「每日收评」沪指小幅收跌险守4100点，半导体产业链逆势走强，AI应用持续调整

财联社1月16日讯，市场高开低走，三大指数集体收跌。沪深两市成交额3.03万亿，较上一个交易日放量1208亿。全市场超2900只个股下跌。从板块来看，半导体产业链集体走强，长电科技涨停创5年多新高，美埃科技、康强电子、圣晖集成涨停。存储芯片概念午后持续拉升，佰维存储、江波龙均创历史新高。人形机器人概念走高，五洲新春、方正电机等多股涨停。电网设备概念表现活跃，思源电气、广电电气涨停。下跌方面，油气、AI应用等板块跌幅居前。其中AI应用端遭遇跌停潮，新华都、天下秀、引力传媒、视觉中国跌停。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.2%。

板块方面

半导体芯片产业链持续走强，存储芯片领涨，金太阳、康强电子、兆易创新、赛腾股份、通富微电等涨停，佰维存储、江波龙、精测电子、科翔股份、精智达等个股涨超10%。

据供应链知情人士透露，闪迪已向部分下游客户提出了一项前所未有的供应合同：要求客户支付100%现金预付款，以锁定未来1至3年的存储芯片配额。此外佰维存储发布2025年业绩预告，公司预计2025年净利润8.5亿元至10亿元，同比增加427.19%至520.22%。同样验证了当前存储芯片高景气。

行业调研显示，AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8-10倍，如此庞大的需求，使得AI服务器目前已消耗全球内存月产能的53%，海量高端存储需求直接挤压了消费级内存的产能分配。全球头部云服务商纷纷抛出巨额采购订单。有报告指出，存储市场已进入“超级牛市”阶段。

随着前期两大热点商业航天与AI应用的陷入调整，近两日半导体产业资金回流的痕迹较为明显。存储芯片、设备、材料等细分方向均展现出了不俗的延续性。但正如此前文章所强调的， 半导体的核心标的大多呈现震荡向上结构，在今日集体放量拉升后情绪或趋于高潮， 短线或存在震荡的可能性，应对上重点留意分歧整理过程低吸机会为宜。

人形机器人概念走高，五洲新春、方正电机、九鼎投资等涨停，恒工精密、斯菱智驱、震裕科技、绿的谐波、奥比中光等涨幅居前。

消息面上，根据Counterpoint Research的报告，2025年全球人形机器人年度装机量在该年度新增约1.6万台，智元机器人年度人形机器人装机量位居全球厂商榜首，其后依次为宇树科技、优必选。盘面上来看，机器人概念股此前经历了较长时间的修整，相较于其余科技成长方向具有一定的位阶优势。但需注意的是板块内部个股的分歧较为明显，重点留意趋势保持完好的活跃标的。

电网设备概念表现活跃，思源电气、广电电气、汉缆股份、日丰股份、积成电子涨停，白云电器、风范股份。

消息面上，国家电网公司发布消息称，“十五五”期间，公司固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。而昨日思源电气业绩快报显示，2025年净利润同比增长54%同样超出市场预期。

此外全球电气化加速，经济复苏以及AI高速发展，叠加新能源并网以及电网更新改造需求，AI电气设备需求旺盛。未来电网投资有望提速，而海外供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆的交付周期几乎翻了一番，高压直流系统的等待时间将延长至2030年代，中企电力设备出海迎来黄金发展期。

个股方面

个股层面来看，受利欧股份停牌核查的影响，短线炒作情绪持续降温，高位人气股延续退潮。AI应用方向仍是杀跌主力，志特新材、新华都、华胜天成、引力传媒、视觉中国等跌停，蓝色光标、汉得信息、昆仑万维等容量标的同样跌超10%。但站在产业趋势维度，技术成熟度提升、政策持续护航以及市场需求共振，AI应用商业落地依旧是当下市场的共识，静待短线充分整理后，逻辑较正、质地较佳的个股或更易受到资金的修复。

商业航天方向今日整体还是延续调整，东方通信、三维通信、神剑股份、海格通信等个股跌停，而中国卫星、航天电子，烽火通信等同样延续跌势。不过在连续的回调后，短线风险基本得以释放。今日盘中部分资金也尝试修复，如天银机电一度涨超10%，城建发展反包涨停等，但受限短线风偏的压制，资金回流强度有限。预计下周该方向仍存在着修复预期，盘中率先转强并带动情绪回暖的核心标的或更为值得关注。

后市分析

今日市场高开低走，三大指数最终小幅收跌。沪指来看，今日弹升至5日线便再度遇压回落，并且最终再度以放量阴线报收。另外从个股维度来看，今日仍有超50股跌停或跌超10%，市场的亏钱效应并未明显减少。短线而言，市场尚未出现明确的止跌企稳信号或将延续震荡整理走势。不过在目前市场流动性仍相对充沛的环境下，即使指数陷入调整也并不意味着热点全线退潮。近期半导体、机器人、算力硬件等科技成长方向的均呈现出资金回流痕迹，但上述核心标的大多以趋势行情为主，把握节奏或是关键。

市场要闻聚焦

1、证监会：坚持稳字当头 巩固市场稳中向好势头

1月15日，中国证监会召开2026年系统工作会议。坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头。全方位加强市场监测预警，及时做好逆周期调节，强化交易监管和信息披露监管，进一步维护交易公平性，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落。继续深化公募基金改革，持续拓宽中长期资金来源渠道和方式，推出各类适配长期投资的产品和风险管理工具，积极引导长期投资、理性投资、价值投资，全力营造“长钱长投”的市场生态。

2、证监会：抓紧推动合格境外投资者优化方案落地 增强开放环境下监管和风险防范能力

中国证监会1月15日召开2026年系统工作会议，总结2025年工作，分析当前形势，研究部署2026年工作。中国证监会党委书记、主席吴清出席会议并讲话。会议强调，坚持做强主场，推动资本市场双向开放迈向更深层次、更高水平。抓紧推动合格境外投资者优化方案落地，扩大期货特定品种开放范围，提升跨境投融资便利性。完善境外上市法规制度，提升备案管理规范化、标准化和透明度。增强开放环境下监管和风险防范能力，积极参与国际金融治理。

（财联社 枫林）