开年全是好消息！

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一夜之间，好像一切都好起来了。

最近的一大热点是上证指数出现了16连阳。然后有人总结说， 这是自20 世纪 90 年代初以来最长的连涨纪录。

然后，周二国 内股票成交额达到创纪录的3.65万亿元人民币 ，周三则直接飙升到了将近4万亿元。

一下子，动物精神又被激活了。

夸张到连监管都觉得这有点太热了，得赶紧点点刹车。

1月14日中午的时候，沪深北交易所发布通知要调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。

有人说这是要主动降温，决策层想要的是慢牛，而不是疯了之后只能被动杀牛。

从这个角度看，及时点刹车不仅需要，而且非常必要。

步子太大会扯住蛋，日拱一卒才能走的更远。

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给大家简单梳理下这几天的一些新形势。

中国人民银行1月15日发布 了数据 ， 在 2025年非银存款增加了6.41万亿元，增量比 2025年 大幅提高147%。

这个数据有意思的一点是，已经超过上一次的大行情， 2015年的4.08万亿， 并且还打破了一个纪录，就是 有统计数据以来新高。

非银存款2025年末总额为35.56万亿。

在2025年之前，非银存款增加最多的是2015年的 4.08万亿元 ；以及 2021年的4.01万亿。

2015年是公认的A股大牛市，沪指曾触及5178点 。

2021年也是蓝筹股牛市高点，沪深300指数在当年初创出历史新高。

所以，央行在15号发布这个数据，堪称是诚意满满。

在15号的同一天，还有一场很重要的大会。

这场会目的也很明确，就是给市场搬砖添瓦，放放水进一步刺激一下。

我们简单来看一下这一次的政策红利：

1、下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点。 2、增加支农支小再贷款额度5000亿元；民营企业再贷款，额度1万亿元，重点支持中小项民营企业。 3、将科技创新和技术改造再贷款额度从8000亿元增加4000亿元至1.2万亿元 4、民营企业债券融资支持工具、科技创新债券风险分担工具合并管理，合计提供再贷款额度2000亿元。 5、商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%，支持推动商办房地产市场去库存。

所以，这一场结构性定向放水，科技、新能源、支农支小、服务消费与养老、房地产、创新民企都将受益。

14号证监会点刹车，15号央行放水刺激，看似矛盾，其实一切都有章有法。

央行决定 的是大 方向， 但在具体市场方面， 证监会 则要控制 节奏。

股市热点 集中、产生 暴涨 行情时，证监会就需要下手控制。做到张弛有度、呼吸有序，才可以细水长流。

所以， 央行 15号的发布会真是及时雨，就是 表明了态度 。

总结起来就是，要继续保持流动性充裕，促进物价回升，推进股市继续牛市，让经济继续回暖发展。

谁知道，利好政策并没有就此截止，同样还是15号，在央行之外还有一项重磅政策出台，这就是四万亿电网计划。

国家电网宣布，十五五期间公司的固定资产投资规模预计达到

历史新高的4万亿元

，较十四五期间的投资规模增长40%。

这个增长幅度，国家这是铁了心要将优势拉的更大，抢占下一波智能革命的高山。

在国家电网的公告中，这些钱主要投向四个方向：

一是围绕做强电网平台、构建新型电力系统，初步建成主网、配网和微网协同的新型电网平台，进一步巩固“西电东送、北电南供”能源输送网络。 二是加快特高压直流外送通道建设，推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%。 三是加快推进城市、农村、边远地区配网建设，探索末端保供型、离网型微电网模式。 四是夯实数智基础设施，实施“人工智能+”专项行动，强化电网数字赋能。

除了第三项是民生工程，其他三项全是为了电力强国计划。

这个新闻需要联系起来看。

这几天，马斯克的四万字访谈刷爆了朋友圈，读完之后，我记住最深的几个观点就是：

AI革命留给人类的时间只有几年，而全球AI竞争就是能源战争，能源战争的核心是电力。

马斯克的原话是，中国在能源方面做得简直不可思议，他们正在把我们甩得连尾灯都看不见。

2026年，中国的电力产出将是美国的3倍。而未来的AI霸权，掌握在能搞定电力的人手里。

从这里，我们能更好感知到这四万亿电力投资计划的重要性，在西方连基础用电都成问题的时候，我们已经进一步深入到了电网的人工智能+。

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看到这里，你会发现最近确实都是好消息，但也不能盲目乐观，有时候，我们还真的是需要时不时回顾一下历史的。

从后视镜里看过去的世界，虽然对未来、对投资都没什么大用，但可以让你看到一些警示。

最近看到一个总结说的挺有道理的，对不熟悉大A历史的人应该是有帮助的。

中国股市的大牛市，从来都不是发生在经济上升周期里。

历次大牛市，背后几乎都对应着一个由政策与资本共同推动的主导产业。

2005 年的大牛市，核心是解决股权分置的问题。

那一轮真正主导行情的，是金融地产和重化工业推动城市快速发展形成了“煤飞色舞”的大行情。

2015年的杠杆牛 ，是 智能手机普及带动移动互联网的全面爆发，并购重组成为资本市场的主线叙事。

2019到2020 年，则是新能源的爆发式增长，

从二十年的资本市场经历来看A 股的牛市，永远发生在“被需要”的时刻。

如今，又到了这样的时刻！

THE END

来源： 米宅（ID：MizhaiPlus）

投稿合作： zzloushi007

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