30.91亿港元！药明合联收购东曜药业

2026年1月14日，药明合联通过财务顾问花旗环球金融亚洲有限公司，向东曜药业发出自愿有条件现金要约，拟收购其全部已发行股份（要约人及一致行动人士已持有或同意收购的股份除外），并注销全部尚未行使购股权。东曜药业股份自2025年12月29日起暂停买卖，拟于2026年1月15日上午九时恢复交易。

此次股份要约价为每股4.00港元，较东曜药业未受干扰日（2025年12月22日）收盘价2.01港元溢价约99.00%。

较过去30个交易日平均收盘价溢价约114.67%，较2024年12月31日经审核每股净资产1.05港元溢价约280.79%，溢价水平具备较强吸引力。

购股权方面，东曜药业目前有763.26万份尚未行使购股权，其中已归属734.86万份、未归属28.4万份（分别预计2026年3月1日及2027年3月1日归属），所有购股权的注销价均为1.7665港元，按“透视价格”（股份要约价减行使价）计算。

假设要约获全面接纳，最高总代价约为31.047亿港元，要约人拟以内部资源支付相关款项，其财务顾问花旗已确认要约人具备充足财务资源履行付款义务。

交易能否完成取决于多项先决条件，其中最关键的是，在截止日期前获得有效接纳的股份，需使要约人持有东曜药业不少于60%的投票权。为确保此条件达成，包括晟德大药厂、Vivo Capital、Chengwei Evergreen Capital等在内的主要股东已签署不可撤销承诺，同意接纳要约。若将这些“缺额承诺股份”计算在内，承诺接纳的股份总数恰好占已发行股本的60%。

药明合联为药明生物控股子公司，主要提供生物偶联药等相关合约研究、开发及制造服务；东曜药业聚焦抗肿瘤药物研发、生产及合约生产业务，此次收购可帮助药明合联拓展中国市场营运制造产能，丰富项目组合与客户群，巩固其在抗体偶联药（ADC）CDMO领域的领先地位。

药明合联表示，完成后将维持东曜药业上市地位，短期内无重大业务、管理层及员工变动计划，长期将根据实际情况优化运营以提升价值。

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