银行与消金，2025年十大不良资产密集转让

2025年，银行与消费金融公司加速出清不良资产，百亿元级大包频现，成为年度现象。

《资产洞见》在此依据银登中心等不完全统计，汇集2025年备受关注的“十大不良资产密集转让”，以此感知当前金融机构的策略与变局。

渤海银行

2025年，渤海银行启动史上最大规模不良资产出清，成为年度不良处置最激进的银行之一。

自2024年8月开始至2025年末，渤海银行已两年4次集中挂出大包，以未偿本息计，总额约1300亿元，其中2025年度接近千亿元——

2024年3月

未偿本金56.67亿元；

处置折扣约7折；

受让方：天津津融。

2024年11月

未偿本息289.65亿元（本金207.24亿元）；

处置折扣约7折；

受让方：天津津融。

2025年9月

未偿本息256.03亿元（本金202.74亿元）；

处置折扣约8.1折；

受让方：天津津融。

2025年10月

未偿本息698.33亿元（本金499.37亿元）；

处置折扣约7折；

受让方：信达、东方等6家AMC。

渤海银行大规模出包，是既往战略（如消费贷激进扩张）的资产质量后遗症处理（2024年末，个人消费类贷款不良率高达12.37%）。渤海银行正处于“主动调整、谋求转型”阶段，即通过大规模处置历史不良资产来修复资产负债表，并大力投入科技金融等新增长赛道以寻求未来突破。此时，渤海银行也面临内部合规治理的修复。

相比消费金融公司普遍0.1~0.3折的“骨折价”，渤海银行转让折扣率稳定在7~8折，反映其资产包虽账龄长，但法律权属相对清晰，因此受到AMC青睐。

华夏银行

2025年华夏银行信用卡不良资产转让呈现高频次、高规模、低折扣、区域化特征。全年累计通过银登中心转让规模超300亿元，其中8月与12月两次集中转让合计超220亿元。

2025年3月

第1~5期，未偿本息金额约81.3亿元。

2025年8月

第6~12期，未偿本息金额107.89亿元。

2025年12月

第13~20期，未偿本息金额112.87亿元。

华夏银行大笔处理不良资产，核心是其长期偏高的个人业务不良率，特别是信用卡业务的存量风险。为快速出表，转让资产包的折扣普遍低于0.5折，部分资产包低至0.2折。资产属“已核销、未诉讼、纯信用”损失类贷款，加权平均逾期天数4~6年，受让方多为4大AMC。华夏银行明确表示，此举为“年初既定处置计划”，非为短期优化报表。

民生银行

2025年，民生银行通过银登中心密集转让信用卡不良资产（信用卡透支），全年累计转让未偿本息总额超270亿元。

2025年3月

1~5期，未偿本息总额合计6.38亿元。

2025年11~12月

6~8期，未偿本息总额合计268.39亿元。

财报显示，民生银行2025年上半年已清收处置不良资产351.56亿元，前三季度清收处置同比增加71亿元。民生银行的大规模出包，是其应对信用卡业务风险的必然选择。通过“快刀斩乱麻”清理历史包袱，叠加更严格的合规条款控制后续风险，是其当前阶段核心策略。

浦发银行

2025年，浦发银行信用卡不良资产转让，全年于银登中心累计挂牌18期，未偿本息总额高达206.96亿元。

2025年3月

1~5期，未偿本息金额约65.06亿元。

2025年6月

6~9期，未偿本息金额约42.93亿元。

2025年9月

11~15期，未偿本息金额约48.92亿元。

2025年11月

10期，未偿本息金额约34.61亿元；

16~18期，未偿本息金额约15.43亿元。

多期资产包起拍价低于账面价值0.3折，加权平均逾期天数普遍超1500天（约4年），全部为“未诉”状态。从2025年半年度财报看，大规模处置对优化关键指标起到了积极作用，助力实现了不良贷款余额及不良率“双降”，以及拨备覆盖率的提升。

交通银行

交通银行大规模处理不良资产，主要是为了应对信用卡等零售业务面临的历史积压和新增风险，主动优化报表以应对外部挑战。

2025年，交通银行加速出清历史沉淀的个人不良资产，全年通过银登中心挂牌转让不良贷款超200亿元，其中信用卡不良资产转让占比超80%，成为核心处置手段。

年初批量挂牌

据2025年3月初统计，交通银行在银登中心挂牌转让的债权总额达78.03亿元，其中信用卡不良资产包68.25亿元。

年中加速推进

2025年半年度报告显示，交通银行上半年共处置不良贷款378.3亿元，同比增长27.9%。

2025年7月，太平洋信用卡中心4~6期，未偿本息金额43.81亿元。

下半年大规模转让

2025年9月29日，太平洋信用卡中心一次性发布15期信用卡不良资产包，单日转让166.6亿元（未偿本息总额），加权平均逾期天数超2000天，最长达3686天，全部为“已核销、未诉讼”状态。起拍价约3.5亿元，折合折扣率约0.21折，为行业罕见低估值。

交通银行转让资产以纯信用类、长期逾期、未诉状态为主，受让方多为4大AMC，交易采用线上竞价、无保证金、3日内全款支付，体现“快出清、低回收”策略。

江苏银行

2025年，江苏银行持续加大个人消费贷款及信用卡不良资产的批量转让力度，全年通过银登中心累计挂牌转让13期个人不良贷款资产包，转让未偿本息总额超200亿元，折扣率普遍低于0.5折，成为年度不良资产出清最活跃的银行之一。

2025年2月

第1~4期，未偿本息金额70.90亿元。

2025年5月

第5~9期，未偿本息金额76.35亿元。

2025年9月

第10~11期，未偿本息金额27.34亿元。

2025年11月

第12~13期，未偿本息金额29.64亿元。

江苏银行处置不良资产，以2.6~3.3年逾期、无担保个人消费贷为主，主要源于历史发放的互联网消费贷、网贷平台合作贷款等高风险敞口，多为已核销资产。

截至2025年9月末，江苏银行不良贷款率为0.84%，较年初下降0.05个百分点，创上市以来最优水平。其大额出包，显系个人贷款不良率显著高于对公，因回收难度大而选择以快速卖断方式清包。

中国光大银行

光大银行2025年信用卡业务经历深度风险出清。据统计，光大银行在银登中心上共挂出35笔不良贷款转让项目，合计未偿本息总额约为232.79亿元，起始竞价为14.28亿元，即约为总额的0.6折左右。其中，信用卡中心挂出25笔个人不良贷款（信用卡透支）转让项目，未偿本息总额约194亿元，起始竞价仅11亿元。

194亿元个人不良贷款（信用卡透支），分两次集中处置：5月集中挂牌转让10期，10月22至23日两天集中挂牌转让25期。

2025年5月

1~10期，115.53亿元。

2025年10月22日至23日

11~25期，78.81亿元。

尽管光大银行大规模处置不良贷款，但2025年不良余额及不良率仍上升（不良余额2024年末492.52亿元，2025年9月末507.12亿元；不良率2024年末1.25%，2025年9月末1.26%），反映新增风险压力大于处置速度。其拨备覆盖率下降，显示风险出清以“核销+转让”为主，未充分计提拨备。信用卡业务收入同比下降21.3%，交易金额下滑，业务转型承压。

广州农商银行

2025年，广州农商银行通过公开挂牌方式完成一笔总额189.28亿元的债权资产转让，成为年度最具代表性的处置案例之一。

该交易于2025年11月29日正式完成。受让方为地方资产管理公司——广州资产管理有限公司，这也是该行处置资产的主要合作方。最终转让价为122.5亿元，相当于债权总额的约6.5折（或理解为资产包本金149.78亿元的约8折）。该价格略高于资产包的账面价值，显示市场对“非纯损失类”资产仍具承接意愿。

此次转让为该行2023年以来第三次百亿元级资产出清：

2023年12月

债权金额145.90亿元，转让价94.67亿元，约6.5折。

2024年12月

债权金额145.92亿元，转让价99.93亿元，约6.9折。

2025年11月

债权金额189.28亿元，转让价122.5亿元，约6.5折。

此外，2025年广州农商银行还通过银登中心进行多笔相对“小额”挂牌转让：5785.33万元、5499.31万元、6253.23万元，起拍价253万元、350万元、227万元（约0.44折、0.64折、0.36折）。2025年12月则推出两期亿元级转让：5期5.6亿元、6期8.14亿元。

常规小额资产包处置与百亿元级转让形成广州农商银行“大额出清+小额常态化”双轨模式。

广州农商银行连续3年进行百亿元级资产转让，是在区域经济转型、特定行业风险暴露背景下，为化解历史包袱、优化报表的持续性战略行动。尽管短期内有助于美化关键指标，但其资产质量的根本改善，仍需观察其新增贷款的风险控制能力和公司治理水平的提升。

兴业消金

2025年，兴业消费金融以401.06亿元的不良贷款转让总额，成为消费金融行业年度不良资产处置规模第一。其转让行为呈现规模大、周期长、节奏密的特征。

全年累计挂牌32期，覆盖借款人超31.3万户。

12月单月转让规模超318亿元，占全年总量近8成，形成年末冲刺典型模式。

12月挂牌的第31期项目，未偿本息总额达208.13亿元，为消费金融行业迄今最大单笔不良资产包。

逾期3~4年资产占比达69.5%，加权平均逾期超1095天；逾期4~5年资产占10.49%，反映其出包性质主要为存量风险集中释放。折价率0.35折至0.45折。

多数资产包标注为“已核销、未进入司法程序”，目标为实现快速出表，降低资本占用。

兴业消金在2025年大规模处置不良资产，核心原因是在资产质量恶化、业绩显著下滑的背景下，为守住行业头部地位而进行的财务修复与战略调整。

中银消金

中银消费金融2025年共计挂牌转让了88笔个人不良贷款（个人消费贷款）项目，几乎平均每4天挂出一笔不良资产转让项目，合计金额约为138.37亿元，成为消费金融行业不良出清最活跃的机构。中银消金的转让行为，呈现节奏密、折扣低、未诉即卖特征。

以长期逾期资产为主，多数资产包加权平均逾期超1000天，反映存量风险集中释放。

同时新增短期逾期资产，如2025年11~12月出现多期“加权逾期仅95~125天”的资产包，显示公司开始将新生成不良提前出清，策略从被动核销转向主动快出。

“未诉即卖”成为标准操作。所有公告均明确标注“未启动司法诉讼”，实现“核销即转让”，大幅降低催收与诉讼成本，提升资本效率，也反映出其处置策略更趋现实和急切。

转让资产包的折扣力度大，起拍价普遍低于0.2折，部分甚至低至0.17折。这种“贴地飞行”的价格，一方面是因资产逾期时间较长（部分超5年）、回收难度大，另一方面也反映了当前不良资产转让市场供给增加、竞争激烈的买方市场现状。

小结

银行、消金百亿元级大包在2025年集中涌现并高效处置，与银登中心的平台作用密不可分。

2021年，监管启动不良贷款转让试点，并指定银登中心为唯一试点平台。这相当于为长期缺乏标准化出口的个贷不良资产，开辟了一条官方认可的高速公路。全国上千家银行、消费金融公司以及资产管理公司（AMC）等开户入驻，形成了足够深的市场池子来承接百亿元级大包。

与通过银登中心集中、透明、高效地处理个贷不良不同，对公不良贷款（企业贷款）的处置方式更加多样化、非标准化和复杂化，如转让给金融资产管理公司（AMC）、债务重组、诉讼清收、资产证券化、破产重整等。因此，银行、消金百亿元级大包主要是显性市场的那一部分。

总体而言，银行、消金的百亿元级大包现象，是从传统动辄数年的漫长催收和诉讼，转向批量转让、快速“卖断”的处置模式变化，是风险处置专业化分工更强的体现。

值班编委：樊永锋

编辑：韩涧明

审读：戴士潮