商业航天热度降温，资金有新方向，A股新主线变天，新黑马竟是？

最近，A股市场热闹非凡，指数17连阳强势冲上4000点，让投资者心跳加速。

商业航天横跨2025年末与2026年初，成为市场焦点，卫星产业链更是涨势惊人。然而，商业航天已走到一定阶段，谁会成为下一个主线？是其他热点板块，还是另有黑马？

商业航天：热度或趋缓

近期A股市场指数一路高歌猛进，17连阳的壮举让投资者既兴奋又忐忑，3980点附近的缺口仿佛在考验着市场的勇气。

而商业航天在近期A股市场中表现极为突出，1月12日，该板块全面爆发，多只卫星ETF涨停，开年以来，卫星产业链各细分方向，如商业航天、空间站、北斗导航等热度持续上升。

据Wind数据，国证商用卫星通信产业指数近一个月涨幅超过50%，远超其他板块，相比之下，脑机接口、可控核聚变、量子科技、数字货币、商业零售等热点板块，在商业航天的光芒下，表现相对平淡，难以形成持续的上涨趋势。

然而，股市热点具有不确定性，商业航天经过一段时间的火热行情后，已出现疲态，从市场规律来看，A股市场每年的主线很少重复，商业航天已完成阶段性上涨，热点切换似乎不可避免。

目前，市场资金已经开始寻找新的投资方向。

AI应用：崭露头角

在市场对下一个主线猜测不断时，AI应用悄然崛起，虽然目前其热度尚不及商业航天，但市场的积极反馈表明它具备成为新主线的潜力。

志特新材是AI应用领域的典型代表，该公司原本从事材料业务，因叠加多题材，在国家鼓励先进生产的政策背景下，其AI4S + 机器人布局与政策导向高度契合，成为AI应用领域的龙头之一，成为今年首个翻倍股。

AI + 领域题材丰富，在AI医疗应用方向，2025年12月蚂蚁阿福上线，其前身是6月发布的AI健康应用AQ，定位从工具转变为“AI健康朋友”。

消息公布后，AI医疗概念股有所反应，美年健康收获2连板，尽管短期因商业航天吸引资金导致热度稍减，但AI + 医疗的持续性较强。

蚂蚁阿福新版上线不到1个月，月活用户突破3000万，单日问诊量超1000万次，今年1月8日，OpenAI上线ChatGPT Health功能，与蚂蚁阿福形成竞争，再次带动美年健康股价上涨。

蓝色光标全面推进“All in AI”战略，其智能营销平台鲁班融合数据与AI技术，实现收入高速增长，吸引资金持续流入。

Meta以20亿美元收购中国人工智能平台Manus，这一消息刺激了AI应用相关股价，三六零凭借AI + 安全的差异化竞争优势，股价上涨并带动软件公司股价上升。

1月12日当天，在Wind数据涵盖的范畴里，和拼多多有合作关系的商家相关股票，以及涉及网红经济、Kimi、ChatGPT等AI领域的概念股均呈现出强劲的上涨态势。

AI营销正重塑全链路价值，在用户端实现超个性化体验，降低决策门槛；在商家端，创意自动化、智能投放等工具让中小商家低成本获得大厂级运营能力，艾瑞咨询预测，2025年AI营销市场规模可达669亿元。

GEO概念在1月12日也迎来爆发，易点天下、中文在线、天龙集团组成新的“易中天”组合，蓝色光标、福石控股、引力传媒在GEO领域均有布局。

GEO的核心要义在于，它是传统搜索引擎优化在人工智能时代所实现的升级与演进。其核心目标是在人工智能生成的内容所直接呈现的答案里，让相关内容获得更高的被提及频次以及推荐权重。

当下，AI搜索正悄然重塑用户的决策流程。国盛证券指出，随着消费者逐渐养成向豆包、DeepSeek、元宝等各类AI助手咨询问题的习惯，品牌在AI环境下的可见程度，将直接左右其获取商业机会的可能性。

不过，AI应用发展并非一帆风顺，面临诸多挑战，大模型上市后商业化问题亟待解决，虽然数字营销、电商、内容及体验经济等是较好的商业化场景，但AI应用概念产业链不像机器人那样可清晰拆分为上、中、下游。

AI可赋能各行各业，如玩具、教培、制造业、游戏、机器人等，但哪个领域能率先脱颖而出，取决于消息催化和实际商业化落地情况。