2025年包装水市场盘点：格局洗牌 渠道变革 头部水企的生存之战

作者：顺安

2025年，国内包装饮用水市场依旧保持稳步增长态势。中泰证券研报披露的数据显示，2025年中国包装饮用水市场规模预计为2242.31亿元，较2024年增长3%。

国内包装饮用水市场在存量竞争和消费需求变化的双重驱动下，“战火”不断，行业分化态势愈发明显。

一方面，传统包装饮用水巨头们牢牢占据市场大部分份额，但不同巨头的市场份额不断变化，争夺白热化的背景下，没有谁能绝对领先；另一方面，新品牌、区域品牌则跃跃欲试，从垂直细分领域切入，试图从老牌巨头手中分一杯羹。

从市场份额的此消彼长，到即时零售的渠道博弈，再到细分品类的创新内卷，共同描绘出包装饮用水市场的新图景：单一维度的竞争已经过去，市场正迈入产品到渠道，再到品类的多元价值较量的新阶段。

“一超”稳固 “多强”洗牌

2025年的包装饮用水市场“价格战”余波未平，市场格局也悄然发生了变化。

在头部企业之中，长期位居包装饮用水市场第一的农夫山泉凭借全品类布局和灵活的市场策略，进一步巩固优势地位。

根据市场调查机构马上赢发布的数据，2025年1-10月，农夫山泉在经历过2024年风波后，靠着进军纯净水赛道迅速稳住了阵脚，市场份额重新站稳在30%以上，拉开了与娃哈哈、华润饮料（怡宝母公司）的差距。

娃哈哈则稳中有升，市场份额呈现稳步扩大趋势，2025年夏季消费旺季市场份额一度直追怡宝，使得双方差距在不断缩小。

与之相对应的是，长期位居包装饮用水市场第二的华润饮料，其旗下怡宝的市场份额则受到较大影响，成为头部水企中最大的变量。2025年前10个月，市场份额不断被侵蚀，出现约3%的同比下滑。

市场份额的变化也反映在企业业绩上。农夫山泉2025年上半年展现出了强势的增长势头。根据其披露的2025年中期业绩报告，上半年实现营收256.2亿元，同比增长15.6%；净利润达到76.2亿元，同比增长22.2%。其中包装饮用水业务回暖，实现营收94.43亿元，同比增长10.7%，营收占比为36.9%。

农夫山泉的包装饮用水业务未能恢复到2023年同期超百亿元营收水平，但基本摆脱了2024年网络舆情带来的负面影响，实现两位数增长，为其市场份额的提升奠定了基础。

根据华润饮料发布的2025年中期业绩报告，怡宝中期实现营收62.06亿元，同比下降18.52%；实现归母净利润8.05亿元，同比下降28.63%。怡宝之所以出现营收和净利润大幅下滑的情况，一个重要原因是华润饮料的瓶装水业务出现了下滑。

娃哈哈虽然未公布2025年营收情况，但据相关媒体报道，2025年整体收入增长5亿元，纯净水业务是拉动业绩增长的核心引擎，线下市占率也有明显的提升。不过，相较于农夫山泉、华润怡宝的主要精力都用在市场开拓方面，娃哈哈创始人家族的内斗或将为娃哈哈在市场开拓和业绩能否稳步提升等方面增添不确定性因素。

值得注意的是，相较于头部市场的“三国杀”，腰部品牌中，景田、康师傅、今麦郎、润田、百事可乐等包装饮用水市场上的其他品牌市场份额波动并不明显。其中，景田凭借百岁山在高端市场的影响力不容小觑，且整体市场份额也没和位居第三的娃哈哈拉开太大差距，有望迎头赶上甚至超越。

整体来看，2025年的包装饮用水市场，头部集中度有进一步提升的趋势，农夫山泉“一超”地位稳固，怡宝、娃哈哈“多强”之间的差距与位次持续变动，区域性品牌则在细分领域寻找突围机会，市场格局呈现出动态调整的特征。

即时零售渠道成必争之地

随着移动互联网深入各个生活场景，直接影响着消费者的消费行为，比如习惯线上下单后等着线下即时送货上门。这就是打通线上线下，提升消费体验的即时零售。

公开数据显示，2024年，我国即时零售市场规模已经增长至7810亿元，同比增长超20%，增速远超传统网络零售和社会消费品零售总额的增速。到了2025年，即时零售覆盖的产品品类进一步扩大，美团闪购日均订单突破4000万单。

以瓶装水为核心的包装饮用水产品具有高频刚需、重物属性，即时零售则具有高效、灵活的优势高度契合，无论是消费者应急补水、家庭补货，还是户外出行等产生的用水需求，便捷的配送网络让消费者能随时随地喝到水。即时零售渠道的重要性持续攀升。

面对即时零售的崛起，头部水企纷纷加码布局，通过资源整合与模式创新构建渠道优势。农夫山泉凭借其庞大的线下水站网络，打造了全域运营矩阵，在全国布局超过300个直播间，实现本地化覆盖与即时履约的深度融合，仅2025年11月，其通过即时零售渠道的销售额便突破6000万元。

华润饮料旗下怡宝针对不同消费场景，开发了“怡宝210ml口袋装”“怡宝运动盖”，以及茶伴5L包装等新产品，同时稳步推进渠道精细分类调整，覆盖传统、KA、电商等多渠道。而在即时零售方面，华润饮料则计划与美团闪购合作开展“即时达”业务，目标将线上收入占比提升至25%，通过优化供应链管理，提高配送效率，满足消费者即时的用水需求。

除了头部企业的系统化布局，区域品牌与中小水站也结合自身优势，探索差异化的即时零售路径。据悉，部分中腰部包装饮用水品牌通过全平台直播矩阵与达人号孵化，在即时零售渠道传递健康饮水理念，依托特色产品线吸引精准用户；而中小水站则采用“仓储实景直播”模式，直观展示库存与配送实况，以真实感构建用户信任，打造高粘性社群。

即时零售渠道的竞争已经从单纯的铺货能力的较量升级为产品、运营和服务的总和比拼。对于包装饮用水企业而言，即时零售也不再是一个简单的卖货渠道，也是直接连接品牌与消费者的重要纽带。水企为运营好即时零售渠道采取的举措，进行差异化竞争的同时，也推动着即时零售渠道不断成熟，也加速了包装饮用水行业渠道的融合，以及线上线下协同、即时履约高效的全渠道生态的形成。

细分与创新驱动业绩增长

在市场格局趋于稳定、渠道竞争白热化的背景下，产品创新与品类细分成为2025年包装饮用水企业破局的核心路径。

2025年，农夫山泉等传统头部水企纷纷跳出单一品类局限，试图通过新品迭代打开新的增长空间；新入局品牌则聚焦细分赛道，以差异化产品抢占市场份额，推动行业从同质化竞争向价值化竞争转型。

头部水企凭借研发与渠道优势，在新品布局上多点开花，既巩固既有市场，又探索跨界领域。比如农夫山泉在巩固天然矿泉水与纯净水优势的同时，跨界布局即饮咖啡赛道，旗下炭仌品牌推出400ml无糖美式与低糖拿铁，以5元亲民价格切入大众消费市场，实现品类延伸。

怡宝则聚焦场景化创新，怡宝210毫升口袋装矿泉水，凭借小巧便携的设计，精准适配通勤、短途旅行等场景，单瓶售价低至1元/瓶左右，兼顾实用性与性价比，试图通过场景细分挽回市场份额。

康师傅则持续深耕环保与健康领域，其采用可降解塑料瓶的产品线，迎合着消费者对环保包装的关注趋势。娃哈哈虽未推出颠覆性新品，但通过优化经典纯净水的口感与包装，结合渠道优势持续释放品牌势能，同时在功能性水领域低调布局，为后续增长储备动力。

新入局品牌与中小品牌则避开头部企业的主力赛道，从细分领域寻找突破口，推动功能性水、特色水源水等赛道快速发展。

元气森林在电解质水赛道持续发力，2025年，外星人电解质水增长34%，连续48个月保持正增长；外星人维生素水增长128%。东鹏饮料也在加码电解质水赛道，旗下电解质饮料品牌“东鹏补水啦”2025年成为有力的第二增长曲线。好望水则聚焦营养果蔬水细分赛道，推出维B苦瓜水、维C芭乐水、维E海椰水三款新品，采用HPP超高压灭菌技术保留营养，添加维生素与电解质，满足健康减脂人群需求。

此外，部分区域性品牌依托本地水源优势，推出特色天然水、苏打水等产品，通过水源地溯源营销与本地文化绑定，在区域市场构建竞争壁垒。

品类细分的加剧，也推动了行业价值梯度的完善。从1元价位的基础纯净水，到2-3元的天然矿泉水，再到高端功能性水与特色水源水，不同价格带、不同功能属性的产品覆盖了多元化消费需求。

业内分析人士指出，未来，随着技术升级与消费需求的持续迭代，包装饮用水的品类细分将进一步深化，健康化、功能化、环保化、场景化将成为新品研发的核心方向，行业竞争也将从“价格战”转向价值战，倒逼企业提升研发能力与品牌运营水平。

结语：

2025年的包装饮用水市场，在格局重塑、渠道变革与品类创新的三重作用下，完成了从规模扩张向质量提升的阶段性转型。

“一超多强”的格局虽已形成，但头部企业的位次争夺与腰部品牌的突围仍在持续，“价格战”的影响逐渐弱化，价值竞争成为主流。即时零售的崛起重构了渠道生态，线上线下协同成为企业必备能力，而品类细分则为不同规模企业提供了差异化的增长路径。

对于水企而言，唯有精准把握消费需求，平衡规模与质量、创新与稳健的关系，才能在日趋激烈的竞争中站稳脚跟，实现可持续增长。而对于消费者而言，行业的多元化发展，也将带来更丰富、更优质的饮水选择。