融资连增背后，别被走势骗了

最近市场里，融资类资金的规模连续好几天往上走，总规模到了2.6万亿左右，不少朋友看着盘面的起起落落，一会儿觉得机会来了，一会儿又怕踩坑。其实很多时候，我们看到的盘面表现，未必是真实的交易意愿，就像有些标的看着要回落，实际背后有大资金在动作；有些标的看着有反弹，实际只是虚晃一枪。今天就和大家聊聊怎么用量化数据看透这些假象。

一、别被表面波动带偏判断

我发现很多人做投资，习惯盯着K线的起伏看，走高了就开心，回落了就焦虑，但实际这些波动很多时候是故意做出来的。比如有两类标的，一类是一路走高但中途多次冲高回落，每次都在创了新高后回调，普通人看着会觉得抛压大，想着落袋为安，折腾几次就忍不住离场；另一类是在回落过程中频繁反弹，每次反弹幅度都不小，被套的人会以为有新资金进场，抱着等解套的心态越套越深。之前有个同事就碰到过右侧这种情况，每次反弹都觉得要熬出头了，结果最后亏了不少才出来。

看图1

看图1里的两个标的，左边的那个，回头看是一路走高，但中途的五次冲高回落，放在当时的环境下，很少有人能扛住不卖出；右边的那个，回落过程中每次反弹都很诱人，让人误以为有转机，实际都是假象。这些波动的核心目的，就是干扰普通投资者的判断，让大家做出错误的决策。毕竟市场是博弈的场所，你赚的钱来自别人的认知差，要是所有人都能看透真实意图，博弈也就不存在了。

二、用量化数据看清真实交易

其实真实的交易意图，不是看不到，只是需要用对工具。我用了多年的量化大数据系统，就能帮着看透这些假象。这个系统里有个「机构库存」数据，专门反映机构大资金的活跃程度，它是从交易行为数据里提取大资金特征，再经过量化模型处理后形成的，和大家平时看的资金流入流出完全不是一回事，只是看机构有没有积极参与交易。

看图2

看图2就能清楚看到，左边的那个标的，虽然中途有多次冲高回落，但「机构库存」数据一直保持活跃，说明机构大资金一直在积极参与交易，那些回落只是表面波动；而右边的标的，每次反弹时「机构库存」数据都没有，说明机构根本没参与，反弹只是虚晃一枪。这就是为什么很多人会被走势骗的原因——只看表面的价格变化，没看到背后的真实交易行为，自然容易被牵着鼻子走。

三、建立更客观的投资认知

投资里最容易犯的错，就是把表面现象当成真相。比如看到盘面起伏就乱了阵脚，听到消息就盲目跟风，这些都是主观判断带来的偏差。用量化大数据的好处，就是能摆脱主观臆断，用客观数据来判断市场。就像「机构库存」数据，它不会受消息面或情绪影响，只会真实反映机构大资金的参与情况，帮我们看到被忽略的关键信息。

最近融资资金的持续增加，说明市场里的资金态度偏积极，但具体到每个标的，不能只看走势，还要看背后的交易行为。如果标的走势有波动，但「机构库存」一直活跃，说明背后有大资金在动作，不用慌；如果走势看着有反弹，但「机构库存」没动静，那就要谨慎，别被假象迷惑。毕竟，真正能决定标的长期表现的，是机构大资金的真实态度，而不是表面的价格波动。

四、保持理性的投资心态

投资不是比谁反应快，而是比谁看得准。很多人在市场里追涨杀跌，本质上是被情绪左右了，而情绪往往是被表面走势和消息带动的。用量化数据做支撑，就能帮我们过滤掉情绪干扰，做出更理性的决策。比如之前同事碰到的那个标的，如果早点用「机构库存」数据看，就会发现每次反弹都没有机构参与，也就不会一直抱着等解套了。

其实投资就像拆盲盒，别人只看盒子的包装，我们用量化数据就能看到盒子里的真实内容，这样才能做出更靠谱的选择。与其每天盯着盘面焦虑，不如沉下心来学习用量化工具看透市场，建立自己的客观判断体系，这样才能在市场里走得更稳。

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