国新会内容概要放最后图片,我只重点说下对债的影响。
开会提降息内容后,30年国债期货只花费了大约5分钟就画完两根阴阳线(如图)。
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图片来源:wind
叠加妈咪后续表达对当下10年期国债价格很满意(因为央妈提的是1.8-1.9%,而市场自然成交在1.85左右,恰好落在妈妈心巴上),那对应的30年国债收益率,+40BP-50BP也就差不多是近期市场自发生成的2.30%水平。
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图:妈咪表态
从市场快速的反应看(先多后空),意味着短期内除了刚需配置盘,长利率多头交易盘基本放弃反攻想法,最多也就靠微操小波段。当然债整体不转向预期仍在位,配置中压舱石的基本作用还在,只是长利率短期进入“垃圾”时间,大规模要有经济数据再出现不达预期或者重大的灰犀牛事件了。
对应的,虽然股市收到jg打压,短期内想"博更高收益"的资金也只能寻求非长利率,从风险接受度由低到高简单理解就是信用债(大家常说的中短债多在其中)、股票(固收+,包括转债也可以算其中)、贵金属。
间接利多他们,所以该上的,趁早。它们也不会永远涨,但目前情绪仍在。
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基于此,我今天先赎回部分长债和超长,至于加仓什么明天再看。
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会议内容
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