均胜电子汽车安全事业部引入 10 亿元战略投资 农银投资持股 4.81% 优化债务结构

2026 年 1 月 17 日，宁波均胜电子股份有限公司（证券代码：600699，简称 “均胜电子”）发布公告称，公司控股子公司安徽均胜汽车安全系统控股有限公司（简称 “安徽均胜安全”）成功引入战略投资者农银金融资产投资有限公司（简称 “农银投资”），获增资金额 10 亿元。本次交易完成后，农银投资将持有安徽均胜安全约 4.81% 股权，后者仍为均胜电子控股子公司。

交易概况：董事会全票通过 不构成关联交易及重大资产重组

据公告披露，本次交易已于 2026 年 1 月 15 日经均胜电子第十一届董事会第四十次会议审议通过，表决结果为 10 票同意、0 票反对、0 票弃权，无需提交公司股东会批准。交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组，且未设置业绩对赌条款。

根据签署的《增资协议》，农银投资需在协议生效后的交割日，将 10 亿元现金出资款一次性支付至安徽均胜安全指定银行账户，认购其新增注册资本 6081.2037 万元。本次增资完成后，安徽均胜安全注册资本将由 120407.8339 万元增至 126489.0376 万元。

交易双方背景：农银投资实力雄厚 安徽均胜安全为核心业务平台

作为本次交易的投资方，农银投资成立于 2017 年 8 月，注册资本 200 亿元，控股股东为中国农业银行股份有限公司，主营业务涵盖债转股、债权重组与处置、股权投资、金融债券发行等。财务数据显示，截至 2025 年 9 月 30 日，农银投资资产总额达 1313.61 亿元，归属于母公司所有者权益 396.95 亿元，2025 年 1-9 月实现净利润 40.18 亿元，具备充足的履约能力。农银投资与均胜电子无关联关系，亦非失信被执行人。

标的公司安徽均胜安全成立于 2021 年 10 月，注册地址位于安徽省合肥市肥西县，是均胜电子汽车安全业务的主要持股平台，主营业务包括汽车零部件研发、制造、批发及进出口等。截至 2024 年 12 月 31 日，该公司经审计的资产总额 332.2 亿元，净资产 82.8 亿元，2024 年度实现营业收入 376.45 亿元、净利润 6.97 亿元；2025 年 1-9 月（未经审计）资产总额 344.7 亿元，净资产 103.4 亿元，营业收入 279.30 亿元，净利润 4.25 亿元。其股权结构在交易前后发生相应调整，均胜电子持股比例从 60.00% 变为 57.12%，仍为第一大股东。

定价逻辑与资金用途：参考第三方估值 聚焦债务结构优化

本次交易定价参考了天健企业咨询有限公司出具的估值分析报告，该报告显示安徽均胜安全 100% 股东权益在 2025 年 3 月 31 日基准日的市场价值范围为 196.71 亿元 - 225.86 亿元。经交易各方协商，最终确定安徽均胜安全投前估值 198 亿元，10 亿元增资款对应约 4.81% 股权。公告明确，定价充分考虑了行业特点、市场地位、经营状况及未来前景等因素，遵循公平公正原则，不存在损害公司及全体股东尤其是中小股东利益的情形。

资金用途方面，本次增资款项将主要用于偿还安徽均胜安全对均胜电子的股东借款，再由均胜电子偿还自身存量银行贷款。此举将有效降低公司总体负债规模，减少利息费用支出，助力均胜电子稳步推进债务结构优化，进一步提升整体经营韧性与持续盈利能力。

交易影响：不改变合并报表范围 无重大不利影响

公告指出，本次交易不会导致均胜电子合并报表范围变更，亦不涉及标的公司管理层变动、人员安置或土地租赁等事项。交易完成后，不会产生新的关联交易、同业竞争，也不会形成控股股东及关联人对公司的非经营性资金占用。均胜电子表示，放弃对标的公司增资的优先认缴出资权，是基于公司长远发展作出的审慎决策，不会对公司财务及经营状况产生重大不利影响。

本次战略投资的引入，既是金融资本对均胜电子汽车安全业务长期价值的认可，也为该业务板块的持续稳定发展提供了资金支持，有助于公司在汽车零部件行业竞争中进一步巩固优势地位。