早盘很强，为什么越走越冷？

今天市场高开，感觉气氛很好。但不到一个小时，市场就开始降温。不是没涨的方向，存储在动，电力设备在动。问题在于情绪不跟了。

今天盘面最值得警惕的两个数字，近80只个股跌幅超过9%，多只题材股跌停，封单金额超10亿。

与此同时，百余只个股涨幅仍超9%，两市成交额继续放大到3万亿+，这说明市场没死，死的是没有业绩的故事。

现在可以说，这是市场一次极其健康的主动降温。

动量资金在做两件事，大幅减仓业绩说不清的方向，回流有确定性、能兑现的主线。所以能明显感受到交易频率下降，持仓周期拉长，市场从拼情绪进入拼认知。

所谓慢牛，不需要指数暴冲，不允许题材失控，资金更偏好确定性回报。这也解释了，为什么宽基ETF放量却净流出，为什么杠杆资金占比开始下降。

当题材退潮，半导体里谁最先站出来？答案往往是业绩兑现路径最清晰的。

通富微电(研究案例，非投资建议)的核心优势在于深度绑定先进封装趋势，直接受益于存储、算力链条复苏，属于订单、产能、利润可验证型标的。

而且作为先进封装里弹性比较好的标的，今天盘中出了一个消息，是英特尔和AMD今年的产能已经销售完毕了，而且这两家的CPU计划涨价15%，那么通富微电作为AMD的核心封测厂，这条业务线占到了公司收入接近一半，所以业绩确定性也是比较高的，今天也是获得了巨量净流入，从波段来看是存在预期的。不过要注意的是，今天的净流入还是比较大的，也要适当考虑隔日兑现的可能，重点关注五日线附近的看点。

（本图表仅为历史案例展示与教学之用，并非未来走势信号，仅供参考，不构成投资建议。）

其实越是震荡市，制造业越容易跑出来。

五洲新春(研究案例，非投资建议)的看点不在题材，作为T链的核心供应商，昨天收了个缩量的上影线，是有一点调整到位的意思，前几天也是受到市场情绪的影响出现了一定的回调，在今天题材普遍熄火的情况下，市场可能会逐渐向着业绩线转移，今天机器人板块的整体表现也是不错的，按照这个逻辑，五洲新春就属于业绩线里比较有预期的选择。今天也是有比较大额的净流入，不过封单不算多。如果下周一开盘依旧选择向上，而且资金没有特别明显的净流入，是存在一定预期的，可以重点关注。

（本图表仅为历史案例展示与教学之用，并非未来走势信号，仅供参考，不构成投资建议。）

今天的高开走低，不是市场变坏了，而是市场开始挑人了。

能留下来的，一定是有业绩、有耐心、有方向的筹码。

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来源：扬子财富