「明日主题前瞻」开启商业航天的新篇章，国内首个海上回收复用火箭基地在钱塘开工

【热点导读】

开启商业航天的新篇章，国内首个海上回收复用火箭基地在钱塘开工

我国核聚变再现突破！洪荒70完成120秒稳态长脉冲等离子体运行

阿里云发布多模态交互开发套件 可应用于AI眼镜、机器人等

国家药监局开会提出支持医药研发创新，分析师表示创新药产业趋势延续

全球公认的颠覆性技术，固态电池产业化进程有望提前加速

高性能计算需求不断提升，带动半导体材料市场规模逐年增长

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开启商业航天的新篇章，国内首个海上回收复用火箭基地在钱塘开工

据钱塘发布，近日，箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在钱塘破土动工。这标志着国内首个海上回收复用火箭产能基地，也是首个不锈钢火箭超级工厂正式启航。与此同时，以这片热土命名的“钱塘号”火箭同步亮相，宣告钱塘叩响星辰之门，开启了商业航天的新篇章。

湘财证券研报指出，SpaceX在可复用火箭与低轨星座的成熟布局，确立了其全球商业航天领先地位，也促使国内加速追赶。当前国内技术突破与系统建设同步提速：长征十二号甲和朱雀三号已完成首飞，标志可回收火箭进入验证阶段；同时星网等主导的星座进入密集组网期，加速争夺低轨资源。在“十五五”国家航天强国战略目标的牵引下，国内政策、资本与技术正形成合力，推动商业航天从技术验证阶段迈向规模化、商业化运营阶段。

上市公司中，海兰信积极参与了商业航天领域，2025年一季度作为联合体成员单位成功中标了海南商发海上回收船项目，在火箭回收船的智能通讯导航、远程控制等方面提供技术支撑。高华科技积极投入新一代重型火箭、 可回收火箭的配套产品预研中， 拟建设南京市“可回收火箭关键部件智能制造和感知技术创新联合体”， 进一步提升商业航天的市场占有率。

我国核聚变再现突破！洪荒70完成120秒稳态长脉冲等离子体运行

1月7日，能量奇点宣布，正在运行的全球首台全高温超导托卡马克核聚变实验装置洪荒70取得重要进展，在第5319次实验中成功实现了120秒稳态长脉冲等离子体运行。这一实验结果标志着洪荒70已经具备可靠的长脉冲运行能力，进一步验证了高温超导托卡马克的工程可靠性和运行稳定性。这也是全球首次，由一家商业公司研发建造的核聚变装置，成功实现了百秒量级的等离子体电流长脉冲运行。

可控核聚变在顶层规划中首次列入未来产业，且目前行业资本开支明显进入到上行周期。华创证券吴一凡指出，可控核聚变或成终极能源，全球能源体系有望重构。观察国内外资本开支有望提速，料将带动产业链订单放量。预计未来3~5年将是核聚变项目投招标的高峰时期，统计国内主要核聚变项目预计投入达到1465亿元。

上市公司中，安泰科技控股子公司安泰中科聚焦深耕可控核聚变领域，研发生产的偏滤器全钨复合部件、钨铜复合部件等产品成功应用于我国“人造太阳”EAST大科学工程装置和国际热核聚变实验堆ITER项目。合锻智能核聚变业务主要致力于解决聚变堆复杂部件的研发制造，已经参与了聚变堆、真空室、偏滤器等核心部件的制造预研工作。

阿里云发布多模态交互开发套件 可应用于AI眼镜、机器人等

在阿里云通义智能硬件展上，阿里云发布多模态交互开发套件，该套件集成了千问、万相、百聆三款通义基础大模型，并预置十多款生活休闲、工作效率等领域的Agent和MCP工具，可应用于AI眼镜、学习机、陪伴玩具、智能机器人等硬件设备。

2026年，或许将被定义为中国AI智能硬件的“普惠元年”。去年12月30日，国家发改委与财政部联合发布的《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，在行业内引发了不小的震动。最引人注目的变化在于，“智能眼镜”首次被明确纳入“国补”范围。从政策红利到场景落地，标志着中国AI硬件正式从极客尝鲜走向大众刚需。方正证券指出，未来随着技术的持续演进，AI眼镜的设计更需深度洞察不同场景的细分痛点，通过硬件创新、软件适配与生态联动的深度融合，让产品在更多场景中实现“无感融入、精准赋能”，最终成为覆盖用户全生活链路的智能核心入口。

上市公司中，荣旗科技是META智能眼镜的智能组装设备主要供应商。自2022年正式进入META产业链以来，公司凭借智能组装领域的技术沉淀与服务能力，已建立客户充分信任与良好合作关系。商络电子深度布局AI相关供应链，核心聚焦AI消费终端与数据中心配套领域，为歌尔、Meta的AI眼镜供应传感器、被动器件等产品，在数据中心和光模块领域，为新华三、光迅科技、华工科技等客户供应存储、晶振、电源管理芯片等产品，订单保持稳定向好态势。佳禾智能作为较早一批进入智能眼镜市场的企业，已经具备从设计到生产全产业链的整合能力，眼镜品类是公司目前重点培育的业务之一。

国家药监局开会提出支持医药研发创新，分析师表示创新药产业趋势延续

全国药品监督管理工作会议1月6日至7日在北京召开。会议提出积极支持医药产业发展提质增效。全面深化药品监管改革，落实对重点品种实行“提前介入、一企一策、全程指导、研审联动”的要求，支持医药研发创新，推动中药守正创新发展，支持医疗器械高水平自立自强，促进美丽经济发展壮大。

渤海证券分析师侯雅楠表示，2025年我国创新药对外授权交易总金额超过1300亿美元，授权交易数量超过150笔，创历史新高；我国在研新药管线约占全球30%，位列全球第二。我国创新药产业趋势延续，坚定看好我国创新药产业链长期发展空间。另外，2026年JPM医疗健康大会将于1月12-15日在美国旧金山举行，建议关注相关企业的战略布局进展，建议把握创新药、CXO及生命科学上游等相关产业链投资机遇。

公司方面，众生药业集中资源支持代谢性疾病、呼吸系统疾病等治疗领域创新药的研发工作，其中，公司的ZSP1601片是具有全新作用机制的治疗代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）的一类创新药，该项目正在开展IIb期临床试验。海翔药业参投公司诺未生物的创新药NWRD06注射液完成II期临床首例受试者入组。

全球公认的颠覆性技术，固态电池产业化进程有望提前加速

1月8日，中国科技城（北川）无人机产业园正式启用。首批入驻的12家企业将在这片占地66亩的园区，标志着北川在推进低空服务业与制造业深度融合上迈出关键一步。

低空飞行器的重要动力选项之一是固态电池。伴随产业布局的深入开展，低空经济对固态电池的需求会持续上升。发展固态电池已成为行业共识、全球竞争赛点：理论上能实现高比能、高安全性的固态电池体系，是全球公认的颠覆性技术。兴业证券表示，在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。

上市公司中，利元亨已实现固态电池量产工艺全线覆盖，并攻克了高压致密化工艺、电解质和极片复合工艺、封装工艺和高压化成等关键技术和工艺。杭可科技目前已与国内外多家相关厂商就固态电池的中试线展开合作并交付样机。

高性能计算需求不断提升，带动半导体材料市场规模逐年增长

在AI高性能计算需求不断提升的背景下，晶圆产能建设进入加速阶段，尤其是先进制程扩张趋势明显。SEMI预测，2028年全球12英寸晶圆月产能将达到1110万片，对应2024-2028年期间CAGR约7%。晶圆产能的扩张直接带动半导体材料需求提升。根据TECHCET预测，2025年全球半导体材料市场规模将达约700亿美元，同比增长6%，并在2029年突破870亿美元。

半导体材料是芯片制造的基石，是用于制作集成电路、分立器件、传感器、光电子器件等产品的重要材料，对精度、纯度等要求相较于普通材料更加严格，工艺制备过程中材料的选取、使用也尤为关键。随着半导体产业持续发展，结合国家战略推动关键材料国产化，带动关键材料市场规模逐年增长。光大证券指出，随着先进制程的推进，对于电子化学品供应商的综合能力提出了更高的要求。在此背景下，只有具备技术实力、规模优势和长期客户合作基础的头部供应商，才能持续满足先进制程需求并获得核心订单，行业竞争格局有望向头部集中。

上市公司中，路维光电产品技术国内领先，多次打破海外垄断。在G11高精度超大尺寸掩膜版领域，公司于2019年成功建设国内首条G11高世代掩膜版产线并投产，成为国内首家且唯一一家、世界第四家掌握G11掩膜版生产制造技术的本土企业。凯美特气主要产品有高纯二氧化碳、氢气、液化气、戊烷、电子特气等，广泛应用于电子、化工、饮料、食品、烟草、石油、冶金、农业等领域。公司主要产品由于纯度高、质量稳定，得到广大客户的认可。鼎龙股份深耕半导体材料领域多年，在 KrF、ArF 高端晶圆光刻胶领域已构建从核心原料到成品的全流程自主制备体系。