资金爆买！AI催生新赛道

2026年，AI产业链投资注意力由“算力竞赛”向“应用价值”迁移，AI应用正在从“技术验证”迈入“商业推广”的关键之年。

这是近期成交量不断创造新高的A股行情中走出的一条主线。其中也包括突然出圈的GEO（生成式引擎优化）主题，使得传媒行业重新回到了投资者们的视线里。

今天该主题继续在A股活跃，相关概念股易点天下、省广集团、利欧股份仅1日回调后强势反弹，带动传媒ETF（512980）上涨2.56%。

01营销革命

今天上证指数冲高回落，微跌0.31%，全市场成交额接近四万亿，再创新高。板块题材上，医疗服务、AI应用板块活跃，银行板块调整。

近期AI应用领域陆续爆出重磅催化，从政策到行业细分场景，揭示AI商业化落地的速度不断加快。

政策端，近日工信部等八部门发布关于印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》的通知。提出要推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，推出1000个高水平工业智能体。

模型层，根据外媒报道，DeepSeek或将在2月中旬正式发布下一代V4模型，其中编程能力提升将是比较大的看点。两大模型商——智谱和Minimax相继登陆港股市场，两家企业分别在B端和C端各有建树，上市后连续上涨的表现也提振了市场对AI板块的情绪。

而AI应用侧细分场景里，近期GEO（生成式引擎优化）带着一群涨停的股票，走进了投资者的眼里。

什么是GEO？

GEO是一种针对生成式AI平台（如DeepSeek、豆包等）的优化策略，核心目标是让企业的品牌、产品或服务，能在AI生成式回答中被优先提及、精准推荐。

背后的本质，实际上是营销策略随着搜索方式升级和流量入口重构的转变。

因为与传统SEO不同，GEO不追求网页排名，而是通过结构化数据、权威背书和语义优化，实现“零点击曝光”，用户无需跳转就能看到品牌信息。

譬如，你跟大语言模型聊天，你直接问它问题，它不给你链接，而是直接生成答案，并把品牌、产品信息作为答案的一部分。

在AI的加持下，掌握GEO能力的营销板块，有望迎来全新的千亿级增量市场。据机构预测，2026年全球GEO市场规模将达240亿美元，预计到2030年全球GEO市场规模有望达到1000亿美元。

有的行业已经尝到了甜头。以某头部景区为例，通过GEO优化后，其官方攻略在AI推荐引擎中的曝光量提升200%，直接带动门票预订量增长35%。

当马斯克宣布将在一周内开源X平台的内容推荐算法后，市场立刻意识到：GEO（生成式引擎优化）时代真的来了。

于是A股相关公司迅速收到资金追捧，利欧股份、易点天下此前连续涨停，引力传媒6个交易日5个涨停板，蓝色光标、昆仑万维、中文在线等近期股价表现都很强势。

因为更多是一些广告公司，所以同类规模最大的传媒ETF（512980）持续大涨，年内涨幅32.46%，涨幅在全市场所有ETF中排第一。

市场资金的流向往往是最敏锐的风向标。资金对传媒主题ETF重新燃起了兴趣，净流入量更是近年罕见。

Wind数据显示，截至1月13日，该ETF本周两个交易日资金净流入64.49亿元，今年以来的近7个交易日资金净流入73.21亿元，流入额均位居市场第一；最新规模突破百亿达107.67亿元，这是全市场首只百亿级别的传媒主题指数基金。

02AI应用加速之年

2026年，搜索范式更迭也达到了一个临界点。

AI正在重塑信息的获取方式，而搜索不再是一个独立的动作（打开浏览器-输入关键词），而是嵌入在AI聊天和AI智能体（Agents）中的一个背景功能。

在生产端，随着大模型Agent，多模态能力的进步，已经开始超越底层技术范畴，演进为AI时代的标杆级应用，譬如Open AI，Gemini，豆包以及千问。

超级流量入口的形成，背后是用户从“输入关键词查找网页”转向“直接向AI提问获取答案”的使用习惯迁移。用户正将“知识咨询类”搜索大量迁移至ChatGPT、Perplexity或DeepSeek等AI平台。

就连谷歌也在不断适应这种趋势，通过上线AI Overviews，把搜索引擎已从“链接索引库”转型为“答案生成器”。虽然其全球市场份额近十年首次跌破90%，但依然占据着绝对主导地位。

据Gartner预测，2026年全球传统搜索引擎流量中将有约25%转移至AI工具，这是GEO生长的土壤。

在垂直领域，这一范式迭代对于改造传统行业有着非常大的提升空间。

根据机构调研显示，在电商领域，58%的消费者已经开始使用AI来查询和研究产品，超过54%的用户利用AI进行跨平台产品对比，48%的用户依赖AI生成的评论摘要来快速筛选信息。

并且搜索方式不再局限于文字。到2026年，结合文本、语音和图像的多模态搜索已成为标准配置，其中与电商相关的YouTube视频在AI搜索结果（如AI Overviews）中的引用量增长了121%。

其次，渗透率的加速提升也是投资AI应用的一大逻辑。

顶层文件为这一趋势提供了参考。去年《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》中就提出，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，2030超90%。

GEO市场的爆发力就源于其对传统营销模式的替代效应以及AI搜索渗透率的快速提升。

根据秒针营销科学院及中国商务广告协会的最新测算数据，2025年到2030年，全球GEO市场规模年复合增长率高达55%；中国市场也将从2025年的29亿元快速膨胀至240亿元。

这一增速远超传统数字营销行业的平均水平，预示着GEO将成为未来五年营销行业增长最快的细分赛道。

此前，AI算法应用已经通过降本增效的方式，带动了包括内容制作、营销等传统业务的变革。但不同于单纯的降本逻辑，AIGC通过精准投放与素材自动化生成，直接驱动客户ROI与收入增量提升。

再例如，今年多模态能力的强化，直接把动画微短剧（漫剧）变成了爆款市场。根据艾媒咨询，2025年中国动画微短剧（漫剧）市场规模达到约190亿元人民币，同比增长276.3%。

根据巨量引擎与火山引擎统计，2025上半年，漫剧市场商业化高速增长。

抖音端漫剧付费自然流从2024上半年的0，一路跑到2025年8月的1000+万/天；抖音端漫剧商业化投从2024下半年的1万/天，逐步上涨2025年二季度的80万/天，并在2025年8月破峰，达到400万/天，验证了超强的市场承接力。

在投资方向的选择上，不同于此前的概念炒作，因为大模型作为流量与商业化双重枢纽的逻辑开始兑现，在细分场景能落地已经是不可或缺的评估条件，但各自增长潜力，商业化壁垒却千差万别。

在传媒领域，譬如广告营销，短视频、音乐、动漫、游戏等场景，大模型技术红利正在加速转化为业绩红利，与之对应的业务与付费场景出现新的投资机会，其增长潜力，如上述的漫剧，是相当大的。

新的概念题材也会层出不穷，但是像现在这些“GEO概念”股票处于连续涨停的趋势，投资者无法在涨停板买入，此时通过传媒ETF（512980）一键布局，就可以更早地享受到AI技术对传媒行业的赋能红利。

传媒ETF（512980，联接A/C类004752/004753）跟踪中证传媒指数，指数聚焦从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中，选取总市值较大的50只上市公司证券作为指数样本。截至1月13日，指数申万一级传媒行业权重达89.0%，前十大成分股主要覆盖分众传媒、蓝色光标、利欧股份、昆仑万维等公司，合计权重超50%，行业聚焦，个股分散。

可以看出，无论是GEO带来的营销模式变革，还是AI技术对游戏研发运营的重塑，亦或是大模型应用的百花齐放，ETF的持仓都做到了全方位的精准覆盖。

03尾声

如果说2023年至2025年是基础大模型的“军备竞赛”期，那么2026年已被市场公认为AI应用的“黄金元年”。我们正处于AI产业从技术爆发走向全面商业化的关键转折点。

在GEO爆发、游戏回暖、大模型上市等多重催化下，一系列标志性事件正在重塑投资者对于板块的认知，AI应用的商业化红利期已经到来，而传媒互联网板块正是承接这一红利的核心载体。

作为捕捉这一产业趋势的核心工具，传媒ETF（512980）在短短两周内实现了规模的惊人跃升，一举突破百亿大关，成为全市场首只百亿级传媒ETF。

庞大的规模同同时带来了极佳的流动性，能够从容容纳大资金的进出，有效减少交易冲击成本。对于个人投资者而言，是配置传媒板块比较理想的工具。（全文完）