Apple Card 合作银行确定换摩根大通！高盛宁愿亏10 亿美元也要走

对于关注科技趋势的读者来说，这则新闻最重要的意义在于即使强如苹果，在消费金融市场也面临了严峻挑战。高盛的黯然退场，或许正好可以让大家了解，为什么Apple Card 迟迟无法顺利推广到全球其他市场。

高盛宁愿亏10 亿美元也要走，发生了什么事？

这场交易中最耐人寻味的细节，在于高盛「急于脱手」的态度。

高盛与苹果在2019 年联手推出Apple Card 时，曾被视为科技与金融的世纪联姻。然而，短短几年后，由于获利不如预期以及沈重的监管压力，高盛决定全面撤出消费金融业务。

根据《华尔街日报》与知情人士透露，为了促成这次交易，高盛将现有约200 亿美元的未结客户贷款余额（outstanding customer balances），以折价超过10 亿美元的方式转让给摩根大通。这等于是高盛为了终止合约，不惜自行吞下巨额亏损。

这个数字血淋淋地展示了消费金融市场的残酷：

即使有苹果的品牌加持，若缺乏有效的风控与获利模型，银行端依然难以承受。

根据双方协议，这次的合作伙伴交接将会有长达「两年」的过渡期。苹果官方承诺，现有的Apple Card 用户在资料转移期间，使用权益完全不受影响，无需进行额外操作。

值得注意的是，先前市场曾传出Visa 有意借此机会抢下支付清算权，但最终结果确认，Mastercard 仍将继续担任Apple Card 的独家支付清算网络。这意味着这张钛金属卡片背后的基础架构并未发生根本性的改变，对于持有卡片的用户来说，这是一个稳定的好消息。

Apple Card 怎么获利？

Apple Card 的商业模式本质上是一场「使用者体验」与「银行传统获利」的零和博弈。

对苹果而言，这是一项用来锁定iPhone 生态系的行销工具，透过坚持「三不政策」（无年费、无滞纳金、无跨境费）与极致的UI 设计，主动引导用户全额缴清卡费，这虽然赢得了用户信任，却直接斩断了银行最依赖的「罚款」与「循环利息」两大收益来源。

此外，为了扩大市占率，银行被迫承接大量信用较低的客户，导致坏帐率飙升。

简单来说，这是一门苹果负责「请客」、银行负责「买单」的生意，若银行无法像摩根大通那样拥有完整的房贷或理财产品线来透过「交叉销售」变现流量，单靠这张卡本身，在结构上就是一笔极难获利的交易。

Apple Card 进军海外并非容易

高盛的退场证明了Apple Card 的商业模式对银行端来说是一块「难啃的骨头」。在美国市场尚未理顺获利模式之前，苹果要将此服务复制到台湾或其他亚洲国家的机率，在短期内恐怕会变得更低。

摩根大通的接手，代表苹果选择了「稳定」而非「激进」。这或许少了点当初颠覆金融界的野心，但对于一项已经拥有庞大用户基数的服务来说，活下去并保持稳定，才是现阶段最重要的事。