【观点精选】广发：软件应用引领行业新趋势；国信：AI医疗新时代

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国泰海通证券-啤酒行业专题报告：渠道变革，精酿崛起

核心观点

1、中国啤酒市场正面临存量竞争新常态，精酿啤酒和新零售渠道变革为行业带来结构性机会。

2、精酿啤酒渗透率仍低，头部酒企有望借此品类红利实现快速增长。

3、新零售渠道加速平权，区域酒企在弱势市场有机会突破，但大厂的品牌和规模优势仍是竞争关键。

风险提示

经济增速放缓；行业竞争升级；原材料成本上升；食品安全问题。

广发证券-计算机行业：软件应用引领行业趋势正当时~兼论DSV4对AI应用的意义

核心观点

1、软件应用引领行业趋势，DeepSeek V4的发布将刺激市场对AI应用商业化的预期。

2、AI工具、企业SaaS+AI、AI制药等板块将迎来新的发展机遇，相关公司表现值得关注。

风险提示

板块估值抬升快、行情周期短；缺乏基本面与 AI 强关联的公司异动，后续波动或将成为行情的双向影响因子；To G 板块中期成长性预期仍难改善。

国信证券-人工智能行业专题：OpenAI发布医疗健康Gpt，开启AI医疗新时代

核心观点

1、OpenAI发布了ChatGPTHealth，标志着AI医疗新时代的来临，强调数据隐私和医生参与的优势。

2、AIforScience被视为人工智能的核心方向之一，致力于从海量科学数据中发现规律，加速科研进程。

风险提示

AI应用落地不及预期；市场需求不及预期；行业竞争加剧；宏观经济波动；新技术研发不及预期。

中银国际-房地产行业2026年年度策略：正视困境，冲出重围；长坡薄雪，向阳而生

核心观点

1、房地产行业面临宏观经济转型、人口结构变化及购房意愿下降等多重困境，整体市场需求短期难以回暖。

2、政策调整空间逐渐显现，预计2026年将出台有力措施以刺激市场，防范风险。

3、适应核心城市需求、具备产品力的房企将迎来发展机遇，商业地产则需探索新消费场景以获取优势。

风险提示

政策出台不及预期；销售与房价持续下行；市场信心修复不及预期。

光大证券-互联网传媒行业短剧、漫剧市场专题报告：漫剧接棒真人短剧，海量IP价值待释放

核心观点

1、预计到2025年，中国短剧市场规模将达到634.3亿元，年增长26%，短剧行业仍以“买量驱动”为主。

2、AI漫剧将成为新的增长点，预计市场规模突破200亿元，全年上线剧集达46931部，推动内容生产效率提升。

风险提示

行业竞争加剧风险；IP业务拓展不及预期；投流费用扩大致亏损持续扩大；内容监管政策趋严。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。