炼化行业迎来转型拐点

在不可逾越的红线下，炼化行业依靠规模扩张的传统增长模式已经终结，增长动力将彻底转向对现有存量的优化改造，“瘦身”将持续。

炼化行业正面临一个清晰的拐点。工信部等七部门此前联合印发的《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》再次明确，10亿吨炼油产能红线不可逾越，未来必须严控新增产能，严格执行“减量置换”。

中国石化集团经济技术研究院此前发布的《2025中国能源化工产业发展报告》预测，2025年中国炼油产能将达到9.6亿吨/年—9.7亿吨/年峰值。这意味着，在不可逾越的红线下，炼化行业依靠规模扩张的传统增长模式已经终结，增长动力将彻底转向对现有存量的优化改造，“瘦身”将持续。

产能逼近红线

“目前，国内原油一次加工能力总计达每年97245万吨，较2024年上涨2.78%，扩能潮临近终点。”隆众资讯原油分析师李彦介绍，“目前我国原油一次加工能力排名全球第一，2026—2030年预计新增炼能体量仍有每年1亿吨左右。”

卓创资讯数据显示，目前全国仍有约4880万吨规模不足200万吨的小产能尚未退出，占现有炼能约5%。此外，炼能在200（含）至300（含）万吨/年的产能有1.45亿吨，占比约15%。

但政策信号极其清晰，总量只减不增，唯有合规方能“存活”。业内人士表示，在坚守10亿吨炼能红线的刚性约束下，行业的增长引擎必须彻底更换。

在政策严格约束下，严控新增产能、严格执行产能减量置换，规模扩张的旧路已经封死；重点支持老旧装置改造、新技术示范与“减油增化”，则指明从存量中挖掘增量、从分子中创造价值的唯一出路，关乎产业生存与竞争力的结构性转型在持续进行。

当前，炼化行业投资不再热衷于铺新摊子，而是聚焦现有资产的深度革新，从总量不变的“盒子”里，实现产业价值排列的优化组合。例如，广西石化项目每年减少油品349万吨、增产化工品306万吨；吉林石化项目投产后乙烯总产能的大幅跃升，石化企业已从“多炼油”转向“产好化”。

民营炼厂压力更大

“未来减量置换的核心群体，是每年200万吨到500万吨区间的这部分企业，其中民营企业占比接近90%，未来5年这部分炼厂是国内炼油结构优化重组的核心力量。”李彦说。

“民营企业未来压力确实不小，是炼化行业‘减油增化’和转型升级中最关键、也最承压的群体。但规模上的‘不上不下’也意味着战略上的‘可进可退’。”一位不愿具名炼化行业人士说，“核心出路在于扬长避短，彻底告别同质化的燃料竞争思维，转向差异化、高端化价值跃迁。”

“一些民营炼厂与国有大型集团或行业巨头战略合作，通过产能置换，使自身的炼能指标转化为现代化、一体化大型项目中的股份或权益。这相当于用‘旧船票’登上了未来的‘新巨轮’，解决技术、资金与长远生存的难题。”该人士坦言，“此外，民营炼厂机制灵活、决策高效，可以避开主流赛道，在细分领域建立壁垒。比如独特的分离与合成技术，专门生产用于高端润滑油、新能源电池电解液、特种聚合物或碳纤维原料的精密组分，从炼油商转变为特种化学品解决方案提供商。”

与此同时，聚焦区域与产业链成为“配套专家”，是另一条稳健的生存之道。“许多民营炼厂深耕地方市场，与下游产业集群建立了天然纽带。它们可以强化这一优势，为周边蓬勃发展的汽车制造、纺织服装、新能源电池或电子产业，提供定制化的基础原料和中间体。这种深度的产业链绑定，能够构建起稳固的‘护城河’，使炼厂成为区域经济中不可或缺的一环。”上述炼化行业人士建议。

受访人士表示，未来炼厂的生存与发展的密钥已从规模彻底转向价值，也指向更高效、更绿色、更具韧性的产业未来。

技术助推结构优化

由量增向质升转型，不论是国有炼化企业还是民营企业，技术是企业赢得转型“比赛”的关键战术。

业内人士认为，未来炼厂不再是笨重的“燃料车间”，而是进化为能够对碳氢分子进行精细化操作的“分子工厂”，这一转变在多个技术前线同步展开。

茂名石化投资超300亿元的升级改造中，新建的300万吨/年催化裂解（RTC）装置是核心。与传统工艺不同，该技术像一把“分子筛子”，能选择性断裂重油分子中特定的化学键。项目投产后，茂名石化的成品油收率计划从50.2%降至39.8%，同时每年增产高达167万吨的乙烯原料，成为“减油增化”最直接的证明。

延长石油榆林化工项目，采用独特的煤油共炼技术创新路径，实现重油和煤炭资源的高效、清洁转化，大幅提升化工品收率。

李彦表示，近年来新技术的实验成功已逐渐开始在炼厂端应用，在减油增化的大方针下助推产业升级。“目前看大致的路线有三种：一是利用新技术、新装置对重质类原料的吃干榨净，尽可能从重质原料中分离出更多的化工类组分；二是对于柴油馏分组分油或抽余油这类中间产物，通过新装置进一步深加工，提升芳烃等化工组分产量；三是对下游联合芳烃等已有装置进行扩能或技术升级改造，进一步提升化工品产量。”

“未来炼厂的竞争力核心，正从规模优势转向对碳氢分子的管理能力。通过催化裂解、吸附分离、加氢裂化等‘分子手术刀’，得以精准调控产品结构，这正是应对产能红线、实现价值跃升的根本技术路径。”上述炼化行业人士说。

文 | 本报记者 渠沛然

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出品 | 中国能源报（cnenergy）

编辑丨闫志强