英伟达正在憋芯片大招

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对于 GPU 加速器和互连制造商而言，人工智能推理最终可能会采用一种全新的方法——以至于英伟达在几代之后最终制造的设备根本不能再被称为 GPU 了。

以英伟达目前推出的数据中心级 GPU 加速器为例，几乎可以得出这样的结论。这些加速器看起来越来越不像图形处理单元，而更像是向量和张量引擎、缓存和互连结构的复杂集合，用于执行相对低精度的数学运算，而这些运算正是 GenAI 和其他类型的机器学习以及有时 HPC 的基础。

与 Groq 的这笔交易在很多方面都显得十分奇特。首先，Groq 的投资者当初为何要出售股份，这一点值得深思。正如我们在分析AI 模型制造商 OpenAI 与 AI 硬件初创公司 Cerebras Systems（该公司与 Groq 几乎同时成立于 2015 年，当时 AI 机器学习正开始蓬勃发展）之间价值 100 亿美元的交易时所指出的那样，令人费解的是，在低延迟、高吞吐量的 AI 推理至关重要，而 Groq 又是少数几家能够与英伟达 (Nvidia) 在该领域一较高下的供应商之一的情况下，Groq 为何会在此时出售？Cerebras 的 CS-2 晶圆级计算引擎、谷歌的 TPU 以及亚马逊网络服务 (AWS) 的 Trainium（由于 Trainium 可以同时进行 AI 训练和推理，因此现在几乎没人再提起 Inferentia 了）是仅有的几款真正获得市场认可的 AI XPU，而英伟达的 GPU 在训练和推理领域都占据主导地位，AMD 则凭借其数据中心 GPU 占据了一席之地。

从 Groq 的角度来看，现在正是推出英伟达 GPU 替代方案的最佳时机。英伟达的 GPU 虽然功能强大，但价格昂贵。此次收购交易中，英伟达获得了 Groq 的学习处理单元 (LPU) 技术授权，并挖走了 Groq 的大部分核心工程师，包括联合创始人 Jonathan Ross 和首席运营官 Sunny Madra，总价高达 200 亿美元。对于一家此前仅完成五轮融资、总计 17.5 亿美元的公司来说，这笔交易可谓天价。该公司在 2025 年 9 月完成 E 轮融资（7.5 亿美元）后，估值仅为 69 亿美元。Ross 还曾获得沙特阿拉伯承诺的 15 亿美元投资，用于在达曼建设一座大型 GroqCloud 数据中心，但据我们所知，该项目至今尚未启动。这将是 Groq 剩余部分将要追求的业务，因为它基本上是 GroqCloud 服务、大量知识产权，而且据我们所知，并没有针对未来 LPU 或 GroqWare 产品线的计划。

收购通常兼具防御和进攻的双重目的，罗斯主导开发的完全调度编译器——这使得LPU与罗斯在谷歌最初开发的TPU截然不同——是英伟达绝对不想看到落入对手之手的关键资产。英特尔需要收购人工智能的未来，尤其是基于推理的未来。如果它像传闻所说的那样对SambaNova感兴趣，那么它也同样对Groq和Cerebras感兴趣。但英特尔资金短缺，而且美国政府如今也成为了它的投资者，时刻关注着它。AMD也曾是Groq的潜在收购方，如果Groq的软件栈确实与众不同，那么理论上AMD仍然有权授权该软件栈以及任何它认为有用的硬件。

是的，我们知道。这真是太搞笑了。

沙特阿拉伯承诺为GroqCloud在沙漠中建立前哨站投资15亿美元，但这与实际合同，甚至支票或电汇都截然不同。此外，如今15亿美元对于人工智能硬件而言也算不上巨额资金，毕竟OpenAI已经承诺投入约30吉瓦的容量用于人工智能硬件。根据不同的报价和具体情况，每吉瓦的成本在350亿美元到500亿美元之间。如果按照Sam Altman的容量规划愿景，30吉瓦的容量需要1.5万亿美元。Groq与沙特阿拉伯的合作承诺比Cerebras刚刚与OpenAI签署的协议规模小6.7倍，比OpenAI计划构建的规模还要小三个数量级。

所以，当罗斯和黄仁勋开始交谈时，考虑到所有超大规模云服务商和云平台构建商都在创建自己的AI XPU，同时也在使用英伟达（有时也用AMD）的GPU，而像Anthropic这样的模型构建商也承诺使用谷歌的TPU和AWS的Tranium，2.9倍的估值或许看起来是一个相当不错的退出价格。Groq的LPU进入中国市场将会面临一些问题，因为那里才是真正的AI中心，而欧洲尚未找到以独特且本土化的方式更充分地参与到GenAI热潮中的方法。

即使抛开英伟达可能出于防御目的而收购Groq的所有理由，你也能理解为什么罗斯和Groq的投资者们对这笔交易感到满意。因此，Groq的两位联合创始人之一 乔纳森·罗斯现在成为了英伟达的首席软件架构师，而桑尼·马德拉 则成为了英伟达的硬件副总裁。事情就是这样。

此次收购的结构很简单：鉴于全球反垄断监管机构对英伟达以69亿美元收购Mellanox Technologies的行动迟缓，以及黄仁勋400亿美元收购Arm的计划被否决，英伟达此次选择保留部分股权，以免给人留下收购整个Groq的印象。可以肯定的是，美国政府将会修改相关规则，但我们也推测，黄仁勋此次收购也得到了特朗普总统的默许。

在我们看来，如果Groq团队已被剥离，且剩余的Groq公司未来不再进行LPU的研发，那么英伟达就可能面临反垄断的风险，因为世界各国政府无论是否愿意，都对这类并购拥有发言权。如果英伟达不想触怒监管机构，它本可以以远低于Groq当前估值的价格进行交易——那样的话，Groq的创始人和投资者们就可以笑着关上大门，然后给AMD打个电话了。这里面充满了胆量博弈。

还有一点：并没有规定英伟达必须使用其已获得授权的技术。公司被收购后却被束之高阁，只因为它们可能颠覆现状，这种情况屡见不鲜。我们最喜欢的例子就是Transitive公司，其QuickTransit模拟器只需稍作修改即可在Unix系统上运行大型机应用程序，或在Linux系统上运行Unix应用程序。QuickTransit被用于苹果公司创建的“Rosetta”模拟环境，该环境旨在实现其PC从PowerPC处理器向X86处理器的过渡，而且效果出奇地好。IBM担心QuickTransit会对其造成严重冲击，因此在2008年末收购了Transitive。在一番关于在其Power Systems机器上模拟其他系统的花言巧语之后，这家蓝色巨人在2011年彻底关闭了所有相关业务，并且再也没有提及此事。

Enfabrica 的收购与 Groq 的收购类似，都可能预示着架构的改变……也可能不会。这或许只是 Nvidia 路线图上技术融合的一种伪装，实则是一种防御性策略。（Nvidia 以前从未这样做过，但如今的 Nvidia 已非五年前或十年前的 Nvidia。）

Enfabrica 于 2021 年 6 月正式发布新作，当时我们对该公司未来的发展方向并不太了解。到了 2023 年 3 月，我们看到了它的进展：Enfabrica 的“Millenium”ACF-S 芯片将扩展内存和主机 I/O 全部集成到单个芯片上，从而在机架式架构中取代了网卡、PCI-Express 交换机、CXL 交换机以及机架顶部或叶交换机。

首款应用 ACF-S 技术的产品名为 SuperNIC，它基于 CXL 技术打造了一款扩展内存服务器，旨在大幅提升 AI 推理工作负载核心——键值缓存的规模和性能。这款名为 Emfasys 的内存扩展器于 2025 年 7 月发布。值得一提的是，该公司创始人当时告诉我们，在四机架 GB200 NVL72 机架级服务器上添加一机架 Emfasys 内存扩展器，即可将每个令牌的成本降低一半（这意味着通过扩展内存，GPU 的吞吐量翻了一番）。

我们认为，英伟达有可能想要打造一台性能更强大的推理机器，而这台机器并非完全基于其现有的GPU架构，Groq和Enfabrica的技术将在其中发挥作用。但同样有可能的是，这两笔收购交易的真正目的是为了阻止其他公司抢占先机。而更有可能的是，两者兼而有之。

https://www.nextplatform.com/2026/01/16/is-nvidia-assembling-the-parts-for-its-next-inference-platform/

（来源：编译自nextplatform）

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