电网设备主题指数强势涨超2%，2026年行业成长确定性凸显

截至2026年1月9日10:17，电网设备主题指数强势上涨2.21%，成分股红相股份(300427)涨超8%，金智科技(002090)、特变电工涨超5%，精达股份、四方股份等个股跟涨。

中短期维度来看，截至2025年10月24日，电网设备主题指数近1年涨幅19.09%，近3年收益率25.5%，近5年涨幅高达81.69%，同期沪深300指数则下跌1.23%，长期超额收益显著。近期市场表现同样强势，2026年1月5日至1月8日实现连续四个交易日上涨，期间累计涨幅达3.98%，成交额持续维持在425亿元以上的较高水平，反映出市场对该赛道的关注度与资金认可度持续提升。

2026年作为“十五五”规划的开局之年，政策面对电网设备行业的支持力度明显增强。特高压项目核准正在提速，为国家电网投资增长提供了明确指引。有分析认为，近期电网设备个股批量异动的背后，是市场对2026年电网投资建设提速、出海景气度维持高位的预期博弈。

根据机构测算，2025年国内电网设备企业对应市场总规模超2万亿元，同比增长15%，行业驱动力发生质变，呈现网内稳增、网外高增、出海强劲的格局：网内市场约8230亿元，同比增长9%，主要依托国网与南网稳定投资；网外市场约5800亿元，同比增长19%，核心驱动力为储能爆发；出海市场约6650亿元，同比增长20%，成为重要增长引擎。

值得关注的是，随着AI算力竞赛升级，数据中心、人工智能算力集群耗电量呈指数级上升，2030年全球数据中心全年耗电量或将达1500TWh，相当于约5亿户家庭一年的用电总量，庞大的算力能耗对传统电网的输电、配电能力形成巨大压力，倒逼电网加速升级改造。

同时，电网设备是布局AI算力赛道的优质投资选择。一方面，算力电力协同已成为政策支持的重要方向，国家发改委、能源局先后印发多项政策推进“人工智能+”能源发展，为电网设备智能化升级提供坚实保障；另一方面，行业基本面支撑强劲，2025年前11个月全国电网工程累计投资完成额达5604亿元，同比增长5.9%，特高压、智能电网等核心领域投资持续加码，叠加龙头企业订单与业绩双双高增，为板块投资提供了扎实的基本面支撑，使其成为衔接AI算力与能源保障的关键投资标的。

有券商指出，电网设备行业已迈入总量稳增、结构分化的2万亿新阶段，行业驱动力从传统投资转向“出海+主网+AI技术革新”的多元驱动。

国金证券研报认为，国网输变电预计维持高景气，2025年国网输变电设备6批次招标为2026年的设备交付和业绩兑现奠定了坚实基础，龙头企业订单饱满，业绩确定性强。变压器环节中，美国电网老化叠加AIDC加剧电力短缺，电力变压器交付周期维持在100周以上的高位，海外供给缺口短期难以弥合，国内企业有望持续享受量利齐升。

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