四川
1月16日早盘，游戏板块震荡下挫，游戏ETF（159869）现跌超2.5%，持续打开低位布局通道。持仓股整体下跌，浙数文化、掌趣科技领跌超8%，奥飞娱乐、富春股份等均跌超5%，国脉文化、星辉娱乐、天舟文化、盛天网络等持续走弱。截至1月15日，游戏ETF（159869）规模已达151.18亿元。
1月15日，在2026微信公开课PRO小游戏专场上，微信小游戏团队现场公布了最新生态数据：IAP（应用内购买）小游戏月活跃用户达到3亿，IAA（应用内广告）小游戏月活跃用户达到4亿。同时，微信小游戏团队宣布，2026年IAP首发新游激励上限提升至400万元，在iOS平台上，平台将接入苹果IAP支付能力，鼓励优质内容在小游戏生态中长线运营。2025年内，有近70款游戏达成百万以上DAU（日活跃用户），超300款游戏单季度流水超过千万元。
国泰海通指出，传媒及游戏行业景气度持续向好。2025年12月中国手游厂商全球收入达140亿元，腾讯与点点互动稳居收入榜前二，《燕云十六声》等新品推动网易收入环比增长16%。AI技术正深刻改变行业生态：大模型公司MiniMax港股上市，其情感陪伴AI应用Talkie/星野贡献主要收入，海螺AI成为新增长点；AI可优化游戏生产流程，提升效率并革新体验（如AI NPC、UGC功能），同时强化优质IP价值。Sensor Tower数据显示，33家中国厂商入围全球手游收入百强，占比达34.6%。随着AI商业化落地加速，行业估值有望进一步提升。
游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，AI应用含量全市场第一，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。
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