中的主体。这就导致了客户信息在这个庞杂链条里传输、存储、使用的过程中出现管控盲区。

审视微众的核心业务布局，是依托腾讯生态流量加持，通过助贷模式快速扩张市场规模。这种模式，决定了双方共享部分客户信息以完成授信审批和业务转化，但是对于合作方如何保障信息安全无法严格跟进。因此，不排除有人简化信息加密流程或不规范操作，从而埋下信息安全隐患。

鉴于信息流转链条中存在“断点”式管控失效，2025年10月1日起施行的互联网助贷监管新规明确要求商业银行对合作机构实行名单制管理，健全信息安全保护机制，自主开展风险评价与审批。

“规模优先”模式弊端越发凸显

作为互联网民营银行，微众既无线下网点，又面临资本补充受限的难题，只能通过扩大贷款规模、提高市占率来支持盈利。在持续扩张过程中，信息安全漏洞明显、频繁接到合规罚单，问题凸显。而随着行业竞争的加剧和宏观经济环境的改变，这一模式的弊端越来越突出。

2025年上半年，微众银行营收同比下滑3.44%，净利润同比下滑11.86%，迎来成立以来首次营收净利双降。资产质量也不容乐观，同期不良贷款率突破1.57%，创历史新高。核心业务中，个人消费贷“微粒贷”因利率竞争力不足、客户质量下滑出现收缩，而企业贷“微业贷”虽持续扩张，但批发零售、制造业等客群受行业周期影响，不良暴露有所增加。

图片来源：微众银行2025年半年度报告

这种颓势显然给微众银行带来了“业绩焦虑”，随之而来的就是更大的助贷业务扩张力度，还有对于风险管控与合规建设的忽视。2024年，微众银行因为违反账户管理规定、未按规定履行客户身份识别义务等五项严重违规行为被罚1387万元，创下民营银行领域年度最大罚单纪录；2025年，时任行长李南青新增首席合规官职务后不久，国家金融监管总局深圳监管局就在10月28日对微众银行开出了百万罚单，理由是集团客户授信风险管理、手续费管理违规及现场检查问题整改不到位。

图片来源：金融监督管理总局网站

类似问题的曝光，不仅增加经营成本，同时品牌信任度也会持续下降。越来越多的用户开始通过各种途径表达对于微众银行的不满，潜在客户也严重流失。

技术赋能与风控合规建设需同步

深圳一企业主遭遇的精准诈骗只是微众银行风险暴露的一个缩影，信息安全漏洞不是该行合规问题的全部。比如，为降低不良率，微众银行曾出现违规催收行为，引发消费者投诉，说明了其贷后管理不善。部分合作催收机构为追求回款率不择手段——2025年12月初，微众银行甚至被多家媒体曝出为催收而雇佣假律师“堵门”。

其实，作为互联网银行中的头部，微众银行拥有大数据、人工智能等技术优势，也曾以“科技金融”作为自身标签，但是心思和技术几乎都花在了获客与授信审批效率提升上，对于风险防控与合规管理的关照太少，导致技术赋能与风控体系、合规建设未能同步适配。

金融监管总局的助贷新规明确要求商业银行“建立科学审慎的风险管理指标体系”，对助贷业务的规模、增速、不良率等实施严格管理，同时加强金融消费者权益保护。

如果微众银行对合作机构的风险评估继续流于形式，对于消费者权益保护不足够重视，短板不及时弥补，在监管部门对金融机构“权责对等”的导向日益明确的当下，微众银行可能面临更严厉的监管措施。

微众银行用11年的经营历程，见证了中国互联网金融的发展，能否实现从“规模神话”到“质量标杆”的转变，不仅关乎自身生存，更将为行业发展提供重要借鉴。

作者 | 怡婷

编辑 | 吴雪

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