2025年大溃败：中国网贷军团折戟印度市场

2025年，曾浩浩荡荡进军印度的中国网贷企业，最终迎来了近乎全军覆没的结局。蚂蚁金服清仓印度信贷业务股权，小米“Mi Credit”停止新放贷，奇富科技等出海先锋陆续办理撤离手续，这场始于2019年的淘金潮，以全行业的狼狈退场画上句号，据行业估算，中资资本数十亿美元资金沉淀于此，多数沦为坏账。

时间回到2019年，国内现金贷监管收紧，让一众网贷企业将目光投向印度。彼时印度拥有超14亿人口，银行金融覆盖率不足50%，信用卡渗透率不到5%，海量金融空白人口成了网贷企业眼中的“蛋糕”。更关键的是，当时印度对贷款年化利率无明确限制，手续费名目繁多，中资平台年化利率甚至能操作到200%-300%，短短两年间，印度每3家在线借贷平台就有1家带有中资背景，中国网贷企业带着国内成熟的风控模型和催收体系，坚信能在印度复制成功。

然而，印度市场的现实很快给了中资网贷企业沉重一击。核心的大数据风控模型在印度彻底失灵，当地超4亿人无任何征信记录，农村和年轻群体的信用渗透率更低，没有数据支撑的风控如同无地基的高楼。身份核验环节更是乱象丛生，伪造证件、冒用身份成常态，甚至出现用动物照片通过人脸识别的案例，坏账的种子从一开始就已埋下。

催收环节的崩塌，更是将中资网贷推向绝境。印度有22种官方语言和数千种方言，催收团队的英语、印地语话术，面对地方语种使用者时毫无用处。同时，当地社会观念与国内截然不同，不少借款人将外国平台的贷款视为意外收入，对逾期提醒毫不在意。更致命的是，印度催生了专业化的“撸贷产业链”，有人通过社交平台培训如何伪造材料、逃避还款，甚至举报平台违规，让坏账率一度飙升至80%。

印度监管政策的持续收紧，成为压垮中资网贷的最后一根稻草。2022年《数字借贷指南》要求借贷数据存储在印度境内，直接冲击依赖跨境数据的中资平台；2024年底《禁止无监管借贷活动法案》草案出台，将非法催收列为刑事犯罪，让中资平台的催收体系彻底瘫痪；2025年印度央行又更新监管框架，设定严苛的资金和杠杆条件，终结了中资平台轻资本运营的模式，要么花巨资拿本地牌照，要么退出，高坏账率让企业早已失去转型资本。

中国网贷军团在印度的折戟，并非偶然，而是对海外市场复杂性低估的必然结果。带着国内的成功经验，想当然地将印度视为“低维市场”，却忽视了当地的文化差异、征信短板和政策不确定性，盲目复制模式最终只能铩羽而归。这场溃败也为所有出海企业敲响警钟，海外市场从来不是简单的模式移植，唯有尊重本地规则、深耕市场本质，才能走得长远。